La elección de la asignación de activos correcta es importante para alcanzar sus objetivos de inversión. Pero no se trata sólo de fijarlo y olvidarlo. Reequilibrar su cartera de vez en cuando es necesario para asegurarse de que tiene la combinación adecuada de inversiones, según sus objetivos y su tolerancia al riesgo. La pregunta es: ¿cuándo debe reequilibrar?? Saber con qué frecuencia hay que reequilibrar la asignación de la cartera es una lección de inversión básica, pero importante, que hay que aprender. Un asesor financiero puede ofrecerle una valiosa información mientras reequilibra su cartera.
Qué es el reequilibrio de la cartera y por qué es importante?
El reequilibrio de la cartera significa simplemente ajustar la ponderación de los diferentes activos de su cartera. Esto se consigue comprando y/o vendiendo valores para que su asignación de activos se ajuste a sus objetivos.
Por ejemplo, digamos que prefiere mantener el 80% de sus inversiones en acciones y el 20% en bonos. Pero unos rendimientos superiores a los previstos han hecho que la parte de acciones de su cartera alcance el 90%. Para volver a su combinación ideal de 80/20, tendría que vender algunas de sus acciones o comprar más bonos para que sirvan de contrapeso.
El reequilibrio de la cartera es importante para mantener el nivel adecuado de riesgo en su cartera. Digamos que tiene más aversión al riesgo y prefiere mantener una mayor proporción de bonos. Si no se reequilibra, podría exponerse a un riesgo mayor del que le resulta cómodo si la parte de acciones de su cartera crece.
Por otro lado, no reequilibrar la cartera podría significar que no está asumiendo suficiente riesgo para alcanzar sus objetivos de inversión. Podría acabar con demasiado dinero en bonos o inversiones de renta fija, lo que podría limitar el potencial de crecimiento de su cartera.
Reequilibrar regularmente puede ayudar a mantener una cartera diversificada. También es una oportunidad para examinar más de cerca lo que tiene para decidir si esas inversiones siguen ajustándose a sus necesidades y objetivos.
Con qué frecuencia hay que reequilibrar la cartera?
Decidir con qué frecuencia reequilibrar su cartera es una decisión totalmente personal. Puede hacerlo mensualmente, trimestralmente, semestralmente o una vez al año. La ventaja de utilizar un enfoque basado en el tiempo es que es más fácil adquirir el hábito de reequilibrar, para no olvidarse de hacerlo. Y mientras reequilibra su cartera, puede realizar otras tareas, como revisar los ratios de gastos de los fondos de inversión o los fondos cotizados que tiene o las comisiones que paga a su agencia de valores.
También puede optar por reequilibrar la cartera cuando su asignación de activos alcance un punto de inflexión específico. Así que, de nuevo, digamos que está centrado en invertir el 80% de su cartera en acciones y el 20% en bonos. Puede fijarse una regla para reequilibrar cuando la parte de acciones de su cartera llegue al 85%. Esta es una regla general que debe seguirse, aunque puede elegir un porcentaje diferente. Por ejemplo, puede decidir reequilibrar si su asignación de activos cambia un 10% o un 15%.
La ventaja de este tipo de reajuste es que le permite evitar que la asignación de su cartera se desajuste durante largos periodos de tiempo. Si sólo se reequilibra una vez al año, por ejemplo, es posible que pase la mayor parte del año o todo el año con una asignación de activos que no se ajuste a sus objetivos o tolerancia al riesgo.
La clave con cualquiera de los dos enfoques es evitar exagerar. Digamos que sigue un calendario establecido para reequilibrar trimestralmente. Reequilibrar sólo porque es el momento de hacerlo puede ser contraproducente si su asignación de activos no ha cambiado de rumbo de forma importante. Asimismo, reequilibrar una vez que su asignación de activos se mueve más allá de un rango porcentual establecido podría ser problemático si significa pagar más comisiones a su corredor de bolsa.
Aunque muchas agencias de valores han adoptado las operaciones con 0 comisiones para las acciones de U.S. acciones y ETFs, puede que se apliquen comisiones por negociar fondos de inversión o bonos. Por lo tanto, aunque el reequilibrio puede ayudarle a mantener su cartera en línea, puede significar el pago de comisiones más altas.
Cómo reequilibrar su cartera
Si quiere reequilibrar su cartera, el primer paso es hacer un inventario de sus activos actuales. En concreto, querrá desglosar qué porcentaje de su cartera está dedicado a las distintas clases de activos, es decir, a los activos de la cartera de inversión.e. acciones, bonos, efectivo y equivalentes de efectivo, bienes inmuebles, etc. También puede desglosar aún más su asignación a las inversiones nacionales frente a las internacionales y por sector de mercado.
Así que si el 80% de su cartera se compone de acciones, por ejemplo, considere:
- Cuánto de eso es U.S. acciones
- Qué porcentaje es de acciones internacionales
- Qué sectores bursátiles posee (i.e. salud, finanzas, servicios públicos, etc.)
- Si posee más acciones de gran, mediana o pequeña capitalización
- La proporción de sus inversiones en crecimiento frente a. acciones de valor
Profundizar en sus participaciones puede ayudarle a cuantificar qué tipo de inversiones necesita y desea tener en su cartera, en función de su estrategia de inversión preferida. Si establece su asignación de activos por edad, por ejemplo, su asignación ideal debería reflejar el nivel de riesgo con el que una persona de su edad se sentiría cómoda.
Una vez que sepa lo que posee y cuál debería ser su asignación ideal de activos, puede reequilibrarlos comprando o vendiendo valores según sea necesario. También puede considerar la ubicación de los activos junto con la asignación. La ubicación de los activos significa dónde guarda sus inversiones.
Así que puede tener dinero invertido en una cuenta de corretaje imponible, un plan 401(k) en el trabajo y una cuenta de jubilación individual (IRA). Los tres tienen diferentes perfiles fiscales y los tres pueden ofrecer una gama diferente de inversiones o cobrar diferentes comisiones. A la hora de reequilibrar, es importante tener en cuenta la totalidad de su cartera en todas las cuentas de inversión para decidir qué activos mantener.
Por ejemplo, su plan 401(k) puede incluir fondos con fecha límite. Estos fondos basan su asignación de activos en su fecha de jubilación, y se reequilibran automáticamente a medida que se acerca esa fecha. Si la mayor parte de su plan 401(k) se invierte en un fondo con fecha objetivo, es posible que no tenga que hacer mucho para reequilibrar. Pero aún así, debería examinar las participaciones subyacentes del fondo y compararlas con los fondos que tiene en su cuenta IRA o de corretaje. De este modo, puede evitar sobreponderarse accidentalmente.
Además, considere si tiene sentido dejar que un algoritmo reequilibre por usted si invierte con un robo-advisor. Algunas plataformas de robo-administración, aunque no todas, incluyen el reequilibrio automático como una característica de la cuenta. La ventaja es que no tiene que hacer ningún esfuerzo para reequilibrar. El inconveniente, por supuesto, es que las decisiones de reequilibrio están guiadas por un algoritmo y no por una perspectiva humana. Así que esa es una de las razones por las que quizá quiera hablar con un asesor financiero sobre la forma correcta de reequilibrar.
El resultado final
No hay una respuesta única sobre la frecuencia de reequilibrio de la cartera. Como mínimo, puede ser útil revisar su cartera y reequilibrarla según sea necesario al menos una vez al año. Lo importante a la hora de decidir la frecuencia del rebalanceo es elegir una frecuencia que se ajuste a su estilo de inversión general.
Consejos para invertir
- Si está considerando un robo-advisor para el rebalanceo automático, recuerde sopesar los costes así como las otras características que pueden incluirse. Los robo-asesores suelen cobrar una comisión de gestión anual que puede o no estar escalonada en función del saldo de su cuenta. Así que podría pagar una comisión de gestión de 0.25% o 0.30%, que es inferior al 1% que suelen cobrar los asesores humanos. Pero piense en lo que obtiene a cambio, aparte del reajuste automático. ¿Se incluye la recogida de pérdidas fiscales?? ¿Tiene la posibilidad de hablar con un asesor humano si lo necesita?? Hacer este tipo de preguntas puede ayudarle a decidir si un robo-advisor es adecuado para usted.
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre los pormenores del reequilibrio de la cartera y por qué es importante. Encontrar un asesor financiero cualificado no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con hasta tres asesores financieros de su zona, y puede entrevistar a sus asesores sin coste alguno para decidir cuál es el más adecuado para usted. Si está preparado para encontrar un asesor que le ayude a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.