Valores respaldados por activos: Definición y cómo invertir

Los valores respaldados por activos, o ABS, son valores respaldados por un conjunto de activos fundamentales. Normalmente, el conjunto de activos es un pequeño grupo de préstamos u obligaciones de deuda que no pueden venderse individualmente a inversores individuales. Empaquetar estos activos como un único instrumento financiero permite venderlos a los inversores. Dado que los activos subyacentes están diversificados, existe una menor exposición al riesgo para quienes invierten. Siga leyendo para saber más sobre los ABS y si son una inversión adecuada para su conjunto de activos. Para obtener ayuda sobre los ABS o cualquier otra cuestión financiera, considere la posibilidad de trabajar con un asesor financiero.

Explicación de los valores respaldados por activos

Al igual que los valores respaldados por hipotecas, los valores respaldados por activos son valores respaldados por un conjunto de activos que, a su vez, crean flujo de caja. Sin embargo, este conjunto de activos no está respaldado por hipotecas. Algunos de los activos que respaldan estos valores son los préstamos con garantía hipotecaria, los préstamos estudiantiles, los préstamos para automóviles y los créditos de tarjetas de crédito. Normalmente, los prestamistas o las empresas financieras no pueden vender estos conjuntos por sí mismos.

Los ABS ofrecen a los prestamistas más formas de obtener un flujo de caja, al tiempo que ofrecen a los inversores la oportunidad de invertir en una mezcla de activos diversificada que produce ingresos. Algunos inversores pueden utilizar los ABS como alternativa a la inversión en deuda corporativa.

Cómo funcionan los valores respaldados por activos

Por ejemplo, digamos que la empresa ABC presta a los prestatarios préstamos con garantía hipotecaria. Si un prestatario quiere pedir un préstamo con garantía hipotecaria, un prestamista le dará dinero en efectivo a cambio de unas condiciones de reembolso que incluyen el pago de intereses. Si la empresa ABC está ganando mucho dinero con los préstamos sobre el valor de la vivienda, puede tener la capacidad de prestar a más prestatarios si los préstamos actuales se empaquetan juntos.

Por lo tanto, podrían decidir agrupar los préstamos con garantía hipotecaria y venderlos a una institución de inversión y utilizar los ingresos para prestar a aún más prestatarios. Una vez completada la transacción, la institución financiera colocará estos valores en una variedad de grupos o también conocidos como tramos. Cada tramo tiene una colección de activos o préstamos con características similares como el vencimiento, los tipos de interés o las tasas de morosidad.

Una vez que la entidad de inversión haya agrupado los préstamos en un tramo, emitirá valores respaldados por activos. Podría comparar estos valores con un bono típico en función del tramo que crea.

Valores respaldados por activos: Cómo invertir

Las empresas de inversión suelen dividir los ABS en tres tramos diferentes: Clase A, Clase B y Clase C. Por lo general, el Tramo A tiene el mayor conjunto de préstamos, así como una calificación que los inversores pueden preferir. El tramo B ofrece una calidad crediticia inferior y, por lo tanto, tiene un mayor rendimiento que el tramo A. Básicamente, el inversor está asumiendo más riesgo, lo que puede suponer un mayor rendimiento.

Por último, el tramo C tiene la calidad crediticia más baja, por lo que a menudo no puede venderse a los inversores y debe absorber las pérdidas de los otros tramos. Entender lo que ofrece cada tramo le ayudará a seleccionar el ABS más adecuado para su cartera.

Si decide invertir en un ABS, puede adquirirlo en casi cualquier empresa de corretaje. Si trabaja con un asesor financiero, éste puede ayudarle a seleccionar el ABS más adecuado para su cartera y sus necesidades de liquidez.

Pros y contras de los valores respaldados por activos

Muchos inversores consideran que los ABS son una opción de inversión atractiva, ya que son conocidos como inversiones seguras. Al igual que otros valores, se les asigna una calificación basada en su capacidad para recibir puntualmente los pagos de los intereses y del principal. Dado que las garantías y las protecciones respaldan estos valores, es más probable que se cumplan las obligaciones de la deuda. Desde el punto de vista del crédito, los ABS son una de las selecciones de inversión más estables.

Además, como los activos subyacentes de los ABS garantizan estos valores, ofrecen protección frente a posibles riesgos. Los inversores suelen preferirlos a los bonos corporativos porque, por muy alta que sea la calificación de los bonos, un acontecimiento concreto podría hacer que la agencia de calificación rebajara sus calificaciones. Estos acontecimientos pueden incluir una adquisición por fusión, reestructuración o reorganización de la empresa.

Otra ventaja de invertir en un ABS es la diversificación que ofrece. Como los ABS representan muchos sectores de la actividad empresarial, permite a los inversores diversificar su cartera de renta fija.

Sin embargo, los inversores se enfrentan a algunos riesgos al invertir en ABS. En algunos casos, los inversores corren el riesgo de un pago anticipado. Esto significa que cuando un prestatario acelera su calendario de pagos, puede reducir el flujo de caja que ven los inversores. Esto suele ocurrir en entornos de tipos de interés a la baja.

Otro riesgo que pueden encontrar los inversores es que los prestatarios no cumplan con los pagos del préstamo. Cuando los prestatarios ya no pueden hacer frente a los pagos de su préstamo, los fondos pueden no fluir hacia el valor como se esperaba. Por lo tanto, es posible que no proporcionen la rentabilidad que el inversor esperaba.

El resultado final

Invertir en valores respaldados por activos puede ser una buena alternativa a las inversiones en bonos corporativos. También puede ser una buena manera de diversificar su cartera para tratar de minimizar sus pérdidas. Puede ser inteligente revisar cada ABS antes de dar el paso e invertir para que pueda encontrar el que sea adecuado para su situación financiera.

Consejos para los inversores

  • Navegar por el panorama de los ABS puede ser un reto. Puede ser útil hablar con un experto que pueda guiarle a través del sistema. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora.
  • Hay muchas formas de invertir fuera de los valores. Si desea minimizar el riesgo, puede explorar las cuentas de ahorro de alto interés, los certificados de depósito o las cuentas de ahorro normales. Sus ganancias pueden ser mucho menores en comparación con los valores, pero también puede conservar todo su dinero.

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