Los fondos quieren ser líderes de Lipper. Quieren batir una media Lipper. Pero, ¿qué es esto?? Es una forma de clasificar los fondos en función de su rendimiento. Una escala de 1 a 5 separa a los perdedores de Lipper de los «líderes de Lipper.»A continuación se explica cómo funciona la media Lipper, quién la utiliza y cómo puede ayudar a sus finanzas.
Definición de la media de Lipper
El sistema de calificación de Lipper es un sistema de calificación financiera y un conjunto de datos analíticos desarrollado por A. Michael Lipper. Publicado originalmente por Lipper Analytical Services en 1998, el sistema cambió de manos cuando Thomson Reuters compró Lipper Analytical Services. Lipper Analytical se convirtió en Refinitiv en 2018.
La media de Lipper clasifica los fondos en función de lo que denomina una estrategia de renta variable diversificada. Califica fondos similares entre sí en base a cinco métricas de rendimiento diferentes. Basándose en los resultados, este sistema clasifica las inversiones según su media Lipper, utilizando una escala de 1 (peor) a 5 (mejor).
Un líder de Lipper es cualquier fondo que obtenga una calificación de 5.
El índice Lipper
El sistema de clasificación de Lipper compara los fondos de situación similar entre sí y en base a esa comparación genera su sistema de clasificación. Determina la similitud a través de un sistema de clasificación de dos pasos.
Capitalización bursátil
En primer lugar, el sistema Lipper determina la capitalización de mercado de un fondo. Clasifica los fondos por sus activos ponderados, clasificándolos en multi, gran, mediana y pequeña capitalización. En general, el sistema Lipper clasifica la capitalización bursátil de un fondo en función de la mayoría de sus activos ponderados.
Estilo de los fondos
El estilo del fondo tiene en cuenta las principales características del fondo y sus participaciones. Estos factores incluyen la región, el sector, la rentabilidad y el índice. El sistema Lipper evalúa el estilo para tratar de comparar fondos de situación similar. Por ejemplo, clasificará los fondos que invierten en empresas chinas frente a otras empresas que invierten en el mercado chino. por ejemplo. Además, clasifica los fondos que invierten en determinados sectores frente a otras empresas que invierten en esos campos.
Entre la capitalización y el estilo, el sistema Lipper clasifica un fondo. Esto incluye clasificaciones como los fondos de servicios públicos, los fondos japoneses y los fondos orientados al oro. Cada clasificación, también conocida como Índice Lipper, contiene 30 de los mayores fondos que cumplen con las métricas de estilo y capitalización para su clase.
Cómo califica Lipper los fondos
El sistema Lipper sólo compara los fondos dentro del mismo índice. En consecuencia, esto asegura que los fondos se comparen con sus pares. Sin embargo, esto significa que el sistema podría no calificar los fondos comparables entre sí. Por ejemplo, dos fondos de gran capitalización con participaciones en sectores diferentes no se compararán entre sí.
Cada índice clasifica los fondos en función de cuatro parámetros: rentabilidad total, rentabilidad constante, conservación del patrimonio y gastos. La eficiencia fiscal también ayuda a clasificar los fondos en Estados Unidos. Cada una de estas métricas también mide el rendimiento a 3, 5, 10 años y en general. Como resultado, esto crea 12 o 15 clasificaciones por fondo. El sistema Lipper actualiza estas calificaciones cada mes.
Rentabilidad total
Esta métrica califica los fondos en función de la cantidad total de dinero que reciben los inversores. Los líderes de Lipper en esta categoría han proporcionado las mayores ganancias en comparación con los fondos de situación similar.
Por Refinitiv:
Los fondos Lipper Leaders for Total Return pueden ser los más adecuados para los inversores que desean la mejor rentabilidad histórica, sin tener en cuenta el riesgo. Esta medida por sí sola puede no ser adecuada para los inversores que quieren evitar el riesgo de caída. Para los inversores más reacios al riesgo, las calificaciones de Rentabilidad Total pueden utilizarse con las calificaciones de Preservación y/o de Rentabilidad Consistente para realizar una selección adecuada que equilibre el riesgo y la rentabilidad.
Rentabilidad consistente
Esta métrica califica los fondos en función de su consistencia. Los líderes de Lipper en esta categoría han proporcionado los mejores y más constantes rendimientos cuando se ajusta el riesgo.
Por Refinitiv:
Las calificaciones de Lipper Leader en cuanto a rendimiento constante reflejan los rendimientos históricos de los fondos, ajustados a la volatilidad, en relación con sus homólogos. Las calificaciones de la rentabilidad consistente se calculan para todas las clasificaciones de Lipper con cinco o más carteras distintas y abarcan tanto los fondos de renta variable como los de renta fija (e.g., fondo de gran capitalización, general U.S. Tesoro, etc.).
Preservación del patrimonio
Esta métrica califica a los fondos en función de lo bien que preservan el capital inicial de un inversor en varios mercados e inversiones. Esta es la mejor categoría para los inversores que buscan minimizar su riesgo.
Según Refinitiv:
Las calificaciones de Lipper Leader para la preservación reflejan la evitación histórica de pérdidas de los fondos en relación con otros fondos dentro de la misma clase de activos. Las puntuaciones para la conservación se calculan a partir de tres grandes clases de activos: fondos de renta variable, fondos de renta mixta y fondos de renta fija (bonos).
Gastos
Esta métrica califica a los fondos en función de lo bien que son capaces de mantener los costes bajos, basándose tanto en los costes de sus homólogos como en su tasa de rendimiento. Es una buena opción para los inversores que quieren minimizar sus costes totales.
Según Refinitiv:
Las calificaciones de Lipper Leader para los gastos reflejan la minimización de los gastos de los fondos en relación con sus pares con estructuras de carga similares. Las calificaciones de los gastos se calculan para todas las clasificaciones de Lipper con cinco o más carteras distintas y abarcan tanto los fondos de renta variable como los de renta fija (e.g., de gran capitalización, general U.S. Tesorería, etc.).
Eficiencia fiscal
Esta métrica califica los fondos en función de lo bien que son capaces de gestionar los impuestos de un inversor. En concreto, mide lo bien que un fondo consigue aplazar los impuestos durante el periodo de medición. Esta métrica no tiene en cuenta los rendimientos reales, sólo la gestión fiscal.
Según Refinitiv:
Las calificaciones de Lipper Leader para la eficiencia fiscal reflejan el éxito histórico de los fondos a la hora de posponer las distribuciones imponibles en relación con sus homólogos. Las puntuaciones de eficiencia fiscal se calculan para todas las clasificaciones de Lipper con cinco o más carteras distintas y abarcan tanto fondos de renta variable como de renta fija (e.g., core de gran capitalización, general U.S. Tesoro, etc.).
Los fondos de cada índice reciben puntuaciones para cada métrica en cada periodo de tiempo. El 20% de los fondos inferiores reciben un «1.El segundo quintil recibe un «2», el tercero un «3» y el cuarto un «4».»Mientras tanto, el quinto quintil recibe un «5.»El 20% de los mejores fondos, los clasificados como «5», obtienen la designación de «Líderes Lipper».
El resultado final
La clasificación Lipper mide el rendimiento de muchos de los mayores fondos de inversión del mundo. Mientras tanto, califican ese rendimiento en comparación con fondos de situación similar. Los inversores consideran los productos más exitosos como «Líderes Lipper.»Como resultado, «Líder Lipper» se convirtió en un título codiciado en las finanzas.
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