Los precios del petróleo han tenido un año extraordinario. Históricamente volátiles, como la mayoría de las materias primas, los precios del petróleo se desplomaron durante la pandemia hasta el punto de caer en terreno negativo, lo que significa que cuesta más almacenar un barril de petróleo que el propio producto. Sin embargo, éste sigue siendo un activo indispensable. Para bien o para mal, el mundo funciona con petróleo, gas natural y sus derivados, llamados colectivamente petróleo. La subida y bajada del petróleo sigue las líneas de tendencia económica en un grado que no existe en la mayoría de las demás materias primas. Cuando la economía es fuerte, el mundo necesita mucha energía. Cuando los coches y las fábricas se ralentizan, queman menos combustible y las reservas de petróleo empiezan a acumularse en los depósitos. Por esta razón, la inversión en petróleo se considera a menudo como una buena aproximación a la inversión en la economía en general. Así es como puede hacerlo.
Antes de invertir en petróleo, trabaje con un asesor financiero para ver si hay otras materias primas que encajen bien en su cartera.
Acciones de la industria petrolera
La forma más fácil de invertir en petróleo es invertir directamente en las empresas que lo producen. Invirtiendo en acciones de empresas petroleras que cotizan en bolsa, como Exxon Mobil o Chevron, puede invertir su dinero en las ganancias y pérdidas de esta industria.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que al comprar acciones específicas invertirá en las empresas, no necesariamente en el activo que producen. Esto puede ser positivo, ya que una empresa bien gestionada puede prosperar incluso cuando los precios de sus activos bajan, pero usted estará invirtiendo en el rendimiento y la gestión de esa empresa y no en el precio del petróleo en sí mismo.
Fondos relacionados con el petróleo
Los fondos de inversión y los fondos cotizados (ETF) son cestas de activos creadas en torno a un tema organizativo. En el caso de los fondos de petróleo, se pueden adquirir dos tipos principales.
En primer lugar, algunos fondos de inversión y ETF están indexados al precio del petróleo o del gas natural o a uno de sus derivados. Esto significa que el fondo tiene una cesta de activos diseñada para seguir el precio de un petróleo específico, en muchos casos la propia materia prima. En otros casos, se puede invertir en un fondo formado por empresas petroleras y otros activos relacionados. En este caso, el precio del fondo no sigue un índice específico, sino que intenta reflejar el rendimiento general de la industria de los combustibles fósiles.
Para la mayoría de los inversores, ésta es, con mucho, la mejor manera de invertir en petróleo. Los fondos deberían constituir la mayor parte de la cartera de un inversor minorista medio, dado su potencial de estabilidad general y crecimiento a largo plazo. Invertir en un fondo creado en torno a los precios del petróleo o a la industria petrolera es una buena forma de exponerse a este sector sin los riesgos que conllevan los activos más especulativos.
Derivados (futuros y opciones)
Los derivados son productos financieros que toman su valor de algún activo subyacente. Los contratos de futuros y los contratos de opciones son las formas más comunes en el mercado, y cada uno de ellos toma su valor del producto que representa. La mayoría de los futuros y muchas opciones se basan en materias primas, y ésta es la mejor manera de invertir directamente en el precio del petróleo. Los futuros del petróleo le permiten invertir directamente en el petróleo. Lo mismo ocurre con los futuros de otros tipos de petróleo. Cuando se toma una posición larga en un contrato de futuros de petróleo, se acuerda comprar un número determinado de barriles a un precio acordado en la fecha acordada. Cuando se toma un contrato de futuros de posición corta, se acuerda hacer lo mismo a la inversa, vendiendo un número determinado de barriles por un precio acordado.
Esto le permite beneficiarse de la evolución de los precios. Por ejemplo, digamos que usted toma un contrato de futuros para comprar 1.000 barriles de petróleo a 50 dólares por barril el 1 de junio. Si el precio del petróleo sube a 60 dólares por barril el 1 de junio, su contrato le permitirá comprar petróleo por 10 dólares por barril menos de lo que vale.
Cuando se compra un contrato de futuros estándar, se adquiere literalmente una cantidad del activo en cuestión. Así, por ejemplo, un contrato de futuros estándar para 1.000 barriles de petróleo a 50 dólares por barril significa que al final de ese contrato usted recibirá literalmente 1.000 barriles de petróleo y deberá pagar 50 dólares por cada uno. Sin embargo, la mayoría de los inversores optan por lo que se conoce como contrato de «liquidación en efectivo», que resuelve el contrato en función de su valor sin que el producto cambie de manos.
Los contratos de opciones ofrecen una exposición similar. La diferencia es que si un contrato de futuros cierra en una posición no rentable, se espera que pague la diferencia entre el precio de su contrato y el precio del activo. En un contrato de opciones puede optar por no ejecutar el contrato si éste no le resulta rentable. A cambio, los contratos de opciones cuestan dinero para abrirse de una manera que los contratos de futuros generalmente no lo hacen.
Los derivados son la mejor manera de obtener una exposición directa a los precios del petróleo porque literalmente se acuerda comprar y vender barriles de petróleo. Sin embargo, los inversores deben ser extremadamente cautelosos con esta clase de activos. Los derivados son muy volátiles. Las opciones son un producto sofisticado que puede costar más de lo que parece, mientras que los contratos de futuros pueden acabar provocando pérdidas importantes.
Industrias relacionadas
Por último, los inversores que deseen una exposición periférica a la industria del petróleo pueden buscar industrias relacionadas con este activo.
El petróleo es uno de los productos más sorprendentes del mundo. Si bien es cierto que la sociedad moderna se alimenta de la energía producida por la quema de esta materia prima, no se tiene en cuenta el gran volumen de productos físicos a los que contribuye (total o parcialmente). Los plásticos, por ejemplo, se fabrican con gas natural, otra forma de petróleo. También lo están muchos fertilizantes. El asfalto y muchos productos de la construcción se basan en el petróleo, al igual que muchos productos químicos y, por supuesto, el sector de los viajes está directamente influenciado por el precio del combustible para aviones. Como ya se ha dicho, todos estos son tipos de petróleo (a veces también llamados hidrocarburos).
Invertir en empresas cuyos productos dependen del petróleo puede ser una forma sólida de invertir parcialmente en petróleo. Por ejemplo, comprar acciones de un fabricante de productos químicos o de plásticos le expondrá a una empresa con posibilidades de obtener buenos resultados cuando los precios del petróleo bajen. Esto no sólo le permite comprar en el mercado, sino que puede ser una buena inversión anticíclica para compensar cualquier inversión directa que haya realizado. Lo mismo ocurre con las empresas que venden servicios de perforación y producción, fabrican y colocan tuberías y trasladan el producto en barcos.
El resultado final
El petróleo está estrechamente ligado a la economía en general, hasta el punto de que mucha gente lo considera esencialmente un indicador de la economía nacional, incluso internacional. Aunque se puede comprar indirectamente con contratos de futuros y opciones, hay muchas otras formas de invertir en los mercados del petróleo, algunas mucho menos arriesgadas que los contratos de futuros. Hay que tener en cuenta que la industria es variada, con activos invertibles repartidos entre sus sectores de producción, distribución, refinado y comercialización y transporte. Algunos valores se adaptan mejor a uno o varios de estos sectores que otros.
Consejos para invertir
- Como cualquier activo, el petróleo puede ser la inversión adecuada para su cartera… o puede que no. Todo depende de su estrategia general y de sus objetivos a largo plazo. Considere la posibilidad de trabajar con un asesor financiero para conocer a fondo su situación. Encontrar un asesor financiero no tiene por qué ser difícil. La herramienta de emparejamiento de nuestro equipo puede ayudarle a emparejarle con un profesional financiero de su zona, en cuestión de minutos, para hablar de esos objetivos y ayudarle a encontrar las clases de inversión adecuadas para usted. Si está preparado, empiece ahora.
- Una vez que haya decidido invertir en materias primas, tendrá que decidir qué parte de su cartera de inversiones debe estar compuesta por materias primas. Periódicamente, tendrá que reequilibrar sus activos en el transcurso de su período de inversión para asegurarse de que sus inversiones se asignan según su intención. Una de las formas más sencillas de hacerlo es utilizar una calculadora de asignación de activos.