Una demanda federal pretende anular una norma U.S. Norma del Departamento de Trabajo según la cual los agentes de seguros que ayudan a los clientes a reinvertir los activos de jubilación se consideran fiduciarios.
La Federación de Estadounidenses para la Elección del Consumidor, una organización comercial de seguros, presentó una queja de 21 páginas el miércoles junto con varios asesores financieros con sede en Texas que dirigen a los clientes con respecto a la compra de productos de anualidades con activos que han rodado en una cuenta de jubilación individual (IRA).
La demanda, presentada en el Tribunal de Justicia de los EE.UU., se basa en la teoría de los paseos aleatorios.S. El Tribunal de Distrito para el Distrito Norte de Texas, pretende anular la nueva interpretación del DOL de una norma de 1975 sobre quiénes son considerados fiduciarios para el asesoramiento en materia de inversiones. Los demandantes alegan que la nueva interpretación, que amplía el ámbito de los profesionales considerados fiduciarios, les afectará «directa y negativamente». Según la Ley de Seguridad de los Ingresos de los Empleados en la Jubilación de 1974, los fiduciarios no pueden cobrar comisiones de terceros ni compensaciones que varíen en función del asesoramiento prestado.
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Definición de fiduciario según ERISA
En el centro de la demanda federal se encuentra el reglamento de 1975 que define a un fiduciario de asesoramiento en materia de inversiones en virtud de ERISA y del Código de Rentas Internas. En 2016, el DOL actualizó la regla y amplió la definición de un fiduciario como cualquier persona que da consejos de inversión a un plan o participante de ERISA por una tarifa, según la demanda.
Sin embargo, la U.S. El Tribunal de Apelaciones del Quinto Circuito derribó la regla fiduciaria actualizada en 2018, afirmando que la nueva regulación «amplió significativamente y entró en conflicto con la definición estatutaria de fiduciario en ERISA y el (Código de Rentas Internas).» El tribunal también consideró que la norma actualizada incluía «indebidamente» la conducta de venta de los profesionales financieros y los agentes de seguros que «históricamente nunca se había considerado de naturaleza fiduciaria», afirma la demanda.
Además, el tribunal de apelación planteó que la regla original del DOL especificaba que una relación fiduciaria solo existe cuando los servicios de un asesor se proporcionan «regularmente» y son la «base principal» para las decisiones de inversión del cliente.
La demanda apunta a la nueva versión de la regla fiduciaria
A pesar de la decisión del tribunal de apelación de anular la versión de 2016 de la regla fiduciaria, el DOL renovó su esfuerzo para ampliar el significado de un fiduciario bajo ERISA, según la demanda, lo que provocó la nueva queja federal.
En diciembre de 2020, el DOL adoptó una nueva versión de la regulación que dejó el texto de la regla de 1975 intacto, según la demanda. Sin embargo, la normativa revisada va acompañada de un preámbulo de 64 páginas que «arrastra el problema central que el Quinto Circuito identificó al anular la Regla Fiduciaria la primera vez».»
Como resultado, la demanda de la FACC busca anular la interpretación del DOL sobre cuándo un profesional de la inversión debe ser considerado un fiduciario, específicamente los agentes de seguros que asesoran a los participantes del plan ERISA sobre la reinversión de sus activos en una IRA y/o la compra de una renta vitalicia.
La demanda argumenta que esta «extralimitación» es «particularmente significativa» para los demandantes, ya que aproximadamente la mitad de los contratos de renta vitalicia vendidos por los agentes de seguros son productos IRA o con calificación fiscal.
Según la demanda, el DOL reconoce que un único caso en el que un profesional financiero ofrece asesoramiento sobre la transferencia de activos de un plan ERISA no cumple el criterio de «regularidad» de la prueba de cinco partes de la norma de 1975.
«Sin embargo, la Nueva Interpretación establece que este tipo de asesoramiento prestado por alguien que no ha asesorado previamente al participante del plan, pero que puede hacerlo en el futuro, constituiría el inicio de una relación de asesoramiento en materia de inversión y, por lo tanto, lo convertiría en un fiduciario», afirma la demanda.
Los demandantes alegan que esta distinción «carece de sentido», ya que todos los profesionales de la inversión buscan establecer y mantener relaciones con clientes potenciales, no disuadirlos. La demanda argumenta además que el DOL ignora el concepto «bien establecido» de que una relación fiduciaria se define por la confianza que un cliente deposita en el profesional, y no por el número de veces que se presta asesoramiento en materia de inversiones.
Conclusión
Una organización comercial de seguros y un grupo de agentes de seguros de Texas presentaron una demanda contra el Departamento de Trabajo con el objetivo de anular una norma que amplía la definición de fiduciario en virtud de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados. Si se les califica de fiduciarios, los demandantes alegan que los agentes de seguros no podrán cobrar comisiones o compensaciones de terceros cuando asesoren a los clientes sobre la compra de rentas vitalicias dentro de las cuentas individuales, lo que supondrá un golpe para su negocio.
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