Los mercados de capitales, más conocidos como mercados financieros, conectan a personas y entidades, ya sean corporativas o gubernamentales, que tienen dinero (o «capital») con personas y empresas que lo necesitan. Hay muchos tipos de mercados de capitales, incluidos los mercados de valores, los mercados de bonos y los mercados de materias primas. Los inversores compran y venden valores en estos mercados.
Cómo funciona un mercado de capitales?
Un mercado de capitales es un lugar de compra y venta de productos financieros como acciones, bonos y divisas. Estos mercados conectan a las personas que tienen capital y quieren obtener un beneficio con las empresas y los gobiernos que necesitan el dinero de estos inversores. Por ejemplo, el mercado de valores, que es un tipo de mercado de capitales, ayuda a las empresas que necesitan inversores a encontrar personas e instituciones con dinero para invertir. El mercado de bonos ayuda a las instituciones que quieren pedir dinero prestado a encontrar inversores que puedan ampliar esos préstamos a cambio de un flujo de pagos de intereses.
Qué tipos de mercados de capitales existen?
Los mercados de capitales pueden tener muchas formas y tamaños diferentes. Los mercados de valores como la Bolsa de Nueva York, el NASDAQ o la Bolsa de Londres son ejemplos de mercados de capitales que negocian con acciones. La Bolsa Mercantil de Chicago es un mercado de capitales que negocia con materias primas. Los tipos más comunes de mercados de capitales son
- Acciones – En un mercado de valores, los inversores suelen intercambiar capital por acciones de una empresa. A cambio, la empresa recibe este dinero para gastarlo en su propio crecimiento y operaciones.
- Bonos – En un mercado de bonos, los inversores prestan dinero a una institución a cambio de la promesa de devolver ese préstamo más los intereses.
- Materias primas – En un mercado de materias primas, los inversores compran contratos de materias primas y bienes procesados a cambio de una promesa de pagar el precio futuro de esos productos.
- Divisas – En un mercado de divisas, los inversores venden divisas (como dólares, euros y libras) a otras personas e instituciones que buscan dinero para gastar en un mercado determinado.
Primario frente a. Mercados de capitales secundarios
Existen dos formas principales de mercados de capitales: los mercados primarios y los secundarios.
En un mercado primario, los inversores compran productos financieros directamente a las instituciones que los crean (como las empresas que emiten las acciones o las instituciones que emiten los bonos). Todo el capital que se mueve en un mercado primario va a parar a la persona o institución que busca ese dinero.
Por ejemplo, en un mercado primario de bonos el comprador que adquiere un bono lo obtiene directamente de la institución que busca ese préstamo. En un mercado de valores primario, los inversores compran acciones directamente a la empresa que busca una inversión. Las empresas y otras instituciones sólo reciben capitalización del mercado primario.
Es raro que los particulares participen en los mercados primarios por su propio tamaño. La mayoría de las ventas en el mercado primario implican transacciones multimillonarias, lo que las sitúa fuera del alcance del inversor medio. Los mercados primarios, en cambio, están poblados en su mayoría por instituciones como bancos, fondos de inversión y otros inversores a gran escala.
La mayoría de los inversores particulares participan en los mercados secundarios. En un mercado secundario, los inversores compran y venden productos financieros entre ellos. El dinero que cambia de manos no va a la institución que busca el capital, sino que se intercambia entre los inversores.
Por ejemplo, la mayoría de las operaciones en la bolsa se consideran un mercado secundario. En este caso, un particular poseerá acciones de un título y las venderá a otro particular. La empresa subyacente no participa en la transacción ni recibe nada del dinero.
Ventajas de los mercados secundarios
Los mercados secundarios suelen ser los mayores mercados de capitales tanto por volumen de negociación como por valor. La mayor parte de las operaciones con acciones y bonos que se realizan, por ejemplo, tienen lugar en el mercado secundario. La única excepción es cuando las acciones se venden como parte de una oferta pública (cuando una empresa crea, emite y vende acciones de propiedad).
Aunque ninguno de los fondos que se intercambian en el mercado secundario capitaliza directamente a las empresas que emiten acciones o a las entidades que emiten bonos, éstas siguen obteniendo beneficios de la actividad del mercado secundario. Estos mercados aumentan la liquidez y promueven las ventas en el mercado primario. Cuando los inversores compran activos en el mercado primario, rara vez lo hacen con la intención de mantenerlos durante mucho tiempo. La posibilidad de vender activos en el mercado secundario con beneficios hace más probable que los inversores compren esos activos en el mercado primario, y que gasten más por ellos.
Las empresas también se benefician de los mercados secundarios porque los cambios en el valor de los valores negociados en los mercados secundarios pueden afectar a la capacidad de esas entidades para pedir dinero prestado. Cuanto más alto sea el precio de las acciones, mayor será la capacidad de una empresa para pedir dinero prestado (y viceversa). Además, las empresas suelen comprar sus propias acciones en el mercado secundario, lo que aumenta el precio de sus acciones, para reducir su coste de capital. Esto afecta directamente a la capacidad de las empresas para poner en marcha proyectos de capital, como la construcción de una fábrica o el lanzamiento de una línea de productos.
Los mercados secundarios también permiten realizar correcciones en el mercado gracias a su gran volumen de negociación. Los operadores identificarán los modelos de negocio débiles con el paso del tiempo, sobre todo a medida que se disponga de información que podría no haber estado disponible durante una venta en el mercado primario. Esto permite a los futuros inversores saber cómo acercarse a una empresa cuando ésta emite nuevos activos en el mercado primario.
La economía en general se beneficia de la subida de los precios de las acciones porque aumenta la confianza de los consumidores, lo que estimula el gasto. Esto se conoce a veces como el efecto riqueza.
El resultado final
Los mercados de capitales, también conocidos como mercados financieros, permiten la negociación de acciones, bonos, divisas y materias primas. Existen dos tipos de mercados, el primario y el secundario. Los primeros facilitan las operaciones entre las entidades que crean los valores y los compradores, normalmente grandes o institucionales; los segundos facilitan las operaciones entre los inversores, no las entidades que crearon los valores.
Consejos para el mercado de capitales
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre las distintas formas de invertir en los mercados de capitales secundarios. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora mismo.
- Los inversores a largo plazo buscan los mercados de capitales, comprando activos que podrían mantener durante meses o incluso años. Los inversores a corto plazo buscan algo muy diferente. Canalizan sus activos en los mercados monetarios, y puede aprender todo sobre ello aquí.