Dado que las empresas de asesoramiento de inversiones registradas (RIA) tienen el deber fiduciario de actuar en el mejor interés de sus clientes, están sujetas al escrutinio y la regulación de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). Esto significa que los RIAs están obligados a revelar ciertos detalles financieros y empresariales a sus clientes – esencialmente, información que los inversores querrían conocer.
¿Qué deben revelar los asesores de inversiones??
Los requisitos de divulgación de la SEC están diseñados para proteger a los inversores de las prácticas desleales o engañosas, al tiempo que promueven la transparencia en la relación asesor-inversor. Si trabaja con un asesor de inversión profesional, es bueno que sepa lo que debe revelar. O, si está interesado en contactar con uno de ellos, es útil averiguar si tienen una declaración registrada.
Dos leyes federales aprobadas en la década de 1930, en plena Gran Depresión, indicaron el tipo de información que un asesor de inversiones debe revelar a sus clientes. La SEC también tiene directrices sobre la información que un RIA debe compartir con sus inversores.
Los datos que debe revelar un RIA se dividen en dos grandes categorías: los detalles relativos a las prácticas comerciales del asesor y la información sobre cualquier acción disciplinaria anterior que implique al asesor.
Cuando trabaje con un RIA, tenga en cuenta que están obligados a compartir lo siguiente con usted:
- Tipos de servicios de asesoramiento ofrecidos.
- El calendario de los honorarios asociados a esos servicios y si esos honorarios son negociables.
- Otras fuentes de compensación recibidas más allá de los honorarios por servicios.
- Afiliaciones profesionales con otro asesor o corredor de bolsa, o con un emisor de valores.
- Quién presta los servicios si el asesor trabaja dentro de un equipo de asesoramiento más amplio.
- Conflictos de intereses potenciales o existentes.
- Información sobre la formación y los antecedentes empresariales.
Los asesores también están obligados a revelar cualquier acción disciplinaria o legal que se haya llevado a cabo contra ellos, o acciones que impliquen quejas regulatorias. La divulgación debe incluir detalles sobre la causa de la acción, cómo se resolvió la acción y qué sanciones, en su caso, se impusieron contra el asesor. Por ejemplo, si un asesor fue demandado por un cliente anterior por un incumplimiento de sus obligaciones fiduciarias que dio lugar a una sentencia civil en su contra, tendría que incluirlo en la información. Las acciones menos graves, incluidas las quejas de los clientes, también deben registrarse.
Informes de divulgación
La SEC tiene un proceso uniforme que los asesores tienen que seguir cuando informan sobre las divulgaciones. Los RIAs están obligados a revelar toda la información pertinente relativa a sus prácticas comerciales o acciones disciplinarias en la Parte 2 del Formulario ADV. Este es el formulario que utilizan los asesores de inversión para registrarse en la SEC y en las autoridades de valores del estado en el que operan.
La parte 1 de este formulario incluye información básica sobre el negocio del asesor, como quién es el propietario, cuántos empleados hay, cualquier afiliación profesional y prácticas comerciales. La segunda parte exige a los asesores que transmitan esta información a sus clientes en un folleto que lo explique claramente.
Los asesores están obligados a entregar a los clientes una copia escrita de esta información una vez al año, sin coste alguno para el cliente. El asesor debe conservar copias de la información, incluidos los registros de cualquier cambio o revisión y las fechas de envío de la información a los clientes nuevos y actuales.
Es ilegal que los asesores falsifiquen u omitan información en el formulario ADV. Un asesor que engaña a los clientes intencionadamente en su formulario de información puede enfrentarse a consecuencias legales, como la cárcel y una multa.
Por qué la información es importante para los inversores
El objetivo principal de los requisitos de información de la SEC es garantizar que los consumidores obtengan un trato justo cuando trabajan con asesores de inversión profesionales. Los RIAs son fiduciarios, lo que significa que están sujetos a un estándar ético de conducta más alto que los corredores-agentes, que sólo deben seguir un estándar de idoneidad. Las reglas de divulgación sirven para reforzar las normas que deben seguir los RIA.
Como inversor, disponer de información puede ayudarte a decidir si quieres trabajar con un asesor específico y si le confiarías tu dinero. Si un asesor tiene una acción penal o disciplinaria en su historial, es probable que quiera saberlo antes de firmar con él.
Cómo revisar la información de un asesor
Si está buscando un nuevo asesor con el que trabajar, la SEC facilita la búsqueda y revisión de su formulario ADV. Puede buscar en el sitio web de divulgación pública de asesores de inversión utilizando el nombre del asesor o el nombre de su empresa, o su número de registro.
Una vez que haya encontrado a la persona o empresa que busca, el siguiente paso es descifrar su formulario ADV. Tanto la parte 1 como la 2 pueden incluir información sobre acciones disciplinarias, reglamentarias o legales. La parte 1 funciona más como un resumen, mientras que la parte 2 contiene todos los detalles, incluyendo lo que sucedió, quién estuvo involucrado y la eventual resolución del asunto.
Si el asesor no tiene ninguna acción disciplinaria o de otro tipo en su formulario, puede sentirse tranquilo trabajando con él. Pero, ¿y si hay una o más acciones registradas??
Es entonces cuando puede y debe investigar activamente para saber más sobre la naturaleza de la acción. Puede encontrar esta información de forma independiente buscando en los registros de la SEC, pero lo más fácil es ir directamente a la fuente y preguntar al asesor directamente. Obtener información sobre los antecedentes puede ayudar a poner en perspectiva las acciones o quejas negativas.
Considere cuánto tiempo lleva el asesor en el negocio, el número de acciones realizadas, cuándo se produjo la más reciente y qué se divulgó. Cuantos más detalles e información de apoyo pueda descubrir, mejor será su decisión final de contratar a un asesor en particular.
El resultado final
Como inversor, tiene a su disposición herramientas que le ayudarán a tomar decisiones acertadas en lo que respecta a su dinero y a quién lo gestiona. La revisión de las declaraciones de la SEC y del formulario ADV de un asesor de inversiones es muy útil para llevar a cabo la diligencia debida.
Si un asesor no parece estar dispuesto a darle una copia de sus declaraciones o usted sospecha que no está siendo totalmente sincero con usted, eso podría ser una señal de alarma. En ese momento, probablemente sea mejor encontrar otro asesor más adecuado para el trabajo.
Consejos para elegir un asesor de inversiones
- En primer lugar, considere en qué quiere que le ayude un asesor. Por ejemplo, ¿necesita sólo asesoramiento en materia de inversiones o busca a alguien que también pueda ayudarle a planificar la universidad o el patrimonio?? Evaluar primero sus necesidades y objetivos puede ayudarle a aclarar sus expectativas y a valorar si un asesor puede ayudarle a cumplirlas.
- Haga las preguntas adecuadas. Comience por asegurarse de que es un fiduciario, y luego averigüe los detalles cruciales, por ejemplo, el importe de las comisiones que cobra? ¿Son de pago o sólo de pago?? Cuál es su estilo de inversión preferido? Con qué frecuencia les gusta reunirse con los clientes y cómo prefieren comunicarse?
- Si no comparten automáticamente su formulario ADV, pida verlo. Revise el formulario cuidadosamente para ver si hay medidas disciplinarias y haga preguntas de seguimiento si es necesario.
- Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a tus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en 5 minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora mismo.