Tanto si desea comprar como vender un valor, es probable que recurra a un representante registrado para que le ayude a completar la transacción. Los representantes registrados, que suelen trabajar con una empresa de corretaje, ayudan a sus clientes a negociar valores y les asesoran en materia de inversión. Sus prácticas están fuertemente reguladas, y cada representante ha pasado exámenes exhaustivos de calificación. Exploraremos los fundamentos de cómo el representante registrado aborda su profesión, pero la industria de valores es extremadamente compleja. Si desea obtener más información, considere la posibilidad de buscar un asesor financiero que pueda ayudarle en su estrategia de inversión.
Qué es un representante registrado?
Los representantes registrados también se conocen como corredores de bolsa. Trabajan para corredores de bolsa y, sobre todo, comercializan valores, como fondos de inversión, acciones y bonos. Todas tienen licencias concedidas por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), una organización autorreguladora con autoridad federal para supervisar el sector de la intermediación bursátil. FINRA también debe patrocinar a cualquier empresa financiera para la que trabaje un representante.
Cómo convertirse en un representante registrado
Todos los futuros representantes registrados deben presentar primero una Solicitud Uniforme de Registro en la Industria de Valores o una transferencia. Esto se conoce comúnmente como el formulario U4. Recoge información como el domicilio laboral del solicitante, su historial residencial y sus actividades empresariales externas. Los solicitantes también deben revelar información sobre antecedentes penales, acontecimientos financieros o sentencias civiles y someterse a una comprobación de antecedentes completa.
Una vez que toda la información obtenga la aprobación, el solicitante recibirá un Depósito de Registro Central (CRD), que todos los agentes de bolsa deben tener y utilizar durante toda su carrera.
A continuación, el solicitante debe pasar las pruebas de calificación, que administra la FINRA. Cada examen cubre una amplia gama de temas sobre los mercados y la regulación de la industria de valores.
La licencia que obtiene un solicitante determina los valores que podrá comprar y vender. Dos de las licencias más comunes son la Serie 7 y la Serie 63. La licencia de la Serie 7 permite a los corredores vender prácticamente cualquier valor individual, a excepción de los futuros de materias primas, los bienes inmuebles y los seguros de vida. La Serie 63 permite a los profesionales vender cualquier valor en cualquier estado si ya tienen una licencia de la Serie 6 o de la Serie 7.
Han cambiado las calificaciones de FINRA?
La FINRA ha creado recientemente una nueva prueba, el examen Securities Industry Essentials (SIE). Está dirigida a personas que acaban de entrar en el sector de los valores, y casi cualquier persona puede obtenerla. El SIE agrupa información de varios exámenes FINRA anteriores. Los examinados pueden utilizar el SIE para conseguir un empleo en una empresa miembro de la FINRA y para optar a los exámenes de la Serie 7, la Serie 63 y otros exámenes como acreditación «top-off».
Dicho esto, aprobar el SIE no capacita a una persona para vender valores. Simplemente los prepara para dar los siguientes pasos en la industria. Los representantes registrados establecidos cuyas credenciales no hayan caducado no tienen que cursar el SIE con carácter retroactivo.
Obligaciones de los representantes registrados con sus clientes
FINRA y otras organizaciones de autorregulación crearon estos exámenes y normas de calificación para proporcionar una base sólida para la confianza de los inversores. Esa confianza depende de los representantes registrados que sirven a sus clientes con honestidad e integridad, ya sean instituciones, empresas o inversores particulares.
Los representantes también deben seguir la norma de idoneidad, lo que significa que sólo deben recomendar productos de inversión que complementen la cartera de su cliente. Sin embargo, los representantes tienen cierto margen de maniobra en torno a esta norma. Por ejemplo, si. Si un producto de inversión no se ajusta a la tolerancia al riesgo o a los objetivos financieros de un cliente, pero le hará ganar dinero, el representante registrado puede realizar la transacción.
La Comisión del Mercado de Valores (SEC), que establece estas normas, también espera que los representantes eviten comisiones excesivas por transacciones. Dicho esto, no hay garantía de que ningún asesor actúe siempre en interés de sus clientes.
¿Hay alguna diferencia entre los representantes registrados y los asesores de inversión registrados??
Aunque existe un cruce entre las funciones de los representantes registrados y las de los asesores de inversión (RIA), ofrecen diferentes servicios y deben cumplir con diferentes obligaciones. El trabajo de los RIAs está sujeto a las normas fiduciarias, que son más estrictas que las normas de idoneidad. Mientras que la SEC espera que los corredores actúen en interés de sus clientes, establece más explícitamente que los RIA nunca deben beneficiarse si sus clientes no lo hacen.
La SEC también establece condiciones para las estructuras basadas en honorarios de los RIA, que dictan cómo pueden recibir pagos. Generalmente, los RIAs reciben un porcentaje de los activos del cliente bajo gestión. Las estructuras de comisiones deben evitar los conflictos de intereses entre los asesores y sus clientes.
El papel del RIA es más amplio que el de un representante registrado. Pueden ayudar a los clientes en muchos aspectos de sus finanzas, como la estructuración de carteras de inversión, la financiación de la jubilación o la creación de planes financieros a largo plazo. Pueden tocar muchos más puntos de la vida financiera de sus clientes que los representantes registrados, por lo que se aplica la norma fiduciaria.
Cómo encontrar un representante registrado
Si está preparado para asociarse con un representante registrado, encontrará muchos profesionales disponibles. Dicho esto, hay que hacer algunos deberes. Cada corredor posee una variedad de habilidades y opciones en los mercados, y muchos capaces pueden no alinearse del todo con su tolerancia al riesgo y su estrategia . También hay muchas instituciones financieras que ofrecen servicios de corretaje. Si ya tiene una cuenta en un banco o en un inversor institucional, puede empezar por ahí.
BrokerCheck de FINRA es una excelente herramienta de búsqueda de datos que puede agilizar su investigación. Incluye información sobre los antecedentes y las cualificaciones de los corredores y las empresas financieras.
Conclusión
Los representantes registrados, o corredores, están autorizados a actuar como intermediarios en las transacciones de valores. Sus conocimientos y experiencia deben hacer que el mercado sea más comprensible para sus clientes y ayudarles a adquirir los productos de inversión adecuados.
Si decide trabajar con un representante registrado, asegúrese de conocer sus honorarios por adelantado. Aunque la mayoría recibe una comisión basada en el dinero que usted gasta, la norma de idoneidad no garantiza que todas las decisiones que tomen estén 100% alineadas con sus objetivos de inversión. Un cuidadoso recorrido por la estructura de honorarios de los representantes puede evitar sorpresas en los pagos y garantizar que no haya conflictos de intereses.
Consejos de inversión
- Si es un inversor nuevo, puede ser útil contratar a un asesor de inversiones registrado antes de trabajar con un representante registrado. Los RIA adoptarán una perspectiva global de su situación financiera y la norma fiduciaria ofrece más protección a los principiantes.
- No hay una única forma correcta de invertir ni un único tipo de profesional financiero que todos deban contratar. Encontrar el asesor financiero adecuado que se ajuste a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.