A la hora de tomar una decisión de inversión, resulta útil utilizar todos los recursos a su disposición. Los inversores suelen tener en cuenta el valor neto de los activos cuando consideran una inversión. El valor neto de los activos (VAN) es una forma de calcular el valor de un fondo de inversión o de un fondo cotizado (ETF). Así es como funciona.
Explicación del valor liquidativo
El valor neto de los activos (NAV) es el valor de los activos de una entidad menos sus pasivos dividido por las acciones en circulación. Representa el valor total de una entidad. En general, este cálculo se utiliza para determinar el valor de los fondos de inversión y los fondos cotizados (ETF). Los inversores utilizan el valor liquidativo para representar el precio por acción o por unidad de una entidad en una fecha u hora determinadas.
Puede suponer que cualquier empresa o negocio que tenga activos y pasivos puede calcular su valor liquidativo. Sin embargo, las empresas suelen utilizar un cálculo del activo neto o del patrimonio neto. Esa es la diferencia entre su activo y su pasivo. Recientemente, el término NAV se ha hecho popular en lo que respecta a la valoración y fijación de precios de los fondos. Dado que los inversores dividen la diferencia entre el activo y el pasivo, el fondo denota esencialmente el valor por acción de un fondo determinado. Mediante el cálculo del valor liquidativo, los inversores pueden valorar las participaciones de los fondos.
Valor de los activos netos para los fondos de inversión
Los fondos de inversión no cotizan en tiempo real como suelen hacerlo las cotizaciones bursátiles. Los precios de las acciones fluctúan cada segundo. Sin embargo, los precios de los fondos de inversión se basan en los activos y pasivos del día anterior. Al calcular los activos del fondo de inversión, debe incluir la inversión del fondo, las cuentas por cobrar, el efectivo y los equivalentes de efectivo, y los ingresos acumulados. Dado que el fondo puede tener activos líquidos, registrará el efectivo en equivalentes de efectivo. Los ingresos devengados son los que aún no se han recibido. Pero las cuentas por cobrar del fondo incluirán los pagos de intereses y dividendos que se produjeron este día concreto.
Por el contrario, el pasivo incluye las cantidades que se deben a los bancos o prestamistas, los gastos pendientes y otros cargos o comisiones. Dependiendo de la fecha de pago, los gastos entrarán en el pasivo a corto o a largo plazo. Los gastos acumulados incluyen los salarios del personal, los costes operativos, las comisiones de gestión, etc.
Cómo calcular el nuevo valor de los activos de un fondo de inversión
El cálculo del VAN es bastante sencillo.
VL = (Activos – Pasivos) / Número total de acciones en circulación
El valor de los activos suele ser el valor de todos los títulos de la cartera. Mientras que el valor del pasivo es una combinación de todos los pasivos, como las comisiones de gestión, los gastos de auditoría, los costes operativos, los salarios del personal, etc. Por ejemplo, supongamos que queremos calcular el valor liquidativo de un fondo de inversión y nos dan los siguientes datos
- El valor de los valores de la cartera al cierre del día anterior (70 millones de dólares)
- Ingresos acumulados del día (16 millones de dólares)
- Total de cuentas por cobrar (2 millones de dólares)
- Efectivo y equivalentes de efectivo (20 millones de dólares)
- Pasivo a largo plazo (13 millones de dólares)
- Pasivo a corto plazo (1 millón de dólares)
- Gastos acumulados del día (10 millones de dólares)
- Acciones en circulación (15 millones de dólares)
($70,000,000 + $16,000,000 + $2,000,000 + $20,000,000) – ($13,000,000 + $1,000,000 + $10,000,000) / $15,000,000
NAV= 5.60
La cuota de los fondos de inversión cotizará a 5 dólares.60 para este día.
Valor liquidativo de los ETF
Los ETF u otros fondos cerrados cotizan como las acciones en un mercado abierto. Pueden cotizar ligeramente por encima o por debajo del VL. Como cotizan ligeramente por encima o por debajo del valor liquidativo real, los operadores activos pueden aprovechar las oportunidades de inversión rentables si saben identificarlas.
Si busca una medición más precisa, los ETF también calculan su valor liquidativo cada día, además de difundir el valor liquidativo intradía varias veces por minuto.
Valor liquidativo intradía de los ETF
Si queremos calcular el valor liquidativo de un ETF, digamos que el ETF tiene un valor de 100 dólares y usted compra 25 acciones, lo que le cuesta 2.500 dólares (100 x 25). Dos meses después, el valor liquidativo es de 120 dólares, lo que hace que su inversión sea de 3.000 dólares (120 x 25).
Esto daría lugar a un beneficio de 500 dólares. Su rentabilidad durante el periodo de tenencia sería entonces del 20% ((3.000$- 2.500$)/ (2.500$)).
Cómo utilizar el valor neto de los activos en la inversión
A menudo, los inversores evalúan una buena oportunidad de inversión comparando dos cálculos del valor liquidativo en dos días diferentes. Por ejemplo, un inversor puede comparar el VL del 31 de enero. 31 de enero comparado con el VL de febrero. 1. Pueden hacerlo para medir el rendimiento del fondo. Sin embargo, revisar el VL de ambas fechas puede no ser la mejor métrica para medir el rendimiento de un fondo.
Los fondos de inversión están obligados a pagar las plusvalías realizadas acumuladas, así como todos sus ingresos. Los ingresos pueden incluir los intereses obtenidos o los dividendos pagados. Por lo tanto, dado que las empresas pagan regularmente ingresos a los accionistas, el valor liquidativo puede bajar en correlación con estos pagos. Esto significa que estos valores no están representados en los valores del NAV cuando se comparan dos fechas.
En lugar de utilizar el valor liquidativo para determinar una buena oportunidad de inversión en un fondo de inversión, es conveniente medir el rendimiento total del fondo. Es la tasa de rendimiento real de una inversión determinada. Muchos inversores también utilizan la tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC), que es la tasa media de crecimiento anual de una inversión a lo largo de un determinado periodo de tiempo. Sin embargo, este periodo debe ser superior a un año, pero tiene en cuenta todas las rentas y ganancias intermedias.
El resultado final
Para calcular el valor liquidativo de una entidad, hay que restar el pasivo del activo y dividirlo por el número de acciones en circulación. Aunque el valor liquidativo puede ayudar a los inversores a identificar oportunidades de inversión, es posible que quieran utilizar este método de cálculo con otras métricas para asegurarse de que la inversión tiene sentido. Por lo tanto, si un determinado valor le interesa, asegúrese de realizar una evaluación completa de ese valor antes de tomar su decisión final de inversión.
Consejos de inversión
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre el valor liquidativo de los valores que esté considerando negociar. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora mismo.
- Si sólo tiene un poco de dinero para invertir en el mercado, puede ser mejor que trabaje con un robo-advisor. Estos servicios de inversión determinarán su asignación ideal de activos y, a continuación, elaborarán un plan de inversión.