No faltan oportunidades de inversión en el sector financiero actual, pero la situación de cada inversor es diferente, y muchos aceptan nuevas opciones. Si busca alternativas más allá de los fondos de inversión y las acciones, puede considerar los fondos OICVM. OICVM son las siglas de Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios, que es un marco normativo que regula la venta y gestión de fondos de inversión en la Unión Europea. Los fondos OICVM son enormemente populares en Europa, pero los inversores de fuera de la UE también pueden acceder a ellos. Esto es lo que debe saber sobre el funcionamiento de estos fondos.
Qué son los fondos OICVM?
En primer lugar, OICVM no es el nombre de ningún fondo. Es un término amplio para designar una categoría de fondos de inversión que cumplen las normas reglamentarias de la UE para su comercialización y venta a inversores particulares y minoristas. El término data de 1985 y fue una especie de precursor de la fundación de la UE en 1993. Los países europeos adoptaron las directrices de los OICVM para agilizar el proceso de inversión. El hecho de contar con un marco único en el que supervisar los fondos de inversión continentales evita la necesidad de contar con la aprobación reglamentaria de cada país.
Según la Comisión Europea, los fondos OICVM representan en la actualidad aproximadamente el 75% de todas las inversiones en fondos colectivos de los pequeños inversores europeos. Estos fondos pueden invertir en diversos valores, como acciones, bonos, efectivo e instrumentos del tesoro a corto plazo. Para que un fondo se considere conforme a los OICVM, debe
- Invierten exclusivamente en valores cotizados.
- Ser un fondo abierto que permita a los inversores entrar o salir del fondo a voluntad.
- Diversificar las inversiones subyacentes en diferentes valores para reducir el riesgo.
Estos fondos ofrecen protección a los inversores contra el riesgo de mercado y les permiten mantener la liquidez de sus inversiones. Los fondos OICVM pueden ser fondos de inversión tradicionales, fondos cotizados (ETF) o fondos del mercado monetario. Según la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos, el total de activos gestionados en fondos OICVM alcanzó los 10.Hasta el segundo trimestre de 2019, los fondos de inversión de la Unión Europea alcanzaron los 14 billones de euros, con 33.720 fondos entre los que pueden elegir los inversores.
Comparación de los fondos OICVM con los fondos de inversión nacionales
U.S.-Los fondos de inversión con base en el mercado y los fondos OICVM tienen importantes similitudes. Cada categoría utiliza activos agrupados de múltiples inversores para comprar acciones, bonos u otros valores. Pueden ser comprados y vendidos por inversores particulares y pueden incluir una mezcla de acciones, bonos y otros activos. Y ambos cobran un coeficiente de gastos, que representa un porcentaje de los activos del fondo y aparece como una comisión de gestión anual.
Las principales diferencias se centran en la regulación y en la forma de comprar y vender los fondos. La Comisión del Mercado de Valores (SEC) regula los fondos OICVM.S.-fondos de inversión basados en el mercado, que deben cumplir las directrices establecidas por la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. La comisión y la ley definen exactamente cómo pueden interactuar los fondos con los inversores. La UE supervisa la normativa UCTIS y, naturalmente, hay algunas características únicas en la gobernanza europea.
Por ejemplo, los fondos UCTIS deben cumplir la regla 5/10/40, que prohíbe a los fondos concentrar más del 5% de sus activos en un solo emisor. La concentración puede llegar al 10% siempre que el valor total de esos activos no suponga más del 40% del patrimonio neto del fondo. La venta en corto de fondos OICVM sólo puede realizarse a través de derivados, y los fondos no pueden invertir en directivas o materias primas directamente. Un fondo también puede pedir prestado sólo hasta el 10% de sus activos netos para fines de liquidez a corto plazo.
Quién puede invertir en fondos OICVM?
Aunque los inversores europeos siguen negociando la mayoría de las acciones en el marco de los OICVM, los inversores individuales e institucionales de otros países también pueden entrar en el juego. Pero para U.S. inversores, la compra de fondos OICVM es un poco diferente de la compra de fondos de inversión tradicionales.
Puede comprar fondos OICVM a través de una U.S.-gestor de fondos con base en el mercado. Dicho esto, sólo una sociedad gestora autorizada con sede en la UE puede supervisar ese fondo. Así que un fondo de.S. El gestor del fondo debe crear una sociedad de este tipo o asociarse con una. No es un obstáculo, pero es un paso más.
¿Hay que cumplir la normativa antes de invertir en fondos OICVM??
Hay muchos reglamentos, y van en dos direcciones. Los fondos OICVM deben registrarse en la SEC antes de que la U.S. los inversores pueden comprar en. En concreto, eso significa que los fondos se registran bajo la Ley de Valores y la Ley de Sociedades de Inversión. Existe una solución para este requisito en forma de oferta de colocación privada. Los gestores de fondos pueden ofrecer estos fondos a U.S. inversores a través de una colocación privada si esa oferta sigue las directrices del Reglamento D federal o las normas de oferta privada establecidas por la Ley de Valores.
En última instancia, no puede comprar y vender acciones de un fondo OICVM como lo haría con un fondo con sede en Estados Unidos. Hay que adquirirlos a través de un gestor de fondos que cumpla las directrices a nivel federal, estatal y de la UE. Puede crear una cuenta de inversión en el extranjero a través de un corredor de bolsa que tenga ofertas de OICVM, pero a menudo esto es costoso y todavía se aplican las directrices reglamentarias.
Teniendo en cuenta todos los requisitos reglamentarios, los inversores habituales pueden encontrar difícil el acceso a los fondos OICVM. Además, hay que tener en cuenta el factor fiscal adicional. La estructura fiscal de los fondos OICVM los sitúa a menudo en la categoría de sociedades de inversión extranjeras pasivas. Esto puede dar lugar a un tratamiento fiscal menos favorable de las ganancias de estas inversiones, sobre todo si se comparan con las de los fondos de inversión.S.-fondos de inversión o fondos cotizados.
El resultado final
Estructuralmente, los OICVM son similares a los fondos de inversión convencionales en muchos aspectos. Sin embargo, existen importantes diferencias que afectan a la forma en que puede invertir en ellos y a su impacto fiscal. Si quiere diversificar su cartera con inversiones globales, los fondos de inversión de EE.S.-Los fondos y ETFs basados en mercados internacionales y emergentes pueden ser una mejor opción.
Consejos para invertir
- Al considerar nuevas inversiones, tenga en cuenta su plan financiero general. Tenga en cuenta también las posibles implicaciones fiscales a la hora de decidir dónde invertir los activos. Algunos fondos, como los ETF, pueden complementar una cuenta de corretaje sujeta a impuestos, puesto que ya son eficientes desde el punto de vista fiscal. Como alternativa, un fondo de inversión tradicional puede ser más adecuado para una cuenta de inversión con ventajas fiscales, como una 401(k) o una IRA tradicional.
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre cómo puede diversificar para incluir activos que vayan más allá de la U.S. mercado. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.