Los dividendos son pagos regulares en efectivo que las empresas hacen a los accionistas como incentivo para que inviertan en la compañía. La rentabilidad de los dividendos es una cifra porcentual que se calcula dividiendo el total de los pagos de dividendos anuales, por acción, entre el precio actual de la acción. Entre el 2% y el 6% se considera una buena rentabilidad por dividendo, pero hay una serie de factores que pueden influir en que un pago mayor o menor sugiera que una acción es una buena inversión. Un asesor financiero puede ayudarle a determinar si merece la pena considerar una determinada acción que paga dividendos.
Algunos sectores y valores son conocidos por tener una alta rentabilidad por dividendo. Entre ellas se encuentran las empresas de servicios públicos, los fondos de inversión inmobiliaria, las empresas de telecomunicaciones, las empresas sanitarias y las empresas energéticas.
Comparación de la rentabilidad de los dividendos
Una forma de ver si una rentabilidad por dividendo es buena es compararla con la rentabilidad por dividendo de la S&P 500. Muchos de estos grandes valores de primer orden pagan dividendos y su rentabilidad por dividendos es un punto de referencia útil para examinar la rentabilidad por dividendos de otras empresas. En el momento de escribir este artículo, en junio de 2021, el S&La rentabilidad de los dividendos de P para el mes anterior fue de aproximadamente 1.4%. Sin embargo, es inusualmente bajo. La S histórica&El rendimiento del P 500 es ligeramente inferior al 2%, lo que sugiere que cualquier acción que pague más del 2% merece la pena.
Otra forma de evaluar la rentabilidad de los dividendos es compararla con la de los bonos del Estado.S. Tesoros. Los inversores que buscan ingresos suelen invertir tanto en bonos del Estado como en acciones que pagan dividendos, por lo que la comparación de estos dos activos es una forma de revelar una atractiva rentabilidad por dividendos. En junio de 2021, U.S. Los bonos del Tesoro pagaban el 1.49%.
Por último, la rentabilidad de los dividendos puede compararse entre empresas similares. Dos empresas del mismo tamaño y del mismo sector suelen tener una rentabilidad por dividendo similar. Si una es mucho más alta, puede significar que es una inversión atractiva. Sin embargo, las altas rentabilidades por dividendos también pueden ser señales de problemas.
Causas de las altas rentabilidades por dividendos
Un dividendo más alto es generalmente preferible a uno más bajo. Y cuando una empresa aumenta sistemáticamente sus dividendos en consonancia con los aumentos de los beneficios impulsados por sus operaciones, eso puede ser señal de una rentabilidad por dividendos que producirá ingresos de forma fiable. Pero a veces una rentabilidad por dividendo muy alta puede indicar que una acción no es una inversión prudente. Esto se debe a que la rentabilidad de los dividendos no sólo depende del dividendo, sino también del precio de la acción.
Si una empresa se encuentra con unas condiciones comerciales difíciles, de modo que el precio de sus acciones disminuye bruscamente mientras el dividendo se mantiene igual, la rentabilidad del dividendo puede aumentar considerablemente. Por ejemplo, consideremos una acción que cotiza a 100 dólares y que paga 1 dólar por acción trimestralmente. Si se suman los dividendos trimestrales para obtener un total de 4 dólares y se dividen entre el precio de la acción de 100 dólares, se obtiene una rentabilidad por dividendo del 4%. Si la empresa registra un descenso de los beneficios que hace que el precio de las acciones baje a 50 dólares, la rentabilidad de los dividendos se duplica hasta el 8%, mucho más alta que la mayoría de las rentabilidades de los dividendos.
Pero en este caso, la elevada rentabilidad de los dividendos puede ser una advertencia, no un indicador de una buena inversión. Las rentabilidades de dividendos excepcionalmente altas pueden ser poco atractivas porque, además de los dividendos, el rendimiento de una inversión en acciones incluye la revalorización del capital. Y la rentabilidad total, incluidos los dividendos y la revalorización del capital, es muy sensible al precio de las acciones. Si la rentabilidad de los dividendos es alta porque la empresa ha pasado por momentos difíciles, podría ser señal de una mayor caída del precio de las acciones. Y si las acciones bajan, incluso moderadamente, pueden superar fácilmente el efecto potenciador de la rentabilidad de un dividendo elevado, produciendo una rentabilidad total negativa para la inversión.
Ratio de pago
Además, una empresa puede repartir demasiados dividendos, de modo que le falte efectivo para financiar el crecimiento. Una forma de evaluar si el dividendo de una empresa es excesivo es observar el ratio de reparto de dividendos. Se calcula dividiendo el dividendo trimestral por acción entre los beneficios trimestrales por acción y expresando el resultado en porcentaje.
Por ejemplo, si una empresa gana 2 dólares por acción cada trimestre y reparte 1 dólar por acción cada trimestre, su ratio de reparto es de 1 dólar dividido entre 2 dólares o el 50%. Si el ratio de reparto de una empresa es superior al 100%, significa que está pagando más de lo que gana y eso sugiere que la empresa puede necesitar pronto reducir el dividendo para conservar su efectivo. Si los beneficios disminuyen y el dividendo no, la empresa puede tener que pedir prestado para mantener el dividendo, lo que puede no ser sostenible a largo plazo.
Sin embargo, los rendimientos de los dividendos por encima del rango ideal del 2% al 6% no son siempre una señal de problemas inminentes. A veces, la rentabilidad de los dividendos puede ser alta porque las acciones de una empresa están infravaloradas. Si la investigación revela que los fundamentos de la empresa son sólidos, una rentabilidad por dividendo superior a la normal puede sugerir que las acciones serían una buena compra.
Resultado final
Si está considerando la posibilidad de invertir en dividendos, la rentabilidad por dividendo puede ayudarle a determinar si las acciones son buenas alternativas a otras inversiones generadoras de ingresos y también le sugieren información sobre la situación financiera de una empresa. Muchos factores, como el mercado en general, los tipos de interés y la situación financiera de la empresa, pueden influir en la rentabilidad de los dividendos. Pero normalmente entre el 2% y el 6% se considera una buena rentabilidad por dividendo.
Consejos para invertir
- Para evaluar con precisión la rentabilidad de los dividendos de una acción y cómo encajarla en su plan financiero, es necesario contar con la ayuda de un asesor financiero experimentado y cualificado. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora.
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