Cuando los analistas hablan de cambios en los precios del mercado, los tipos de interés u otros parámetros financieros, suelen hacerlo en términos de «puntos básicos».»Un punto básico equivale a un cambio de 0.01%, una abreviatura útil en un sector en el que las fortunas pueden cambiar en fracciones de porcentaje. La prevalencia del término subraya lo masivas que se han vuelto las transacciones financieras y, por lo tanto, por qué incluso los cambios aparentemente microscópicos en el rendimiento pueden rendir o arruinar fortunas. Esto es lo que necesita saber para entender mejor -y poder utilizar- un término clave de Wall Street, algo que es especialmente útil cuando habla con su asesor financiero.
Jerga de Wall Street 101
Gran parte de las finanzas funcionan en torno a los porcentajes. Los tipos de interés, por ejemplo, calculan los rendimientos en porcentajes del préstamo inicial. Los inversores en acciones suelen calcular sus rendimientos en forma de porcentajes. Cuando una acción sube o baja, el dinero de un inversor cambia por el porcentaje de aumento o pérdida.
Cuando una cifra porcentual cambia en una cantidad determinada, los operadores dicen que ha cambiado en esa cantidad de «puntos.»Por ejemplo, digamos que el tipo de interés de un bono pasa del 3% al 4.2%. En este caso se diría que el tipo de interés ha aumentado un 1.2 puntos. El término puntos se refiere a la cantidad en la que el porcentaje ha subido o bajado.
Algunos operadores también definen los puntos como el valor absoluto por el que sube o baja un porcentaje. En este caso, no se diría que «un tipo de interés cambió en menos dos puntos.»Dirían «un tipo de interés ha disminuido en dos puntos.»
Los inversores utilizan este término para evitar confusiones. Si se dijera que el tipo de interés ha aumentado un 1.2%, eso significaría que el cambio no fue del 3.0 + 1.2 = 4.2. En cambio, usted diría que el cambio ha sido del 3.0 x 1.012 = 3.036. En otras palabras, el tipo de interés subyacente ha aumentado en 1.2%.
Aunque los puntos se utilizan más a menudo cuando se habla de porcentajes, también se utilizan a veces cuando se habla de precios. Si un operador dice, por ejemplo, que el precio de una acción bajó 15 puntos, puede querer decir que la acción perdió 15 dólares de su valor. Se trata de una abreviatura común, pero un uso menos preciso del término. Sin embargo, utilizar el término puntos de esta manera puede dar lugar a confusión, ya que otros inversores pueden no ser capaces de saber si se está refiriendo al valor subyacente de un activo o a la cantidad porcentual por la que ha cambiado.
En general, para mayor claridad, es mejor utilizar el término «puntos» para referirse a la cantidad por la que ha cambiado un porcentaje y «dólares» para referirse a la cantidad por la que ha cambiado un precio. Esta es la forma correcta.
El punto de los «puntos básicos
Un punto básico es la centésima parte de un porcentaje, es decir, el 0.01%. Entonces, digamos que un tipo de interés aumentó del 2.02% a 2.11%. En este caso diríamos que el tipo de interés ha aumentado en nueve puntos básicos. Los asesores financieros y los operadores utilizan este término por varias razones. Es útil disponer de una taquigrafía rápida para comunicarse con otros operadores. La reducción de la expresión «una centésima de punto porcentual» a «punto básico» facilita las conversaciones.
También organiza la negociación en torno a una métrica común. Definir un punto básico como 0.El 01% da a los operadores algo en lo que centrarse. Si alguien está negociando un tipo de interés, por ejemplo, esto crea una unidad básica de valor que pueden discutir y todos entender. La mayoría de los cambios de precios se producen en torno a la unidad básica de 0.01 puntos y la mayoría de las negociaciones comienzan con eso como el mínimo común denominador a discutir. Es como entender que los precios se negocian en dólares, en lugar de en monedas de 25 o 25 centavos. Simplemente hace que todo sea más fácil.
Por último, los inversores utilizan 0.01% como esta base, porque es pequeña sin ser demasiado pequeña.
Incluso los pequeños cambios en un activo de inversión pueden provocar cambios significativos en el valor de mercado. Si un operador ha invertido 50 millones de dólares en una acción, por ejemplo, una disminución de un punto significa que el inversor habrá perdido 500.000 dólares. Dado que muchos gestores de fondos de inversión y fondos cotizados manejan miles de millones de dólares en activos, esta dinámica se produce a gran escala.
Por ello, los comerciantes se mantienen al tanto de cambios tan pequeños como el 0.01 puntos porcentuales. Aunque se trata de un cambio pequeño en términos absolutos, incluso unas centésimas de punto básico pueden significar millones de dólares ganados o perdidos en el mercado de valores. Es una unidad de medida lo suficientemente grande como para tener un valor real, y al mismo tiempo lo suficientemente pequeña como para que los operadores no tengan que subdividirla habitualmente. (El término no tendría mucha utilidad si los operadores tuvieran que hablar regularmente en términos de medio punto básico.)
Un punto de base, en otras palabras, es la abreviatura de la industria. Significa que alguna medida porcentual ha cambiado en 0.01.
El resultado final
Un punto básico equivale a una variación del 0.01%. Es común en la literatura sobre bonos y otros valores de renta. El hecho de que el punto básico sea una parte tan común del lenguaje financiero refleja hasta qué punto los mercados de valores son gigantescos. Incluso el movimiento más microscópico en el precio o el rendimiento de un valor puede significar la diferencia entre un beneficio de cientos de millones de dólares o una pérdida de esa cantidad.
Consejos para invertir
- Ya sabe con quién es estupendo hablar de términos industriales? Un asesor financiero. Encontrar uno no tiene por qué ser difícil. La herramienta de emparejamiento de nuestro equipo puede ayudarle a encontrar un profesional financiero en su zona – en cuestión de minutos – para hablar, aprender y ayudarle a construir la mejor cartera posible. Si está preparado, empiece ahora.
- Hablemos de servicios financieros. Entender la taquigrafía del sector es un buen primer paso para aprovechar al máximo los conocimientos de un asesor financiero. Una vez que tenga una visión general del sector de los servicios financieros, estará mucho más cerca de alcanzar sus objetivos financieros.