Los fondos de inversión pueden ayudar a diversificar su cartera de inversiones. A la hora de comparar fondos de inversión, hay varias métricas clave a las que prestar atención, como el ratio de gastos y el ratio de rotación. El índice de rotación de un fondo de inversión se refiere a la frecuencia con la que se compran y venden los activos subyacentes de un fondo específico. Los índices de rotación pueden variar mucho entre los distintos tipos de fondos de inversión y fondos cotizados. Si se pregunta qué es un buen índice de rotación de fondos de inversión o cómo se calcula esta cifra, esto es lo que debe saber. Para obtener más orientación sobre la mejor manera de integrar los fondos de inversión en su estrategia de inversión, consulte con un asesor financiero de confianza.
Explicación del índice de rotación de los fondos de inversión
Los fondos de inversión y los fondos cotizados (ETF) son cestas de inversiones. Pueden incluir acciones individuales, bonos, instrumentos de efectivo a corto plazo u otros valores. Un gestor de fondos elige lo que el fondo de inversión o el ETF mantendrá y compra esos valores. En lugar de comprar participaciones individuales en todas estas inversiones, un fondo de inversión le permite poseer un poco de todo en un solo paquete.
Pero eso no significa que las inversiones subyacentes de un fondo sigan siendo las mismas. El gestor del fondo puede decidir cuándo vender las inversiones subyacentes y añadir otras nuevas al fondo. El ritmo al que se producen estas compras y ventas se conoce como ratio de rotación del fondo de inversión.
Esto está representado por un porcentaje, y cuanto más alto sea el porcentaje, más frecuentemente girarán los activos del fondo. Como regla general, es más común ver índices de rotación más altos en los fondos de inversión gestionados activamente o en los fondos de cobertura. Los fondos de gestión pasiva, incluidos los fondos indexados y los ETF, suelen tener un índice de rotación más bajo.
El índice de rotación de los fondos de inversión se expresa como la tasa de cambio en el transcurso de un año. Así, por ejemplo, si un fondo tiene un ratio de rotación del 50%, eso significa que la mitad de sus inversiones se vendieron en los 12 meses anteriores.
Cómo se calcula la rotación de los fondos de inversión
Al igual que otros ratios de inversión, el índice de rotación de un fondo de inversión puede calcularse mediante una fórmula específica. Para calcular el coeficiente de rotación de un fondo hay que saber
- El número total de valores adquiridos por un fondo durante el periodo de 12 meses para el que está calculando el ratio
- Los ingresos totales obtenidos por la venta de activos durante ese mismo periodo de 12 meses
Es importante tener en cuenta que la Comisión del Mercado de Valores exige a los fondos que calculen el ratio de rotación utilizando la menor de estas dos cifras. Por lo tanto, si está estimando el índice de rotación usted mismo, elija la cifra más pequeña para sus cálculos a fin de garantizar la exactitud.
A continuación, divida la cifra que ha elegido entre los activos del fondo, basándose en el valor medio del periodo de 12 meses. A continuación, multiplique la cifra resultante por 100 para obtener el porcentaje del índice de rotación.
Así que digamos que tenemos un fondo que compró y vendió 10 millones de dólares en activos durante el año anterior. Los activos medios del fondo eran de 40 millones de dólares. Si divide 10 millones de dólares entre 40 millones de dólares, obtendrá 0.25, lo que significa un ratio de rotación del 25%.
Por qué el índice de rotación es importante para los fondos de inversión
El coeficiente de rotación es importante a la hora de evaluar los fondos de inversión o los ETF, porque puede decir mucho sobre el funcionamiento del fondo y del gestor. También puede ser útil para gestionar los costes de inversión.
Los fondos que tienen mayores índices de rotación, por ejemplo, pueden suponer mayores costes para los inversores. En primer lugar, un fondo gestionado de forma activa puede cobrar una mayor proporción de gastos para cubrir los servicios del gestor del fondo. El coeficiente de gastos representa el porcentaje que usted paga por poseer el fondo sobre una base anualizada. En el extremo inferior, puede encontrar fondos indexados con ratios de gastos en torno al 0.50% a 0.10%. Pero los fondos más caros pueden tener fácilmente ratios de gastos superiores al 1%.
El índice de rotación también puede darle una idea de cuál es la estrategia de inversión del fondo, lo cual es importante para elegir fondos que se ajusten a sus metas y objetivos. Un fondo de inversión de crecimiento, por ejemplo, puede tener un ratio de rotación más alto si el gestor del fondo está buscando constantemente los mejores valores de crecimiento para obtener beneficios. Pero un fondo que utiliza un enfoque de inversión en valor puede tener un ratio de rotación más bajo si el gestor del fondo está comprando activos que tienen el potencial de apreciarse con el tiempo.
Es importante saber esto si usted es un inversor de compra y retención. Con la inversión de compra y mantenimiento, usted compra valores y los conserva para obtener una revalorización del capital, ingresos por dividendos o ambos. Si quiere que los fondos reflejen ese mismo enfoque, puede elegir los que tienen un índice de rotación más bajo.
Qué es un buen ratio de rotación de fondos de inversión?
No existe un ratio de rotación ideal para un fondo de inversión o un ETF. Y un ratio de rotación mayor o menor no es necesariamente un indicador fiable de cómo ha funcionado o funcionará un fondo a lo largo del tiempo.
Por lo general, los ETF de gestión pasiva y los fondos de inversión indexados deberían tener un ratio de rotación más bajo. Si un fondo gestionado de forma pasiva tiene un índice de rotación superior al 20% o al 30%, eso podría sugerir que el fondo está siendo mal gestionado.
En el caso de los fondos de gestión activa, no existe un ratio demasiado alto. No es raro ver una rotación del 50% de los activos de un fondo o más en un año determinado con fondos que adoptan un enfoque más agresivo. Lo que es importante tener en cuenta es lo que el gestor del fondo está haciendo para gestionar el riesgo. El reequilibrio periódico, por ejemplo, puede ayudar a minimizar el riesgo y aumentar la rentabilidad, independientemente de la frecuencia con la que se renueven los activos.
A la hora de comparar fondos de inversión, es importante tener en cuenta el ratio de rotación, el ratio de gastos, el historial general del gestor del fondo y las participaciones subyacentes del fondo. El control de las participaciones puede ayudarle a evitar la sobreponderación en un área determinada. Esto puede ser especialmente importante si se utilizan fondos indexados para invertir.
Digamos que tiene dos fondos, uno que sigue al S&P 500 como índice de referencia y otro que sigue al Dow Jones U.S. Índice bursátil total de gran capitalización. Ambos índices incluyen empresas de gran capitalización, es decir, con una capitalización de mercado de 10.000 millones de dólares o más. Mantener ambos fondos en su cartera puede hacer que esté sobreexpuesto a las participaciones de gran capitalización si no tiene otros fondos para equilibrar las cosas.
El resultado final
El coeficiente de rotación de los fondos de inversión es una medida útil para evaluar los fondos de inversión y decidir cuáles deben formar parte de su cartera. Si no quiere calcular el ratio de rotación usted mismo, puede encontrarlo fácilmente consultando el folleto de un fondo. Si prefiere consultar las cotizaciones de los fondos y las acciones en línea, también puede encontrar los coeficientes de rotación junto con otras características clave de los fondos en sitios web que siguen los precios del mercado en tiempo real.
Consejos para invertir
- Considere la posibilidad de hablar con su asesor financiero sobre los índices de rotación de los fondos de inversión a la hora de decidir cómo invertir. Si no tiene un asesor financiero, encontrar uno no tiene por qué ser difícil. La herramienta de búsqueda de asesores financieros de nuestro equipo puede ayudarle. Respondiendo a unas breves preguntas en línea, puede obtener recomendaciones personalizadas de asesores profesionales en su zona. Si está preparado, empiece ahora.
- Cuando se comparan los fondos de inversión y los fondos cotizados, es importante entender en qué se diferencian. Mientras que las operaciones de los fondos de inversión se cierran al final de la jornada bursátil, los ETFs cotizan en bolsa al igual que las acciones. Los ETFs pueden ser de gestión activa o pasiva, y los fondos de gestión pasiva suelen tener menores ratios de gastos y tasas de rotación.