Los fondos cotizados (ETF) suelen ofrecer dos estrategias de inversión. Un enfoque hace hincapié en el crecimiento tradicional de las ganancias de capital. Como productos que cotizan en bolsa, los ETF son activos de gran liquidez. Se pueden comprar y vender como acciones ordinarias, y cobrar la diferencia cuando su valor aumente. La otra estrategia hace hincapié en la inversión en ingresos. El ETF pagará dividendos en función del conjunto de acciones de su cartera. Puede cobrar estos dividendos de la misma manera que lo haría con un paquete de acciones, y elegir si se centra en el comercio del ETF o lo mantiene a largo plazo.
Un asesor financiero puede guiarle a través de sus opciones y ayudarle a decidir qué tipo de ETF u otro valor se ajusta mejor a sus objetivos, plazos y perfil de riesgo.
Cómo funcionan los dividendos de los ETFs
Un ETF es un producto basado en un fondo, lo que significa que mantiene una colección de diferentes activos en una única cartera. Los inversores compran acciones de esta cartera de inversión global y obtienen una rentabilidad basada en su participación proporcional en el fondo.
La mayoría de los ETFs mantienen una gran sección de activos que incluyen en gran medida acciones (de hecho, los fondos que enfatizan la inversión en crecimiento pueden centrar su cartera en las acciones). Cuando esos valores pagan dividendos, el ETF suele hacer una de estas dos cosas:
Reinversión
El ETF transferirá los pagos de dividendos al propio fondo, utilizando esos ingresos para comprar nuevos activos. A menudo, el fondo comprará las mismas acciones que pagaron el dividendo, una estrategia que se conoce generalmente como «inversión de crecimiento de dividendos».»Los inversores en el ETF ven crecer el valor de su propia inversión de forma proporcional al número de acciones que poseen. Es decir, este enfoque aumenta el valor del propio ETF que, a su vez, aumenta el valor de cada una de sus acciones.
Pagos
El ETF tomará los pagos de dividendos realizados por sus acciones subyacentes y los distribuirá como un pago directo a los accionistas. Se considera un pago de dividendos por parte del propio ETF, ya que los accionistas reciben un pago basado en la cantidad total de dividendos pagados por los activos del fondo.
Calendario y estructura de los pagos de dividendos del ETF
Cuando un ETF paga dividendos, lo hace basándose en el valor total de los dividendos que el fondo ha cobrado de sus acciones, dividido entre el número de acciones que el ETF ha distribuido. Por ejemplo, digamos que un ETF emite 100 acciones en la cartera global. El fondo posee acciones de ABC Corp. y XYZ Corp. Estas empresas emiten un pago de dividendos de 1 dólar por acción y 3 dólares por acción, respectivamente. El ETF cobraría un dividendo de 1 dólar por acción que tiene en ABC Corp. y 3 dólares por acción en XYZ Corp. A continuación, dividiría este dinero entre las 100 acciones que el fondo ha emitido.
Los pagos de dividendos no se promedian entre las empresas que cotizan en bolsa en una cartera de ETF. Son aditivos. Esto se opone a la forma en que se mide el valor global del fondo, que es el valor medio de los activos del fondo.
Un ETF no paga los dividendos a medida que los recibe. En cambio, el tipo y el calendario de los pagos de dividendos del ETF dependen de cada fondo. El fondo recogerá los pagos a lo largo del tiempo, manteniéndolos en una cuenta, y luego emitirá esos pagos en una sola suma según su propio calendario. La mayoría de los fondos pagan sus dividendos de forma anual o trimestral.
Los inversores deben ser propietarios de sus acciones del ETF en la fecha de registro de dividendos del fondo para poder recibir un pago, por lo que deben comprar sus acciones antes de la fecha ex-dividendo para registrar su propiedad a tiempo. Norma U.S. Las bolsas de valores tienen un desfase de dos días entre el momento en que se compra una acción y el momento en que se registra la transferencia. Esto significa que para poseer las acciones en la fecha de registro de los dividendos, debe emitir la orden de compra con al menos dos días hábiles de antelación. El día anterior a la fecha de registro se conoce como «fecha ex-dividendo», o la fecha en la que cualquier persona que compre nuevas acciones del ETF no recibirá el derecho a cobrar su pago de dividendos.
Un ETF puede emitir dos tipos de pagos de dividendos en función de la situación fiscal de sus participaciones:
Dividendos cualificados
Este tipo de pago puede ser tratado como una ganancia de capital a efectos del impuesto sobre la renta. Esto se determina en función del tiempo que el ETF ha mantenido las acciones subyacentes, y en función del tiempo que usted ha mantenido sus acciones del ETF.
Para poder optar a la condición de dividendo cualificado, el ETF debe haber mantenido las acciones subyacentes durante al menos 61 días del periodo de 121 días que comenzó 60 días antes de la fecha ex-dividendo de las acciones. Además, debe haber mantenido sus acciones en el ETF durante al menos 61 días de un periodo de 121 días que comenzó 60 días antes de la fecha ex-dividendo del ETF.
Dividendos no calificados
Se trata de dividendos que no cumplen el requisito de tenencia para ser calificados. Es probable que los dividendos pagados por los ETFs muy activos (los que negocian con frecuencia para maximizar las ganancias de capital) y los cobrados por operadores muy activos sean en su mayoría no cualificados.
Los dividendos no cualificados tributan como ingresos ordinarios.
Por último, los inversores deben recordar que no todos los rendimientos de los ETF cuentan como dividendos. Sólo los pagos basados en los dividendos de las acciones subyacentes cuentan como dividendos del ETF. Otros pagos, como los generados por los pagos de intereses de los activos subyacentes, no contarán como pagos de dividendos del ETF.
El resultado final
Los dividendos del ETF son pagos que el fondo realiza cuando, a su vez, recibe pagos de dividendos de las acciones que posee. El ETF distribuye estos pagos según su propio calendario, reteniendo los pagos de todas sus acciones subyacentes hasta que llega el momento de pagar a los accionistas. Los pagos pueden hacerse en efectivo o como compras de las acciones subyacentes del fondo. Los ETFs orientados a los dividendos generan estos pagos mediante la tenencia de varios tipos de valores: acciones ordinarias; acciones preferentes; valores inmobiliarios; y valores no-U.S. renta variable.
Consejos para invertir
- Los valores con dividendos son una buena opción para los inversores en renta. Aunque el riesgo es mayor que el de otras inversiones de renta, sobre todo los pagos de intereses generados por los bonos, pueden ser una forma excelente de construir su cartera a lo largo del tiempo.
- ¿Debe invertir en un ETF?? O debe invertir directamente en las propias acciones que generan dividendos? Estas cuestiones se abordan mejor con la ayuda de un asesor financiero, y encontrar uno no tiene por qué ser difícil. La herramienta de emparejamiento de nuestro equipo puede ayudarle a encontrar un profesional financiero en su zona, en cuestión de minutos, para ayudarle a tomar estas decisiones. Si está preparado, empiece ahora.