Las obligaciones pueden ser útiles para añadir un componente conservador a una cartera de inversiones para equilibrar las acciones u otros valores de alto riesgo. Las obligaciones son un tipo específico de bono que las entidades gubernamentales o las empresas pueden utilizar para obtener capital. Aunque todas las obligaciones son bonos, no todos los bonos son obligaciones. La mayor diferencia entre ambos tiene que ver con la forma en que se garantizan. Si está considerando invertir en obligaciones, es útil entender cómo funcionan y cómo se comparan con los bonos tradicionales. Clasificar todas las opciones de títulos de deuda que existen puede ser confuso; un asesor financiero puede ayudarle a encontrar los que mejor se adaptan a su plan financiero.
Qué es una obligación?
Una obligación es un tipo de bono que no está asegurado por ningún tipo de garantía. Los gobiernos y las empresas pueden utilizar las obligaciones como herramienta de captación de capital en lugar de pedir préstamos tradicionales. Los inversores en obligaciones aportan los fondos necesarios con el acuerdo de que el dinero que ponen será devuelto más tarde con intereses.
Como no hay garantía, los inversores deben asumir que el gobierno o la empresa que emite la obligación puede y va a devolverla cuando llegue el momento. En efecto, los inversores depositan su buena fe en el emisor de las obligaciones. Por ese motivo, las obligaciones pueden asociarse más comúnmente con empresas o entidades gubernamentales que tienen un sólido perfil crediticio.
Cómo funcionan las obligaciones
Las obligaciones se emiten a menudo cuando una empresa o un gobierno necesita reunir capital para un fin específico. Por ejemplo, un gobierno municipal puede necesitar fondos para avanzar en proyectos de mantenimiento o construcción de carreteras, mientras que una empresa puede necesitar capital para completar un proyecto de expansión. En este tipo de escenarios, las obligaciones pueden actuar como una forma de financiación a largo plazo.
Cuando se emite una obligación, puede ofrecer a los inversores un tipo de interés variable o fijo. En el caso de las obligaciones de empresas, el pago de intereses puede adelantarse a los dividendos de los accionistas. Cuando llega el momento de reembolsar el capital de las inversiones en obligaciones, los emisores pueden elegir entre un pago único o a plazos.
En algunos casos, las empresas pueden permitir a los inversores convertir sus obligaciones en acciones. El hecho de que sea opcional u obligatorio depende de las condiciones de la obligación. Las obligaciones convertibles pueden ser atractivas para los inversores que estén interesados en poseer una participación en el capital de la empresa.
Las obligaciones pueden ser una opción atractiva para obtener capital cuando una empresa o un gobierno prefieren no utilizar los activos existentes como garantía de los bonos tradicionales. Las empresas también pueden recurrir a las obligaciones para obtener capital si ya han pignorado todos los activos disponibles como garantía en otro lugar. Dado que suelen tener plazos de amortización más largos y tipos de interés más bajos, las obligaciones pueden ser más atractivas que otros tipos de financiación a largo plazo.
Obligaciones frente a. Bonos tradicionales
De nuevo, todas las obligaciones son bonos, pero no todos los bonos son obligaciones. Mientras que los bonos tradicionales están garantizados, lo que significa que hay algún tipo de garantía detrás de ellos, las obligaciones están respaldadas únicamente por la plena fe y el crédito de la entidad que las emite. Las empresas y los gobiernos pueden emitir tanto bonos como obligaciones. Con los bonos, el inversor tiene la promesa de recibir el reembolso de su capital, junto con los pagos de intereses. Pero en caso de que el emisor de los bonos incumpla su promesa, existe una garantía subyacente que podría utilizarse para reembolsar lo que se debe a los inversores.
En general, los bonos y obligaciones son inversiones más seguras que las acciones individuales o los fondos de inversión. Esto se debe a que los bonos pueden ofrecer una tasa de rendimiento estable o garantizada a lo largo del tiempo. Las obligaciones pueden ser más arriesgadas que los bonos para los inversores porque no hay ninguna garantía, aunque no todas las obligaciones son iguales en este sentido. U.S. Bonos del Tesoro y U.S. Las letras del Tesoro son obligaciones, por ejemplo, aunque al ser emitidas por el gobierno, hay muy poco riesgo de que los inversores no sean reembolsados.
Cómo invertir en obligaciones
Invertir en obligaciones es algo que puede considerar si está interesado en diversificar su cartera y ya tiene participaciones en bonos tradicionales. Es posible invertir en obligaciones a través de una cuenta de corretaje en línea, al igual que lo haría con otros bonos, acciones y valores.
Lo importante es entender cómo evaluar y comparar una obligación con otra para encontrar la más adecuada para sus objetivos y necesidades de inversión. Cuando busque oportunidades en obligaciones, preste atención a lo siguiente:
- Tipo de cupón. El tipo de cupón o interés representa lo que ganará por invertir en la obligación. El tipo de interés puede ser flotante o fijo y es importante entender cómo se calculará su tasa de rendimiento.
- Fecha de vencimiento. La fecha de vencimiento de una obligación se refiere a la fecha en que el emisor debe reembolsar a sus inversores. Es importante saber esto si incluye las obligaciones en una estrategia de inversión a largo plazo.
- Calificación crediticia. La solvencia es importante para evaluar cualquier emisor de bonos, pero puede serlo aún más en el caso de las obligaciones no garantizadas. Cuanto mejor sea la calificación crediticia del emisor de las obligaciones, más disminuirán las probabilidades de impago.
El objetivo es elegir una obligación que se ajuste a su estilo de inversión y a sus objetivos. También hay que tener en cuenta que las obligaciones corporativas y las gubernamentales no son idénticas cuando se hacen comparaciones.
Y considere qué parte de su cartera desea asignar a las obligaciones, en función de su edad y tolerancia al riesgo. Poner demasiado dinero en inversiones conservadoras a una edad temprana podría reducir la rentabilidad global de su cartera, mientras que podría preferir ir por el camino más seguro si está más cerca de la jubilación.
Conozca los riesgos de las obligaciones
Las obligaciones suelen ser inversiones de menor riesgo que las acciones, pero no están totalmente exentas de riesgo. Hay algunos factores específicos que hay que tener en cuenta a la hora de evaluar si son una buena opción.
Por ejemplo, puede estar sujeto al riesgo de tipo de interés con obligaciones de tipo fijo. Si los tipos de interés suben después de haber invertido en una obligación, es posible que se pierda un mayor rendimiento si está bloqueado a un tipo más bajo. Asimismo, las obligaciones a tipo de interés variable pueden ofrecer un rendimiento inferior si el tipo de referencia al que se ajustan desciende.
El riesgo crediticio también es algo que hay que tener en cuenta, aunque, de nuevo, las empresas o los gobiernos que emiten obligaciones suelen tener calificaciones crediticias más sólidas. Pero en el caso de que un gobierno incumpla o una empresa se hunda, podría perder dinero con una inversión en obligaciones.
Por último, considere cómo la inflación y la evolución de los precios de los bienes de consumo pueden afectar a las obligaciones. Si la inflación aumenta y supera los intereses generados por las obligaciones, podría encontrarse con dificultades para alcanzar el equilibrio o, peor aún, con una rentabilidad negativa.
El resultado final
Las obligaciones permiten a las empresas y a los gobiernos obtener capital a largo plazo sin ofrecer activos como garantía. Puede optar por invertir en obligaciones como medio de aumentar la diversificación de la cartera. Es importante comparar cuidadosamente las obligaciones, ya que algunas conllevan más riesgo que otras. Además, es importante comparar y contrastar los instrumentos de deuda en general con las alternativas de renta variable.
Consejos para invertir
- Si todavía no tiene una cuenta de corretaje en línea, tómese su tiempo para comparar las opciones antes de abrir una. En concreto, preste atención a los tipos de cuentas que puede abrir, la gama de opciones de inversión disponibles, los requisitos de inversión mínima y las comisiones que cobra una agencia de valores. Si también tiene previsto negociar con acciones, fondos cotizados u otras inversiones mientras adquiere las obligaciones, le conviene elegir una agencia de valores que no cobre comisiones.
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre si las obligaciones pueden ser una buena opción para su cartera. Si todavía no tiene un asesor financiero, encontrar uno no tiene por qué ser complicado. La herramienta de búsqueda de asesores financieros de nuestro equipo puede ayudarlo a conectarse con asesores profesionales en su área local. Sólo tienes que responder a unas breves preguntas para obtener tus recomendaciones personalizadas en línea. Si está preparado, empiece ahora.