Una posición larga es la que se toma cuando se espera que un valor aumente de valor. Alguien que ha tomado una posición larga en un valor determinado ha comprado ese valor, o ha tomado una posición larga con una opción de compra. Es lo contrario de una posición corta, en la que un operador apuesta contra una acción. Estos son los datos básicos de una posición larga, sus ventajas y desventajas y en qué se diferencia de una posición corta.
Qué es una posición larga?
Una posición larga puede tener muchos significados dependiendo de dónde se utilice. Normalmente, la utilizan los inversores que compran y mantienen acciones con la intención de conservarlas durante mucho tiempo.
En cuanto a las opciones y los futuros, una posición larga tiene un significado similar, aunque distinto. Un inversor adquiere una posición larga cuando prevé que una acción, una materia prima, un bono o una divisa aumentarán de valor. Las posiciones largas pueden ejercerse al comprar un contrato de opciones. Un operador de este tipo tiene una opción de compra larga. Dependerá de las perspectivas de la selección de la inversión subyacente.
Ejemplo de posición larga
Este es un ejemplo de cómo puede funcionar una posición larga para un inversor en el mercado de opciones. Digamos que un inversor individual compra (va en largo) una opción de compra de Target (TGT) a un emisor de opciones de compra por una prima de 17 dólares.18 (el autor de la noticia se queda corto). El precio de ejercicio de la opción es de 108 dólares, y TGT cotiza a 125 dólares.18. Mientras que el emisor se queda con la prima de 17 dólares.18, deben vender TGT a 108 dólares si el inversor que compra la opción de compra decide ejecutar la operación antes de que la opción expire.
El comprador de la opción de compra larga tiene derecho a comprar acciones al vencimiento de la opción al emisor si TGT tiene un valor de mercado superior a 108 $ más los 17 $.18 de prima, o 125 dólares.18. Así que si TGT sube a 130 dólares, por ejemplo, el beneficio del comprador de la opción de compra larga es de 130 dólares menos 125 dólares.18, o 4 dólares.82.
Posiciones cortas frente a. Posiciones largas
Lo contrario de una posición larga es una posición corta. Una posición corta es una estrategia de inversión que aprovecha los valores sobrevalorados. En este caso, un inversor toma prestadas acciones de una empresa de inversión y luego se da la vuelta y las vende a otro inversor. En algún momento acordado, el inversor debe devolver las acciones prestadas. El objetivo de una venta en corto es vender las acciones tomadas en préstamo a un precio determinado y luego -después de un período de tiempo designado- comprar nuevas acciones del mismo valor a un precio ahora más bajo y devolver esas acciones compradas a la empresa. Los inversores pueden quedarse con el dinero que ganaron cuando vendieron inicialmente las acciones prestadas menos el coste, ahora más bajo, del mismo número de acciones que se devuelven a la empresa de inversión.
Además, numerosos valores pueden ponerse en corto, incluidos los FOREX y los futuros.
En resumen, los inversores tomarán una posición corta cuando crean que un valor va a bajar. Los inversores toman una posición larga cuando creen que un valor va a subir. Es más fácil ejercer una posición larga que una posición corta. Esto se debe a que los inversores deben tomar prestadas, a cambio de una comisión, las acciones de una empresa de inversión dispuesta a ejecutar la transacción. Con una posición larga, simplemente compra acciones del mercado a un corredor y las añade a su cartera.
Riesgos de una posición larga
El mayor riesgo de extirpar una posición larga es que el inversor puede perderlo todo si el título pierde totalmente su valor. Básicamente, el riesgo de una posición larga reside en el valor del activo. En el ejemplo anterior de TGT, el riesgo es sólo de 108 dólares porque el inversor sólo ha comprado una acción. Dado que el precio no puede caer por debajo de cero, la pérdida del inversor se limitaría a 108 dólares.
Mientras que con una posición corta el inversor tiene un riesgo ilimitado porque puede acordar la compra de un título a 108 dólares, y si el precio sigue subiendo, puede verse obligado a comprar el título a un precio mucho más alto del que esperaba inicialmente, ya que debe entregarlo al comprador. Por ejemplo, si la acción ABC, que cotiza a 100 dólares, sube a 400 dólares en el momento en que debe ser entregada al comprador, el inversor que tomó una posición corta se enfrenta a una pérdida de 300 dólares. En teoría, la acción podría subir indefinidamente, lo que significa que el riesgo es ilimitado.
Como con cualquier decisión de inversión, es importante investigar y pensar bien antes de tomar una posición larga. Si el precio baja, puede mantenerlo con la esperanza de que el precio vuelva a subir por encima de lo que pagó. Pero si el precio sigue cayendo, los inversores están bien aconsejados para no «luchar contra la cinta» y simplemente rescatar para cortar sus pérdidas.
El resultado final
Las posiciones largas se consideran alcistas porque el inversor espera que el precio del valor suba y compra una opción de compra con un precio del valor más bajo. Esencialmente, los inversores compran acciones y esperan que el precio de la acción suba. El riesgo es que el precio de la acción pueda bajar, lo que haría que esos inversores perdieran su inversión inicial.
Antes de decidirse a comprar una posición larga, asegúrese de investigar y comprender las consecuencias si la operación no sale como estaba prevista.
Consejos
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre las posiciones largas en su cartera. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.
- Tanto si toma posiciones largas como si no, asegúrese de prestar atención a los impuestos cuando invierta en el mercado de valores. La calculadora de plusvalías de Smart Asset muestra cómo afecta el Tío Sam a sus ganancias.