La gente suele utilizar indistintamente el rendimiento y la rentabilidad para referirse a lo que se gana con una inversión fija. Sin embargo, hay algunas diferencias importantes que hay que tener en cuenta para el rendimiento y la rentabilidad. Conozca los fundamentos de estos dos importantes conceptos, además de algunas diferencias clave que hay que tener en cuenta al analizar cada uno de ellos.
Conceptos básicos de rendimiento frente a ganancia
El rendimiento de una inversión es la renta que obtiene. Una inversión suele expresar su rendimiento en forma de porcentaje. Por ejemplo, el interés o los dividendos que produce un valor durante un determinado periodo de tiempo puede ser su rendimiento. El rendimiento de una inversión utiliza el valor nominal de la misma, o lo que un inversor pagó originalmente por una acción. Además, el rendimiento tiene en cuenta la liquidez de una inversión, o su valor de mercado actual.
El rendimiento de una inversión, sin embargo, es la cantidad de dólares que una inversión gana o pierde con el tiempo. El rendimiento de una inversión también tiene en cuenta los dividendos obtenidos, los intereses ganados y las ganancias de capital.
El rendimiento no es tan predecible como la rentabilidad. Sin embargo, a veces los inversores pueden anticipar el rendimiento, dependiendo del valor y de su previsibilidad.
Diferencias clave
Es fácil ver cómo un inversor puede confundir el rendimiento y la rentabilidad. Al fin y al cabo, ambos se refieren a los ingresos obtenidos por una inversión. Pero hay varias distinciones entre los dos. El rendimiento se refiere a los ingresos obtenidos por una inversión, mientras que la rentabilidad se refiere a lo que el inversor ha ganado o perdido con esa inversión. El rendimiento se expresa en porcentaje, mientras que la rentabilidad es una cantidad en dólares.
El rendimiento de una inversión es una evaluación más prospectiva. Como resultado, representa lo que un inversor puede ganar (o perder) con esa inversión. El rendimiento tiene en cuenta el valor de mercado actual y el valor nominal, pero no tiene en cuenta las ganancias de capital. Mientras tanto, su porcentaje suele ser una tasa anual equivalente (TAE). Como con cualquier inversión, cuanto mayor sea el riesgo, mayor será el rendimiento potencial.
Por el contrario, el rendimiento de una inversión se centra en el importe en dólares de lo que una inversión ha ganado en el pasado. La rentabilidad se centra en los dividendos pagados, o en los pagos anuales que la empresa hace a los propietarios de las acciones o a los inversores. También se consideran las ganancias de capital, que es el aumento del valor de un activo. Las ganancias de capital pueden ser tanto a corto como a largo plazo.
No confunda el rendimiento con la tasa de rentabilidad. Ambos son porcentajes que anticipan el rendimiento esperado de una inversión a lo largo del tiempo. Sin embargo, la tasa de rendimiento tiene en cuenta las ganancias de capital y el rendimiento no.
Rendimiento de los bonos
El rendimiento también puede ser un medio para expresar el poder de ganancia futuro de un bono. Pero requiere algo más que el simple cálculo de las ganancias de una inversión. Ahí es donde entran en juego el rendimiento actual de un bono y el rendimiento del cupón.
El rendimiento actual de un bono divide los ingresos totales de un bono entre su precio de mercado. El rendimiento actual (CY) es un porcentaje que fluctúa en función de las condiciones del mercado. El rendimiento del cupón de un bono es la cantidad de interés que gana un bono. Las instituciones emiten bonos con un rendimiento de cupón predeterminado. El mercado no afecta al rendimiento de los cupones. Por otro lado, el rendimiento al vencimiento de un bono también determina sus ganancias. Es la cantidad que un inversor puede ganar con un bono si lo mantiene hasta su vencimiento.
El resultado final
Tanto el rendimiento como la rentabilidad se refieren a lo que un inversor puede ganar con una inversión fija. La gente suele confundir los términos, pero hay algunas distinciones importantes entre ambos. El más previsor de los dos conceptos, el rendimiento se expresa en forma de porcentaje. También se refiere a los ingresos obtenidos por una inversión a lo largo del tiempo. El rendimiento, sin embargo, se centra en las ganancias pasadas de una inversión y se expresa en una cantidad de dólares.
Tenga cuidado de no confundir el rendimiento con la tasa de ganancia. Ambos son porcentajes que expresan lo que un inversor puede ganar con un valor concreto, pero la tasa de rendimiento tiene en cuenta las ganancias de capital y el rendimiento no.
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