Si trabaja con una empresa de asesoría de inversiones registrada (RIA) o con un asesor financiero, es probable que se encuentre con algunos conflictos de intereses que surgen de los acuerdos de compensación de su asesor. Algunos asesores tienen la obligación legal de revelar estos conflictos, pero otros no. Cuando busque una empresa o un asesor que le interese, es útil revisar los documentos legales que describen las prácticas de cada asesor. Suelen proporcionar más información sobre los servicios de asesoramiento de la empresa, las estructuras de honorarios, las estrategias de inversión y la información. Si todavía está buscando una empresa de asesoramiento o un profesional, nuestro servicio gratuito de búsqueda de asesores financieros puede ayudarle. A continuación, analizaremos los conflictos de intereses más comunes en el asesoramiento, así como otros factores que influyen en la posibilidad de que se produzca alguno.
Los conflictos de intereses suelen surgir cuando los objetivos financieros o los intereses de los asesores y los clientes no coinciden. En muchas relaciones de asesoramiento, los profesionales financieros se sientan con los clientes para identificar los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo y los horizontes temporales. Los clientes también pueden especificar cualquier limitación o restricción de la inversión, pero los asesores suelen tener la autoridad discrecional para tomar decisiones financieras en nombre de cada cliente.
Pero, ¿cómo descubrir los conflictos de intereses de un asesor?? Un enfoque más basado en el bricolaje es revisar el formulario ADV de la empresa de asesoramiento financiero. El formulario ADV es el papeleo que todas las empresas de asesoramiento registradas en la U.S. La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) debe completar. El papeleo tiene dos partes. La primera parte describe la base de clientes de cada empresa, los activos gestionados (AUM), la ubicación de las oficinas, las tarifas y la información. La parte II contiene un folleto de la empresa que la propia empresa redacta. El folleto describe esencialmente las estrategias de inversión del asesor, los servicios de asesoramiento, las afiliaciones al sector, las tarifas y los conflictos de intereses. Afortunadamente, ambas partes están disponibles públicamente. Podrá usar esto a su favor si trabaja con un asesor afiliado a una empresa registrada en la SEC.
Cuáles son algunos de los conflictos de intereses más comunes?
Las empresas de asesoramiento con estructuras de tarifas basadas en honorarios suelen tener afiliaciones con corredores de bolsa registrados y/o agencias de seguros. Esto permite a los representantes de la empresa obtener una compensación basada en comisiones por la venta de seguros o productos de inversión, lo que crea un conflicto de intereses si los asesores recomiendan valores o productos que no están en consonancia con los intereses del cliente. Es importante tener en cuenta que esta forma de compensación se suma a las comisiones basadas en los activos.
Las comisiones basadas en el rendimiento también pueden crear un conflicto de intereses si el asesor participa en la gestión conjunta de cuentas con comisiones por rendimiento y cuentas con comisiones basadas en activos. Cuando se trata de oportunidades de inversión, los asesores pueden verse incentivados a favorecer las cuentas con comisiones más altas en lugar de otras cuentas basadas en activos con comisiones más bajas. Los fiduciarios suelen revelar estos conflictos de intereses, independientemente de su estructura de honorarios.
Sólo honorarios frente a. Basado en los honorarios: ¿Cuál es la diferencia??
La estructura de honorarios suele ser un indicador fiable de si su asesor tiene prácticas de asesoramiento conflictivas. Las dos estructuras de honorarios más comunes son las de sólo honorarios y las basadas en honorarios. Si su asesor tiene una estructura de honorarios, sólo se le compensa por los servicios de asesoramiento que presta y no por los productos de inversión o los gestores monetarios que vende o recomienda. Esto también significa que no ganan comisiones. En la prestación de servicios financieros, los asesores que sólo cobran honorarios obtienen una compensación a través de un porcentaje de los activos del cliente.Estos asesores también cobran honorarios fijos y/o por hora.
Los asesores con honorarios suelen ganar comisiones además de los honorarios basados en los activos que cobran a los clientes. Como se ha mencionado anteriormente, estas comisiones suelen proceder de productos de seguros o de inversión.
Fiduciario vs. Asesores no fiduciarios
La norma fiduciaria es una obligación legal que requiere que los asesores financieros o las empresas de asesoramiento trabajen en el mejor interés de cada cliente. Todos los asesores de inversiones y empresas de asesoramiento registrados en la SEC tienen una obligación fiduciaria, independientemente de la estructura de comisiones. En cumplimiento de la norma legal, los asesores deben revelar cualquier conflicto de intereses. Los no fiduciarios suelen operar bajo una norma diferente.
Los ejemplos de no fiduciarios incluyen, pero no se limitan a, corredores de bolsa y empresas de corretaje y agentes de seguros. Estos asesores suelen estar registrados en la Autoridad Reguladora de Seguros Financieros (FINRA) o en los organismos reguladores de seguros estatales. Mientras que los fiduciarios deben cumplir con una norma fiduciaria, los agentes de bolsa no fiduciarios normalmente se rigen por una norma de «idoneidad». A diferencia de la norma fiduciaria, la norma de idoneidad sólo requiere que los profesionales financieros proporcionen el asesoramiento más adecuado a las necesidades del cliente.
Conclusión
Con la ayuda de un profesional financiero, puede hacer crecer su patrimonio de forma significativa a lo largo del tiempo. Pero hay que tener en cuenta factores como la estructura de remuneración de la empresa o del asesor y/o los conflictos de intereses. Las empresas financieras y los asesores con estructuras de honorarios exclusivos suelen tener un menor potencial de conflictos de intereses que los asesores de pago. Esto se debe principalmente a que los asesores de pago no obtienen una compensación adicional por otros productos. Al reducir su búsqueda, recuerde determinar si su asesor cumple con un estándar fiduciario o de idoneidad. Aunque las dos normas se aplican a profesionales diferentes, ambas garantizan que los asesores tomen decisiones financieras y de inversión de acuerdo con sus necesidades e intereses específicos. Cuando se trata de invertir, planificar la jubilación o la planificación financiera, un fiduciario puede ser la mejor opción. Aunque su asesor tenga conflictos de intereses, su obligación fiduciaria protegerá sus activos a largo plazo.
Consejos para encontrar el asesor financiero adecuado
- ¿Busca ayuda para invertir, o es la planificación patrimonial o fiscal lo que desea?? Antes de elegir un asesor, es conveniente identificar su tolerancia al riesgo, sus objetivos a corto y largo plazo y su horizonte temporal. Las estructuras de remuneración y la divulgación de información son otros factores importantes que hay que examinar al comparar posibles asesores.
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