Cuando invierta en fondos de inversión, es importante que conozca las comisiones que va a pagar. Una carga de venta es una comisión que se aplica cuando se compran o venden acciones de un fondo de inversión. Hay más de un tipo de comisión de venta que puede pagar, y el tipo de comisión puede determinar cómo y cuándo se calcula. Entender las comisiones de venta es importante a la hora de decidir en qué fondos invertir, ya que estas comisiones pueden afectar a la rentabilidad neta de su inversión.
Si quiere que le ayuden a asegurarse de que las ganancias de sus inversiones no se las coman las comisiones y otros cargos, un asesor financiero puede ayudarle a maximizar la eficiencia de su cartera.
Carga de venta, definición
Una carga de venta o cargo de venta es una comisión que usted paga a un asesor o corredor que le vende un fondo de inversión. Muchos fondos de inversión conllevan gastos de venta, que a menudo se utilizan para incentivar a los agentes a vender un determinado fondo.
El importe que se paga por las comisiones de carga puede variar de un fondo a otro y puede depender de la clase de acciones del fondo en cuestión. Al consultar el folleto o la guía de precios de un fondo de inversión, es posible que vea las cargas de venta expresadas en forma de porcentaje. Por ejemplo, puede ver un fondo que tiene una carga de venta del 3% o del 5%.
Las cargas de venta no son lo mismo que otros costes del fondo, que se incluyen en el coeficiente de gastos. El coeficiente de gastos representa el coste anual de poseer un fondo, expresado como porcentaje de los activos. La carga de venta se paga al propio fondo, mientras que la carga de venta se paga a la entidad a la que se compra el fondo. Los fondos de inversión pueden cobrar tanto una carga de venta como un coeficiente de gastos. Por ejemplo, usted puede ser propietario de un fondo de inversión que tiene un 0.Ratio de gastos del 50% y una comisión de venta del 5%.
Tipos de comisiones de venta
Hay diferentes tipos de gastos de venta que pueden aplicarse al comprar y vender fondos de inversión. El tipo de comisión que se paga depende del momento en que se aplica.
La carga de venta inicial se paga cuando se compran acciones de un fondo de inversión. Este dinero se descuenta de lo que usted invierte en el fondo. Por lo tanto, si usted invierte 10.000 dólares en un fondo de inversión que cobra una comisión de venta del 3%, 300 dólares de ese dinero se destinarían a cubrir la comisión, mientras que los 9.700 dólares restantes se invertirían.
La comisión de venta diferida o back-end se paga cuando se venden las participaciones de un fondo de inversión. Así que, esencialmente, la comisión sale de su inversión inicial más las ganancias, suponiendo que venda el fondo por más de lo que pagó por él. Normalmente, las cargas de venta se basan en lo que usted invirtió inicialmente, y no en lo que se lleva después de la venta.
En algunos casos, es posible que la carga de venta disminuya con el tiempo. Por ejemplo, la comisión de venta puede disminuir año tras año a medida que se mantiene la inversión, hasta llegar a cero. El hecho de que se pague una carga de venta inicial, una carga de venta final o una carga de venta decreciente suele depender de la clase de acciones del fondo en el que se invierte.
Cómo se calculan las comisiones de venta
Los corredores que facilitan las transacciones de fondos de inversión deben seguir ciertas pautas para establecer las cargas de venta. En concreto, las normas de la FINRA limitan la carga de venta máxima que puede aplicarse al 8.5%. Las cargas de venta pueden establecerse en cualquier lugar dentro de ese límite y, de nuevo, el hecho de que se aplique una comisión inicial o final y el importe suele depender de la clase de acciones del fondo. Los fondos de acciones de clase A suelen cobrar comisiones de venta por adelantado, mientras que los fondos de acciones de clase B suelen tener comisiones por detrás.
Sin embargo, es posible que un fondo pueda cobrar tanto una carga de venta inicial como final. La fórmula que utilizan los corredores para calcular los gastos de venta y lo que usted pagará por invertir puede incluir:
- Valor liquidativo (NAV) de una acción del fondo
- Importe de la carga de venta (front-end o back-end)
- Lo que pagó inicialmente por acción
- Cuánto invirtió inicialmente en total
En el caso de los fondos de inversión que cobran cargas iniciales, los cálculos son bastante sencillos a la hora de determinar cuánto pagará por invertir en términos de gastos de venta propiamente dichos. Una vez más, si quiere invertir 100.000 dólares en un fondo de inversión con una carga inicial del 5%, eso supone 5.000 dólares que se desprenden de su inversión inicial.
Con las cargas de venta de fondo, el cálculo es el mismo, pero no se paga hasta que se vende. Lo que es más importante de entender es cómo un fondo de inversión se compara con el valor neto de los activos (NAV). la carga de venta final puede afectar a su rentabilidad a lo largo del tiempo.
Si paga una comisión de venta por adelantado, estará invirtiendo menos dinero desde el principio. Volviendo al ejemplo anterior de una carga de venta de 5.000 dólares, su punto de partida sería de 95.000 dólares en lugar de 100.000 dólares. Puede que no parezca mucho, pero tendría que considerar cómo esa diferencia de 5.000 dólares podría afectar a su rendimiento global durante el periodo de tiempo en el que planea invertir. Incluso una diferencia de unos pocos miles de dólares podría costarle mucho si se pierde el poder del interés compuesto de ese dinero.
Considere los fondos sin carga para evitar los gastos de venta
Si prefiere no tener que lidiar con las cargas de venta, hay una alternativa: elegir fondos de inversión sin carga. Estos fondos de inversión no cobran ningún tipo de carga de venta, ni en la parte delantera ni en la trasera. Eso significa que no tiene que preocuparse de que las comisiones reduzcan su inversión inicial por adelantado. Pero hay otras comisiones que puede pagar y que pueden restarle rentabilidad.
Por ejemplo, puede pagar una comisión de reembolso para rescatar sus acciones. La Comisión del Mercado de Valores limita estas comisiones al 2%. Los fondos sin carga también pueden cobrar comisiones de mantenimiento de cuenta, de compra y de canje si decide traspasar a otro fondo dentro del mismo grupo de fondos. Estas comisiones no son técnicamente cargas, pero conviene tenerlas en cuenta a la hora de decidir dónde invertir.
De nuevo, las comisiones sin carga siguen teniendo ratios de gastos. Cuanto más bajo sea el coeficiente de gastos, mejor para conservar una mayor parte de los rendimientos. Al comparar los coeficientes de gastos de diferentes fondos de inversión, tenga en cuenta también el perfil de rendimiento y rentabilidad del fondo. Es posible que un coeficiente de gastos más elevado esté justificado si va acompañado de una rentabilidad sólida y constante a lo largo del tiempo.
El resultado final
Las cargas de venta de los fondos de inversión pueden afectar directamente a las ganancias de su inversión a lo largo del tiempo, por lo que es importante entender cómo se calculan y cuándo se aplican. Los fondos de inversión sin carga ofrecen una forma alternativa de invertir, pero también pueden conllevar comisiones que es importante conocer. El uso de una herramienta gratuita como el analizador de fondos de FINRA puede ayudarle a comparar los costes para decidir qué fondos son los adecuados para su cartera.
Consejos para invertir
- Intente evitar los fondos que cobran comisiones 12b-1, que son comisiones anuales de distribución relacionadas con los fondos de inversión. Son un gasto operativo, y suelen formar parte del ratio de gastos de un fondo.
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre los aspectos básicos de las cargas de venta y las comisiones de inversión. Si todavía no tiene un asesor financiero, encontrar uno no tiene por qué ser complicado. La herramienta de búsqueda de asesores financieros de nuestro equipo puede ayudarle a ponerse en contacto con asesores profesionales a nivel local. Se tarda sólo unos minutos en obtener recomendaciones personalizadas del asesor en línea. Si está preparado, empiece ahora.