La mayoría de los inversores compran y venden acciones, bonos y otros valores utilizando los activos de sus cuentas de corretaje. A veces, los inversores quieren poder retirar dinero de sus cuentas sin vender realmente ninguna de sus inversiones. Los inversores pueden conseguirlo tomando préstamos contra sus carteras. Esto se conoce como deuda de margen. Hay muchas razones para pedir un préstamo, en lugar de vender sus activos, entre ellas evitar que se produzca un hecho imponible y mantener su dinero invertido en un mercado en crecimiento. En este artículo, definiremos qué es la deuda de margen, cuánto se puede pedir prestado y cómo la utilizan los inversores.
Pedir prestado de su cuenta de inversión puede ser arriesgado, por lo que siempre es una buena idea trabajar con un asesor financiero, especialmente si esta deuda es nueva para usted.
Qué es la deuda de margen?
La deuda de margen es la cantidad de dinero que un inversor ha tomado prestada contra su cartera de inversiones. Esto permite que sus inversiones sigan rindiendo dentro del mercado, a la vez que le proporciona liquidez para pagar la deuda, comprar otras inversiones o gastar de la forma que desee. Muchas empresas de corretaje ofrecen préstamos de margen contra inversiones no imponibles para sus clientes establecidos.
Sin embargo, la ley federal no permite a los inversores pedir un préstamo de margen contra los fondos de las cuentas IRA y otras cuentas de jubilación. Esto se debe a que el IRS prohíbe que los fondos del IRA se utilicen como garantía. Si toma un préstamo contra su cuenta IRA, el IRS lo considerará una distribución, y pueden aplicarse impuestos y sanciones por retiro anticipado.
Cuánto se puede pedir prestado con una cuenta de margen?
Cada empresa de corretaje tiene sus propios límites de deuda de margen y la cantidad que puede pedir prestada depende del tipo y el valor de sus valores elegibles. Los valores poco negociados y aquellos cuyos valores son volátiles pueden tener porcentajes de margen más bajos.
Si utiliza el margen para comprar un valor, FINRA exige a los inversores que depositen al menos 2.000 dólares o el 100% del precio de compra de un activo, lo que sea menor, antes de poder operar. Esto se conoce como «margen mínimo».»Dependiendo de su empresa de corretaje, su importe mínimo de depósito puede ser mayor.
Además, el Reglamento T de la Reserva Federal exige que los inversores no tomen prestado más del 50% del precio de compra de un activo. Esto se conoce como «margen inicial».»El otro 50% debe proceder del efectivo de la cuenta de corretaje del inversor. No todos los valores pueden comprarse con margen, así que póngase en contacto con su empresa de corretaje para asegurarse de que la inversión que quiere hacer es elegible.
Cuando tome un préstamo contra su cartera para pagar una deuda, obtener dinero en efectivo para emergencias u otras razones, la mayoría de los corredores de bolsa limitan su margen inicial al 50% del valor de su cartera.
Qué es un ajuste de márgenes?
Un ajuste de márgenes se produce cuando su deuda de márgenes es demasiado elevada en comparación con el valor de las inversiones que garantizan ese préstamo. La normativa de la FINRA exige que los inversores mantengan al menos un 25% de capital en su cuenta de margen. Esto significa que el préstamo no puede ser superior al 75% del valor de la cartera. Cuando los activos que garantizan el préstamo bajan demasiado de valor, puede producirse un ajuste de márgenes. Normalmente, la empresa de corretaje exige al inversor que añada dinero a la cuenta en un plazo determinado. Si el inversor no lo hace, o los activos caen aún más, entonces la empresa de corretaje puede vender los activos para que el patrimonio vuelva a sus límites.
Sin embargo, no es necesario que la empresa de corretaje le permita depositar más dinero antes de vender el título para cubrir la caída del valor. Pueden vender sus valores de inversión en cualquier momento sin consultarle primero.
Cómo lo utilizan los inversores?
Los inversores suelen utilizar la deuda de margen por dos motivos: para negociar valores u obtener efectivo sin vender sus inversiones.
- Operar con valores – Los inversores utilizan la deuda de margen para pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de una inversión. Esto permite a los inversores utilizar el apalancamiento para comprar más de lo que normalmente les permitiría el efectivo de su cuenta.
- Obtenga dinero en efectivo sin vender inversiones – Algunos inversores necesitan dinero en efectivo para reducir su deuda, cubrir facturas u otros fines. Tomar préstamos contra sus inversiones les permite satisfacer sus necesidades actuales mientras siguen participando en el mercado.
- Evitar los impuestos sobre sus ganancias – Cuando un inversor toma un préstamo contra sus inversiones para utilizar el efectivo, evita pagar las ganancias de capital sobre el dinero retirado. Esto es especialmente útil cuando se puede retrasar la venta de las participaciones a corto plazo hasta que se puedan obtener ganancias de capital a largo plazo.
Qué debe tener en cuenta?
Cuando se contrae una deuda de margen, hay que tener cuidado porque las pérdidas podrían magnificarse en gran medida. Los inversores normales sólo pueden perder el valor de sus inversiones. Los inversores que piden prestado con margen pueden llegar a perder mucho más que el valor de su cartera de inversiones.
- Volatilidad en el mercado – Aunque el mercado de valores tiende a aumentar con el tiempo, normalmente fluctúa entre un 5% y un 10% cada año y ha habido más de 10 casos de caída del 20% desde la Segunda Guerra Mundial. Estas caídas de valor a corto plazo pueden afectar a sectores enteros del mercado, incluso si sus inversiones no han hecho nada malo.
- Acciones que fluctúan mucho – Incluso cuando el mercado se mueve dentro de los patrones normales, los valores individuales pueden subir y bajar de valor rápidamente. Noticias sobre la empresa, sus competidores o el sector
- Llamadas al margen – Si el importe de su préstamo es demasiado elevado en comparación con el valor de los activos que lo garantizan, es posible que tenga que vender activos o añadir más dinero a su cuenta para satisfacer los requisitos de margen.
El resultado final
La deuda de margen puede ser una herramienta útil para comprar valores adicionales o aprovechar el valor de su cartera. La mayoría de las empresas de corretaje le permitirán pedir prestado hasta el 50% del valor de un activo. Si el valor disminuye, debe mantener al menos un 25% de capital, de lo contrario, experimentará un ajuste de márgenes. Esto significa que sus inversiones pueden venderse sin su permiso. Aunque la deuda de margen ofrece oportunidades, no está exenta de riesgos. Los inversores deben tener cuidado al utilizar esta estrategia.
Consejos para invertir
- Considere la posibilidad de trabajar con un asesor financiero mientras explora formas de aprovechar sus activos de inversión existentes para aumentar el rendimiento de la cartera. Encontrar un asesor financiero no tiene por qué ser difícil. La herramienta de emparejamiento de nuestro equipo puede ponerle en contacto con varios en su zona en cuestión de minutos. Si está preparado, empiece ahora.
- La asignación de activos es un elemento clave que los inversores deben revisar a la hora de equilibrar el riesgo de sus carteras. Los que tienen una amplia renta disponible podrían elegir una asignación de activos más arriesgada. Por el contrario, alguien que se acerca a la edad de jubilación puede querer ser más conservador. La calculadora de asignación de activos de nuestro equipo puede ayudarle a determinar la asignación que tiene más sentido para usted.