Los STRIPS, que son las siglas de Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities, son valores que consisten en una U.S. Bono del Tesoro al que se le han quitado los cupones de interés. Los inversores compran STRIPS con un gran descuento sobre su valor nominal y pueden canjearlos por su valor nominal completo al vencimiento. Los STRIPs son inversiones de muy bajo riesgo para los inversores en renta, que a menudo los utilizan para financiar la jubilación en cuentas con impuestos diferidos. Un asesor financiero puede ayudarle a encontrar los valores de renta fija más líquidos y seguros para su cartera.
Antecedentes de los STRIPS
Los bonos del Tesoro pagan intereses semestralmente y cada pago de intereses se denomina cupón. Así, un bono del Tesoro a 10 años tendrá 20 cupones. En los años 70, las empresas financieras empezaron a quitar o despojar los cupones de papel de los certificados de bonos y a negociar los valores resultantes por separado. Un Tesoro desgajado a 10 años podría producir 21 títulos compuestos por el bono original y los 20 cupones de interés. Los STRIPS y los cupones resultantes pueden comprarse y venderse a precios de mercado.
Cuando se empezó a despojar a los bonos del Tesoro, el gobierno desaconsejó esta práctica por la preocupación de la pérdida de ingresos fiscales. Sin embargo, en 1982 se modificaron las leyes fiscales para cambiar el tratamiento fiscal de los bonos de cupón cero. El Departamento del Tesoro aceptó entonces el stripping y también comenzó a emitir bonos electrónicamente, sin certificados ni cupones de papel.
Definición de STRIPS
En 1985, el gobierno introdujo el programa STRIPS. Cualquier bono del Tesoro con un vencimiento de 10 años o más es elegible para ser despojado con la aprobación del Tesoro. Sin embargo, el gobierno no emite STRIPS. Las empresas de servicios financieros del sector privado realizan el proceso de segregación y los inversores les compran los valores segregados.
Los STRIPS son un tipo de bono de cupón cero. Otros tipos de bonos, incluidos los bonos corporativos y municipales, también pueden ser despojados de sus cupones de interés y negociados como bonos de cupón cero. Pero sólo los bonos del Tesoro despojados se llaman STRIPS.
Al igual que los bonos del Tesoro pueden ser despojados de sus cupones para hacer STRIPS, los cupones pueden volver a colocarse en los bonos. Estos STRIPS reconstituidos se utilizan a veces cuando el Tesoro participa en programas de recompra.
Impuestos y STRIPS
Aunque los inversores en STRIPS no reciben ningún pago de intereses, a efectos del impuesto sobre la renta tienen que declarar los intereses como si los hubieran recibido. Lo declaran en sus rendimientos del año en que se ganó. El corredor o la institución financiera que supervisa la cuenta STRIPS envía a cada inversor un informe anual sobre los ingresos obtenidos. Debido a la obligación de pagar impuestos sobre los ingresos que no se han percibido realmente, los STRIPS se utilizan sobre todo en cuentas de jubilación con impuestos diferidos, como las IRA y los planes 401(k).
Invertir con STRIPS
Un STRIP comienza con un bono del Tesoro al que se le quitan los cupones y se vende con descuento. Por ejemplo, un bono del Tesoro a 30 años que paga un tipo de interés de cupón del 2% puede venderse por 200 dólares o menos. Luego, cuando el bono vence en 30 años, el titular puede cobrarlo por la totalidad de los 10.000 dólares.
Dado que el Tesoro no vende STRIPS, los inversores deben comprarlos a intermediarios u otras instituciones financieras. Sin embargo, los inversores pueden comprar STRIPS a muchos corredores del sector privado y otros vendedores. La inversión mínima es de 100 dólares.
Los STRIPS tienen varias características atractivas para los inversores:
- Sin riesgo de impago por el respaldo de la U.S. gobierno
- No hay riesgo de que el bono sea rescatado antes de su vencimiento
- Posibilidad de invertir con pequeñas sumas gracias al gran descuento sobre el valor nominal
- Certeza sobre el valor futuro de la inversión al vencimiento
Los inversores utilizan los STRIPS para financiar la jubilación, la educación superior y otros objetivos financieros a largo plazo. Como los STRIPS se venden con un gran descuento sobre su valor nominal, el inversor puede empezar con una suma relativamente pequeña.
Los STRIPS también están ampliamente disponibles y se negocian activamente en un mercado secundario. Debido a este mercado secundario, los inversores en STRIPS no tienen que esperar a que los bonos venzan para cobrar. Pueden vender los bonos por el tipo de interés vigente en cualquier momento. Sin embargo, los inversores pueden elegir entre STRIPS con una variedad de fechas de vencimiento. Así que a menudo pueden comprar STRIPS que tendrán fechas de vencimiento que se adapten a sus objetivos financieros.
Aunque el riesgo de impago de los STRIPS es insignificante, conllevan algunos riesgos. El principal es que si los tipos de interés bajan los STRIPS tendrán menos valor en el mercado secundario. Por lo tanto, un inversor podría obtener menos rentabilidad de la esperada si, por alguna razón, tuviera que vender el STRIPS antes de su vencimiento.
Conclusión
Los STRIPS son inversiones de bajo riesgo y alta liquidez respaldadas por el Tesoro de los Estados Unidos.S. Tesoro. Se crean cuando los corredores del sector privado y otras instituciones financieras retiran los cupones de interés de los bonos del Tesoro con un vencimiento de 10 años o más, y luego venden los bonos despojados con un fuerte descuento sobre su valor nominal. Los inversores obtienen su rendimiento cobrando los bonos por su valor nominal completo cuando llegan a su vencimiento. O pueden vender los STRIPS en el mercado secundario. Los STRIPS son inversiones populares para objetivos a largo plazo como la jubilación y los ahorros para la universidad.
Consejos para invertir
- Los STRIPS pueden ayudar a los inversores a alcanzar sus objetivos financieros. Pero, ¿son los más adecuados para sus objetivos financieros, su perfil de riesgo y sus plazos?? Un asesor financiero experimentado y cualificado puede ofrecerle una evaluación objetiva y de terceros de sus opciones. Encontrar un asesor de este tipo no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está listo para ser emparejado con asesores locales que le ayudarán a alcanzar sus objetivos financieros, comience ahora.
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