No es ningún secreto: invertir puede ser intimidante, y a muchas personas no les gusta la idea de «jugar» con sus ahorros ganados con esfuerzo. Por suerte, existen algunas estrategias de inversión sencillas que proporcionan un flujo constante de ingresos sin exponerle a un gran riesgo. Una de estas estrategias es hacer una escalera de bonos. Un asesor financiero podría ayudarle a averiguar cómo podría encajar este valor de renta fija en sus planes financieros.
Qué es una escalera de bonos?
Un bono es un tipo de valor de renta fija. Específicamente, es un préstamo que usted proporciona a una empresa o gobierno como inversor. Tiene un punto de vencimiento, cuando se devuelve el importe principal, y un tipo de cupón, que determina el porcentaje del principal que se paga a intervalos regulares entre la inversión original y el vencimiento. El punto de vencimiento puede ser desde semanas hasta meses.
Al igual que una escalera de CD, una escalera de bonos es una cartera de valores de renta fija con diferentes puntos de vencimiento. Cada bono es un peldaño de la escalera, y los ingresos pueden reinvertirse continuamente una vez que el bono llega a su vencimiento.
Cómo hacer una escalera de bonos
Crear una escalera de bonos es bastante sencillo. Un asesor financiero puede ayudarle a construir una, o puede seguir estos tres pasos para hacerlo usted mismo:
- Primer paso: Invertir en una gama de bonos con diferentes fechas de vencimiento. Debe seleccionar el número de bonos, las fechas de vencimiento y los valores que mejor se adapten a su situación financiera y a sus objetivos.
- Paso 2: Mantener cada emisión hasta que llegue a su vencimiento, recogiendo los pagos de intereses por el camino.
- Tercer paso: Una vez que cada bono vence, puede elegir entre reinvertir en la escalera o utilizar los fondos en otra parte.
Además de estos pasos, he aquí tres conceptos básicos de la escalera de bonos que deberá aprender antes de invertir:
- Peldaños: Los peldaños de la escalera son sus bonos. Para determinar cuántos bonos necesita para su cartera, divida el importe total en dólares que desea invertir por el tiempo que quiere que dure la escalera. Cuantos más escalones tenga, más diversificada estará su cartera y menos riesgo asumirá. Tenga en cuenta que los bonos suelen venderse en denominaciones mínimas de 1.000 o 5.000 dólares. Cuanto más dinero invierta, mayor será el pago de intereses.
- Espaciamiento: La altura entre cada peldaño representa la proximidad de los puntos de vencimiento de sus bonos. Esto puede variar desde cada pocos meses hasta varios años. La mayoría de los expertos sugieren mantener el espaciamiento más o menos igual. Las escaleras más largas tienden a producir mayores ingresos, ya que los bonos con vencimientos más largos suelen ofrecer mayores tipos de cupón. Las escaleras más cortas pueden reducir la rentabilidad media de la escalera de bonos, pero también reduce el riesgo de reinversión y aumenta la liquidez. Si tiene un objetivo de ahorro a corto plazo o cree que puede necesitar acceder a los fondos en un futuro próximo, diseñe su escalera con puntos de vencimiento cada pocos meses.
- Materiales: Los materiales con los que se elabora la escalera son los tipos de bonos en los que se decide invertir. Al igual que con una escalera real, hay que encontrar bonos estables y de alta calidad. También es importante elegir bonos que no puedan ser retirados anticipadamente por el emisor. Las calificaciones de Moody’s y Standard and Poor’s pueden ayudarle a decidir, pero también es importante que haga su propia investigación. Los bonos municipales pueden tener ventajas fiscales y los bonos del tesoro vienen con una garantía de crédito, pero los bonos corporativos suelen tener mayores rendimientos. Recuerde que los bonos con mayor rendimiento no son necesariamente los mejores. Debes elegir al menos 10 valores diferentes para diversificar tu cartera.
Ventajas de utilizar una escalera de bonos
La estrategia de la escalera está pensada para ayudar a los inversores a gestionar su flujo de caja al tiempo que limitan su exposición al riesgo. Puede resultar rentable independientemente de los tipos de interés actuales. Aquí hay tres beneficios a tener en cuenta:
- Las escalas de bonos crean flujos de ingresos predecibles: A diferencia de otras inversiones, los ingresos de la escalera de bonos son increíblemente predecibles. Sabe que recibirá su capital al vencimiento del bono, así como la cantidad y la fecha de los pagos de los cupones que ganará a lo largo del camino. Esa coherencia facilita el diseño de un presupuesto y evita que recurra a sus ahorros de forma inesperada o innecesaria.
- Las escaleras de bonos suavizan el impacto de las fluctuaciones de los tipos de interés: Al escalonar los puntos de vencimiento, se evita quedar atrapado en un único tipo de interés durante varios años. A medida que maduran los diferentes bonos, puede ajustar sus inversiones en función del mercado. Si los tipos de interés han aumentado, puede reinvertir a tipos más altos. Si los tipos han bajado, todavía tiene algunos bonos bloqueados para el largo plazo a un tipo más alto. El escalonamiento también ofrece protección contra la inflación, que disminuye el valor de los rendimientos de los pagos fijos.
- Las escalas de bonos proporcionan flexibilidad: Quizás el mayor beneficio de las escaleras de bonos para los inversores más nuevos o más conservadores, es que proporcionan un acceso regular a los activos. Tanto si tiene bonos que vencen cada mes, trimestre o año, siempre puede decidir si quiere ampliar la escalera reinvirtiendo ese capital en un nuevo bono a más largo plazo. También podría invertir en diferentes vehículos ahora que el entorno crediticio y de tipos de interés ha cambiado. Si necesita utilizar los fondos para otros gastos, no tendrá ninguna penalización.
Contras de las escalas de bonos
Una inversión de bajo riesgo y rendimiento continuo suena bien sobre el papel, pero las escalas de bonos no están exentas de inconvenientes. Hay que tener en cuenta dos desventajas:
- Las escaleras de bonos no eliminan todo el riesgo: Ninguna inversión está 100% garantizada. El valor de un bono depende del crédito de la empresa o institución subyacente. Pueden entrar en mora. Además, los bonos pueden ser rescatados anticipadamente, lo que significa que los pagos de intereses cesan y se devuelve el capital. Además de disminuir los rendimientos generales, esto puede perjudicar el programa de la escalera y limitar las opciones de reinversión. Puede minimizar estos riesgos diversificando su cartera sólo con valores de alta calificación, pero seguirá habiendo cierto riesgo.
- Las escalas de bonos funcionan mejor con una gran inversión inicial: Dado que las escalas requieren que se compren varios bonos a la vez, y la mayoría de los bonos se emiten en denominaciones de 1.000 dólares, tienen un punto de entrada más alto que los fondos. Aunque no es una regla, los expertos en inversiones sólo recomiendan hacer una escalera de bonos si tiene al menos 100.000 dólares para invertir. De lo contrario, la escalera será demasiado corta, o los peldaños estarán demasiado repartidos. Si sólo invierte en bonos corporativos, es posible que quiera comprar aún más. Una mayor diversificación ayudará a compensar el mayor riesgo de impago.
Conclusión: ¿Debería construir una escalera de bonos??
Los bonos son una forma relativamente poco arriesgada de crear riqueza. La estrategia de escalera ayuda a maximizar sus beneficios. Dado que hay múltiples bonos con puntos de vencimiento escalonados, los bonos vencen constantemente, produciendo rendimientos y liberando su capital para reinversión u otros usos. Por supuesto, las escalas de bonos sólo funcionan si mantiene los bonos hasta su vencimiento. Vender los bonos antes de tiempo o cambiar de estrategia de inversión le expone a riesgos adicionales y anula el propósito de la escalera.
Consejos de inversión para principiantes
- Un asesor financiero puede ayudarle a determinar si una escalera de bonos es adecuada para su situación financiera, y también guiarle en la elección de los valores a la hora de diseñar la escalera. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con hasta tres asesores financieros de su zona, y puede entrevistar a sus asesores sin coste alguno para decidir cuál es el más adecuado para usted. Si está preparado para encontrar un asesor que le ayude a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora.
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