Las empresas necesitan regularmente inyecciones de dinero, quizás para contratar nuevos empleados, financiar nuevos proyectos o conseguir dinero para una adquisición. En estas situaciones, suelen tener que elegir entre dos opciones: la financiación de la deuda y la financiación del capital. La financiación de la deuda es otro término para referirse a los préstamos. La financiación de capital implica la venta de parte de la propiedad de una empresa a cambio de dinero. A continuación se explica cómo funciona cada método de financiación y los pros y los contras de cada uno.
Financiación de la deuda
Con la financiación de la deuda, una empresa recibe dinero que está obligada a devolver. Por lo general, el reembolso se produce con una serie de pagos mensuales u otros regulares. Además de devolver la cantidad prestada, la empresa tiene que pagar intereses para compensar al prestamista.
El prestatario a menudo tiene que poner una garantía que el prestamista puede reclamar si el prestatario no hace los pagos requeridos. Sin embargo, más allá de esto, el prestamista no obtiene ninguna propiedad del negocio. Esta es una diferencia crucial entre la financiación de deuda y la de capital.
Existen numerosos tipos de préstamos. La venta de bonos es otra forma de financiación de la deuda, y una de las más comunes para las empresas. Tanto las empresas públicas como las privadas emiten bonos corporativos, que son un tipo de valor de renta fija. Las empresas colocan estas inversiones en el mercado abierto para ayudar a financiar proyectos y otras empresas financieras importantes. Los inversores pueden comprar bonos corporativos tanto en el mercado primario como en el secundario, y ofrecen pagos predecibles y una gran liquidez.
Los bonos corporativos se estructuran de muy diversas maneras: tipo de interés fijo, tipo de interés variable, cupón cero, convertibles, rescatables y basura.
Los préstamos bancarios son otra forma habitual de que las empresas obtengan dinero a través de la deuda. Al igual que los consumidores obtienen préstamos bancarios para comprar coches, los propietarios de empresas obtienen préstamos bancarios para comprar equipos, construir almacenes y añadir empleados. Los prestamistas alt-fin y fintech toman las solicitudes en línea y utilizan algoritmos para calificar a los prestatarios sin necesidad de entrar o utilizar un banco para obtener un préstamo.
Además de los préstamos bancarios para importes y fines específicos, existen líneas de crédito. Pueden utilizarse para cualquier fin o dejarse sin utilizar hasta que se necesiten. El factoring de cuentas por cobrar o de facturas es un tipo de financiación de la deuda que permite a las empresas pedir préstamos utilizando las facturas a los clientes como garantía. Las tarjetas de crédito para empresas también son un tipo de financiación de la deuda.
La financiación de la deuda es fácil de obtener. El propietario de la empresa rellena una solicitud y quizá se reúna con el prestamista para explicarle cómo se utilizará y devolverá el préstamo. Lleva poco tiempo y los principales requisitos son la estabilidad financiera y un flujo de caja suficiente para realizar los pagos.
Financiación de capital
Con la financiación de capital, los propietarios de la empresa venden parte de su propiedad a cambio de dinero para ampliarla o mejorarla. No hay pagos regulares del préstamo ni intereses que pagar. Sin embargo, los propietarios de la empresa renuncian a un nivel de control y de autoridad para tomar decisiones aproximadamente igual a la participación en la propiedad que están vendiendo.
La financiación de capital también se presenta en varios tipos. La venta de acciones al público en el mercado de valores es una forma común de financiación de capital. También lo es vender parte de la propiedad a los inversores de capital riesgo a cambio de dinero para financiar una empresa nueva. Se trata de formas de obtener capital para empresas desde hace mucho tiempo. El crowdfunding es una innovación del siglo XXI que utiliza Internet para reunir capital de muchos pequeños inversores. A veces se ofrecen fondos propios a cambio de capital.
Pros y contras de la financiación con deuda y capital
Las ventajas de la financiación de la deuda son que no se pierde el control, hay menos retrasos en la recepción de los fondos y muchas opciones para obtenerla. También se pueden obtener beneficios fiscales al reclamar los intereses de la deuda como una deducción de los beneficios. La financiación de la deuda suele ser la única opción para la mayoría de las empresas porque carecen de las perspectivas de crecimiento que desean los inversores de capital.
Los contras de la financiación de la deuda incluyen el hecho de que bloquea la empresa en lo que puede ser una larga serie de pagos considerables. Puede ser difícil obtener préstamos a tipos de interés atractivos, o cualquier tipo de préstamo, especialmente para las empresas más necesitadas de capital. Si la empresa no puede devolver el préstamo, corre el riesgo de impago e incluso de quiebra.
Las ventajas de la financiación mediante capital social incluyen la escasa o nula necesidad de utilizar el escaso efectivo para reembolsar al proveedor de dinero. Los inversores en acciones están asumiendo esencialmente parte del mismo riesgo que el propietario. Están apostando a que el negocio tendrá éxito, y su participación valdrá más algún día. Esto puede hacer que la financiación en acciones sea una buena opción para muchas startups, que carecen de la trayectoria y la solidez financiera para poder optar a préstamos, pero que tienen buenas perspectivas de crecimiento a largo plazo.
Entre los inconvenientes de la financiación con acciones se encuentra la pérdida de control. Los inversores de capital también exigirán una parte de los beneficios. También se tarda mucho más en obtener financiación de capital que en conseguir un préstamo.
Conclusión
Estas dos fuentes de financiación tienen características e impactos significativamente diferentes en una empresa. Cuál es la más adecuada depende en parte de la edad, el tamaño, la estabilidad, la rentabilidad y las perspectivas de crecimiento de la empresa. La inclinación personal del propietario de la empresa por asumir riesgos y compartir el control también es fundamental.
Consejos
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre la financiación de la deuda y el capital. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora mismo.
- Aunque algunos propietarios de empresas dudan a la hora de endeudarse, es importante distinguir entre la deuda «buena» y la «mala». Aquí tiene un manual útil sobre cómo distinguir la diferencia.