Las opciones sobre acciones son una forma cada vez más popular de compensación a los empleados. Existen dos tipos de fondos, que se tratan de forma diferente a efectos fiscales: opciones sobre acciones no cualificadas y opciones sobre acciones de incentivo. Las opciones sobre acciones no cualificadas son las más comunes de las dos. Esto es lo que tienes que saber si forman parte de tu paquete retributivo.
Introducción a las opciones sobre acciones
Las opciones sobre acciones permiten a los empleados comprar acciones de su empresa a un precio predeterminado dentro de un plazo determinado, y luego obtener un beneficio potencial si el precio sube. Si, por ejemplo, le dan el derecho a comprar acciones de una empresa por 20 dólares por acción, y cuatro años después el precio ha subido a 100 dólares por acción, sus opciones sobre acciones le permiten comprar las acciones al precio original de 20 dólares. En este punto, puede vender las acciones (para obtener un gran beneficio!) o mantenerlo con la esperanza de que suba aún más.
Si le ofrecen un plan de opciones sobre acciones no cualificadas, recibirá un documento en el que se detallan todas las normas. A continuación le explicamos la jerga que puede encontrar.
- Fecha de emisión: La fecha en que su empleador le proporcionó las opciones sobre acciones
- Precio de mercado: Precio actual de las acciones de la empresa
- Precio de concesión: El precio fijo al que su empresa le permitirá comprar las acciones de la compañía. Suele ser el precio de mercado de la acción en la fecha de emisión. También puede ver que el precio de concesión se denomina precio de ejercicio o precio de ejecución.
- Calendario de adquisición de derechos: El periodo de tiempo durante el cual se le concede el derecho a comprar las acciones de la empresa al precio de concesión
- Cliff: La fecha en la que puede ejercer por primera vez su derecho a comprar sus opciones sobre acciones
- Fecha de ejercicio: La fecha en la que compró acciones de la empresa al precio de concesión
- Fecha de vencimiento: La fecha en la que ya no puede ejercer sus opciones si no lo ha hecho ya.
Como regla general, si sus opciones se han consolidado y el precio actual de las acciones está por encima del precio de concesión, debería ejercerlas. Es efectivamente una oportunidad de arbitraje: Tiene la posibilidad de comprar un activo a un precio inferior a su valor de mercado. Esto es especialmente cierto si sus opciones están a punto de expirar.
Sin embargo, las opciones sobre acciones no cualificadas conllevan algunas implicaciones fiscales importantes que debe comprender antes de ejercerlas. Aunque lo mejor es consultar a un asesor financiero para entender estas cuestiones fiscales, a continuación le explicamos cómo tributan las opciones sobre acciones no cualificadas.
Cómo tributan mis opciones?
En el caso de las opciones sobre acciones no cualificadas, se genera una factura fiscal en el momento en que se ejercen las opciones. En concreto, deberá tributar por el «elemento de compensación». Es la diferencia entre el precio de concesión y el precio de mercado de las acciones en el momento de ejercer las opciones. En otras palabras, la ganancia que obtiene al comprar acciones por debajo de su precio de mercado se trata como una compensación.
Como ejemplo, digamos que su plan le permite comprar acciones de la empresa a un precio de concesión de 25 dólares por acción. El precio de mercado de las acciones sube a 45 dólares, y algunas de sus opciones de compra de acciones ya se han consolidado, por lo que decide comprar 100 acciones a 25 dólares cada una.
Ha gastado 2.500 dólares (100 acciones, al precio de ejercicio original de 25 dólares), y recibe acciones por valor de 4.500 dólares (esas mismas 100 acciones, a su valor actual de 45 dólares). La diferencia de 2.000 dólares -el dinero que ha ganado al ejercer sus opciones sobre acciones- es el elemento de compensación. La empresa lo comunica a Hacienda y se trata igual que cualquier otro ingreso, sujeto a impuestos sobre la renta, Medicare y la Seguridad Social. Si ese elemento de compensación es lo suficientemente grande, puede empujarle a un tramo impositivo más alto para el año.
Sin embargo, este no es el final de la historia fiscal. Una vez que haya ejercido las opciones sobre acciones, puede optar por venderlas. Al igual que con cualquier otra acción, el beneficio que obtenga de esta venta se considera una ganancia de capital. Si vende en el plazo de un año, su beneficio estará sujeto al tipo impositivo ordinario del impuesto sobre la renta. Sin embargo, si puede esperar al menos un año antes de vender, la ganancia tributará al tipo de las plusvalías a largo plazo, que es más bajo.
Cuándo vender sus acciones
Una vez que haya ejercido sus opciones y comprado las acciones, la siguiente gran decisión es cuándo venderlas. Algunos factores pueden afectar a esa decisión.
Si puede permitirse el ejercicio
En algunos casos, es posible que no tengas más remedio que vender al menos una parte de tus acciones. Este sería el caso si no tiene el dinero en efectivo para ejercer sus opciones. En este caso, puede organizar una operación de «ejercicio y venta para cubrirse». En esta operación, el corredor que gestiona la compra le adelanta el dinero para ejercer la opción. A continuación, venda inmediatamente una cantidad suficiente de acciones para cubrir la compra.
Consideraciones fiscales
Si mantiene las acciones durante al menos un año antes de venderlas, la ganancia tributará al tipo de las plusvalías a largo plazo. Por supuesto, si sospecha que el valor de las acciones va a caer significativamente durante el próximo año, la ventaja incremental en el tratamiento fiscal puede no merecer el riesgo de esperar a vender.
Volatilidad del mercado
Esto trae a colación otro factor: El rendimiento de su empresa. Si la empresa se hunde mucho antes de que usted ejerza y venda, perdería la oportunidad de obtener un beneficio. Considere, pues, cómo cree que se comportarán las acciones de la empresa en el futuro. Y ya que está, piense más allá de la propia empresa. Observe lo que ocurre con sus competidores, su sector en general e incluso el mercado de valores en su conjunto.
Situación financiera actual
La decisión de vender o mantener depende también de sus propias necesidades y objetivos financieros. Si tiene muchas deudas con tipos de interés elevados, la venta de sus acciones le proporcionaría dinero en efectivo para hacer mella en esa deuda. También puede tener otras necesidades financieras que requieran un flujo de dinero en efectivo, como una factura médica importante o un pago inicial de una hipoteca.
También puede decidir que mantener una parte excesiva de su cartera en una sola empresa es demasiado arriesgado, incluso si esa empresa es la suya. Si es así, podría tener sentido diversificar vendiendo al menos una parte de sus acciones y destinándolas a otros valores o clases de activos. Puede utilizar nuestra calculadora de asignación de activos para decidir cómo debe ser su asignación de activos.
Lo que hay que tener en cuenta
Los planes de opciones sobre acciones no cualificadas tienen el potencial de proporcionarle un buen beneficio si su empresa tiene éxito. Sin embargo, los impuestos se llevarán un bocado de sus ganancias cuando las ejerza, y de nuevo cuando las venda. Antes de ejercer y vender, considere las perspectivas de la empresa, las implicaciones fiscales y su propia situación financiera.
Consejos para invertir
- Quiere ver cómo el ejercicio de sus opciones sobre acciones afectará a sus impuestos? Nuestra calculadora de impuestos puede ayudarle. Y si está pensando en vender sus acciones, asegúrese de consultar nuestra calculadora de impuestos sobre las ganancias de capital.
- Dadas las complicadas implicaciones fiscales y financieras de las opciones sobre acciones, puede ser conveniente trabajar con un asesor financiero. Utilice nuestra herramienta de búsqueda de asesores financieros de nuestro equipo para que le pongan en contacto con hasta tres asesores financieros de su zona.