Invertir en un fondo de valor de pequeña capitalización es una forma sencilla de diversificar su cartera. Estos fondos ofrecen exposición a empresas con una capitalización de mercado menor y una inversión centrada en el valor en lugar del crecimiento. Los fondos de valor de pequeña capitalización pueden adoptar diferentes formas, como los fondos de inversión tradicionales, los fondos indexados o incluso los ETF. Pero aunque las acciones de pequeña capitalización de las empresas en fase inicial tienen el potencial de proporcionar un crecimiento próspero, a menudo pueden ser igualmente volátiles.
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¿Qué es un fondo de valor de pequeña capitalización??
Para entender qué son estos fondos y en qué invierten, conviene desglosar primero lo que significan las acciones de pequeña capitalización y las de valor.
Cap se refiere a la capitalización del mercado o al valor total en dólares de las acciones en circulación de una empresa. Las empresas pueden identificarse como de gran capitalización, mediana capitalización o pequeña capitalización, en función del valor de sus acciones. Por lo general, una empresa de pequeña capitalización es aquella cuya capitalización de mercado oscila entre los 300 millones de dólares y los 2.000 millones de dólares. En comparación, una acción de gran capitalización tendría una capitalización de mercado de más de 10.000 millones de dólares.
El valor es una estrategia de inversión específica. Los inversores en valor eligen las acciones en función de su valor intrínseco. La premisa básica es que si se buscan valores infravalorados y se mantienen a largo plazo, se pueden obtener importantes ganancias. Las acciones de valor suelen ser empresas establecidas y pueden o no pagar dividendos a sus inversores.
Un fondo de valor de pequeña capitalización combina las dos categorías. El fondo invierte en valores que se ajustan a la etiqueta de pequeña capitalización. En el mejor de los casos, esto se traduce en mejores rendimientos, ya que históricamente las acciones de pequeña capitalización y de valor han superado a sus competidores de mediana, gran capitalización y crecimiento, respectivamente.
Tipos de fondos de valor de pequeña capitalización
Los fondos de valor de pequeña capitalización pueden adoptar diferentes enfoques con su estrategia de inversión. Hay tres categorías principales de fondos entre las que puede elegir: fondos de inversión tradicionales, fondos indexados y ETFs.
Fondos de inversión
Los fondos de inversión combinan un conjunto de activos diferentes en un único fondo. Los inversores reúnen su dinero para poseer acciones del fondo y beneficiarse de las ganancias. Los fondos de inversión de valor de pequeña capitalización pueden centrarse en la revalorización del capital, en los ingresos o en ambos. El MFS New Discovery Value Fund (NDVAX), por ejemplo, es un fondo de valor de pequeña capitalización que está diseñado para la apreciación del capital en primer lugar y los ingresos por dividendos en segundo lugar.
Fondos de índice
Los fondos indexados siguen una estrategia de inversión pasiva, ya que intentan igualar el rendimiento de un índice de referencia. El fondo Vanguard’s Small-Cap Value Index Fund (VISVX) es un ejemplo de fondo de valor de pequeña capitalización. Este fondo utiliza el índice Spliced Small Cap Value como índice de referencia e invierte en más de 850 empresas nacionales de valor de pequeña capitalización junto con una parte menor de U.S. Tesoros.
Fondos cotizados (ETF)
Los fondos cotizados o ETF son fondos de inversión que cotizan en bolsa como si fueran acciones. Los ETF pueden regirse por una gestión activa o pasiva. Pueden ofrecer una mayor eficiencia fiscal y costes más bajos que los fondos de inversión tradicionales o indexados. El ETF Small-Cap Value de Vanguard (VBR), por ejemplo, tiene un ratio de gastos de sólo 0.07% en abril de 2020.
Ventajas y desventajas de los fondos de valor de pequeña capitalización
Como cualquier otra inversión, los fondos de valor de pequeña capitalización tienen sus ventajas y desventajas. Comparar ambos fondos puede ayudarle a decidir si estos fondos son una buena opción para su estrategia de inversión global. Tenga en cuenta que, independientemente de si invierte en un fondo de valor de pequeña capitalización o no, su cartera debe incluir varios tipos de valores para que sus activos estén diversificados.
- Potencial de crecimiento: Por naturaleza, las empresas de pequeña capitalización están mejor posicionadas para crecer que las de mediana o gran capitalización que ya generan decenas o incluso cientos de miles de millones de ingresos al año. Los inversores que compran antes de que un valor haya empezado a crecer pueden beneficiarse a medida que la empresa se expande y los precios de las acciones aumentan.
- Menos competencia: Los fondos de valor de pequeña capitalización pueden ser atractivos para el inversor cotidiano si hay menos competencia de los grandes inversores institucionales. Esto puede ayudar a evitar que los precios se disparen y pongan las acciones de un fondo concreto fuera de su alcance.
- Rendimiento: Los fondos de valor de pequeña capitalización tienen el potencial de ofrecer una sólida rentabilidad a los inversores si los valores del fondo se benefician del crecimiento y la revalorización de los precios a lo largo del tiempo. El fondo de valor de pequeña capitalización medio rinde aproximadamente un 9% a 10 años, lo que coincide con la rentabilidad media histórica del 10% asociada a la S&P 500.
- Adaptabilidad: Además del crecimiento y el rendimiento, los fondos de valor de pequeña capitalización pueden mantener su valor mejor durante los períodos de volatilidad del mercado de valores. Las acciones de gran capitalización (10.000 millones de dólares o más) e incluso las de mediana capitalización (2.000 millones de dólares a 10.000 millones de dólares) pueden ser más susceptibles de perder valor durante periodos de fluctuaciones de precios o una corrección que preceda a una recesión.
- Coste: Uno de los costes más importantes a los que hay que prestar atención cuando se invierte en cualquier fondo de inversión, fondo indexado o ETF es el ratio de gastos. Esta cifra determina lo que se paga por poseer el fondo cada año y el porcentaje de los rendimientos que se puede conservar. Muchos fondos de valor de pequeña capitalización y ETFs pueden ofrecer ratios de gastos más bajos en comparación con otras opciones de fondos.
Todos los tipos de inversión tienen sus propios riesgos inherentes, y los fondos de valor de pequeña capitalización no son diferentes. Dado que estos fondos se centran en empresas que se encuentran en las primeras fases de su ciclo de vida, suelen ser más arriesgados. A continuación, encontrará un par de puntos a los que debe prestar atención cuando invierta en fondos de valor de pequeña capitalización.
- Volatilidad: Las acciones de pequeña capitalización pueden estar asociadas a empresas establecidas, así como a empresas más nuevas que aún están construyendo sus cimientos. Las empresas de pequeña capitalización que se encuentran en una fase inicial pueden experimentar más volatilidad si todavía están perfeccionando su modelo de negocio o definiendo su nicho en el mercado. Por este motivo, los valores de pequeña capitalización suelen entrañar un mayor grado de riesgo para los inversores, en comparación con sus homólogos de mediana y gran capitalización.
- Se requiere paciencia: Invertir en fondos de valor de pequeña capitalización es una especie de juego de espera para los inversores, ya que las empresas pueden tardar en crecer y la comunidad inversora en general en reconocer su valor. Si busca ingresos a corto plazo o una ganancia rápida de una inversión, es posible que estos fondos no se ajusten a sus necesidades.
Cómo invertir en fondos de valor de pequeña capitalización
Puede adquirir acciones de fondos de inversión de valor de pequeña capitalización, fondos indexados y ETFs a través de un bróker online. Si está ahorrando para la jubilación, también puede invertir en ellos a través de una cuenta de jubilación con ventajas fiscales. A la hora de elegir en qué fondos invertir, las consideraciones más importantes son:
- Tamaño del fondo
- Mezcla de inversiones y número de participaciones
- Ratio de gastos y otros costes del fondo
- La frecuencia con la que cambian las inversiones del fondo
- Objetivo del fondo (i.e. revalorización del capital o ingresos por dividendos)
- Exposición sectorial
Si invierte en más de un fondo de valor de pequeña capitalización o ETF, asegúrese de comparar cuidadosamente las inversiones subyacentes. Puede suponer que la compra de dos fondos diferentes significa que se expone a una combinación diferente de inversiones, pero si ambos siguen un índice similar, es posible que esté sobreponderado en una o más áreas. En lugar de reducir el riesgo, podría aumentarlo sin darse cuenta.
El resultado final
La inversión en fondos de valor de pequeña capitalización podría ser rentable si los valores subyacentes de esos fondos cumplen o superan las expectativas de crecimiento. Pero la inversión en acciones de pequeña capitalización puede ser más arriesgada y requerir más paciencia que la inversión en acciones de mediana o gran capitalización. Sin embargo, al final, estos fondos pueden ayudarle a crear una cartera más completa con el tiempo.
Como hemos dicho varias veces, es importante distribuir sus activos invertibles entre más fondos de valor de pequeña capitalización. Sin embargo, esto es cierto para cualquier inversión. La diversificación de sus activos puede protegerle de una dependencia excesiva de un área muy específica del mercado.
Consejos de inversión
- Tanto si tiene preguntas sobre los fondos de valor de pequeña capitalización como sobre otros tipos de inversiones, un asesor financiero puede ayudarle. Por suerte, encontrar el asesor financiero adecuado no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con hasta tres asesores financieros de su zona en sólo cinco minutos. Empiece ahora mismo.
- A la hora de decidir entre los fondos de valor de pequeña capitalización y los ETF, tenga en cuenta su eficiencia fiscal. Muchos ETFs tienden a tener un ratio de rotación más bajo, lo que significa que los fondos suelen ser constantes en sus inversiones. Eso significa menos eventos imponibles para usted. Si invierte en ETFs de valor de pequeña capitalización, pueden ser más adecuados para una cuenta de inversión sujeta a impuestos, mientras que los fondos que tienen un mayor ratio de rotación pueden funcionar mejor en un 401(k) o IRA. Estas cuentas aplazan los impuestos sobre los rendimientos hasta que usted comience a hacer retiros calificados en la jubilación.