Un préstamo subordinado es una deuda que sólo se paga después de que se hayan liquidado todos los préstamos primarios, si es que queda algún dinero. También se conoce como deuda subordinada, deuda junior o garantía junior, mientras que los préstamos primarios también se conocen como deuda senior o no subordinada. Los préstamos primarios son los primeros que se pagan si una empresa se enfrenta a la quiebra. Es más probable que se paguen porque suelen estar garantizadas. Por otro lado, los préstamos subordinados no están garantizados y suponen un mayor riesgo. Un préstamo subordinado también puede referirse a una segunda hipoteca.
Esto es todo lo que necesitas saber sobre los préstamos subordinados y lo que significan para los prestamistas, las empresas y los propietarios de viviendas.
Quién toma prestados los préstamos subordinados?
Los prestatarios de la deuda subordinada tienden a ser grandes corporaciones u otros tipos de entidades comerciales. Cuando se contrae una deuda, una empresa normalmente emite dos o más tipos de bonos que son deuda subordinada o no subordinada.
Sin embargo, los propietarios también pueden asumir una deuda subordinada en forma de segunda hipoteca. Una segunda hipoteca se considera un préstamo subordinado porque está por detrás de la primera hipoteca, que es el préstamo principal o preferente.
Si una empresa entra en quiebra, incumple todos sus préstamos. Un tribunal de quiebras dará prioridad a la devolución de los préstamos y exigirá a la empresa que pague su deuda pendiente con los activos que le queden. Las deudas tienen un orden de prioridad que determina si recibirán el pago o cuándo. Los primeros en cobrar son los titulares de acciones preferentes. Los titulares de la deuda no subordinada o principal, las obligaciones fiscales y el liquidador son los siguientes en recibir el pago, y después se pagan los préstamos subordinados, si es que queda dinero. Los accionistas comunes sólo cobran después de los préstamos subordinados.
Una estructura de reembolso similar ocurre con los propietarios que tienen más de una hipoteca. Si se ejecuta la propiedad de una persona, se paga primero al banco o entidad financiera titular de la primera hipoteca y después a la entidad financiera titular de la segunda hipoteca, si queda dinero para pagarles.
Dado que los préstamos subordinados son los de menor prelación y no se devuelven hasta que se hayan pagado todos los préstamos principales y la deuda principal, se consideran préstamos más arriesgados. Si no queda efectivo para devolver un préstamo subordinado, el prestamista de ese préstamo pierde dinero. Si sólo queda efectivo para pagar parcialmente los préstamos subordinados, éstos se liquidarán parcialmente. Los prestamistas subordinados suelen cobrar a los prestatarios un tipo de interés más alto a cambio de este riesgo adicional.
Cómo declaran las empresas la deuda subordinada
Todas las obligaciones de deuda, incluidos los préstamos subordinados, se consideran pasivos en el balance de una empresa. El pasivo corriente figura en primer lugar en el balance y luego viene el pasivo a largo plazo. Tanto la deuda principal como la subordinada figuran como pasivos a largo plazo. Estos pasivos a largo plazo se enumeran por orden de prioridad de pago, por lo que, obviamente, la deuda principal es la primera. Cuando una empresa recibe dinero en efectivo de un prestamista, el pasivo se registra por la misma cantidad que recibió la empresa. El efectivo se añade a la cuenta de efectivo de la empresa o a su cuenta de propiedad, planta y equipo (PPE).
Préstamos subordinados como hipotecas
Aunque los préstamos subordinados suelen ser para empresas, a veces las personas pueden pedir préstamos subordinados en forma de segunda hipoteca. Las segundas hipotecas suelen estar subordinadas a las primeras. La primera hipoteca es la que se contrató inicialmente y se utilizó para comprar la propiedad. Si un propietario tiene dos hipotecas y paga la primera, la segunda hipoteca se convierte en la primera.
Una propiedad puede tener una sola hipoteca y, posteriormente, un préstamo con garantía hipotecaria o una línea de crédito con garantía hipotecaria (HELOC). El préstamo sobre el capital de la vivienda o HELOC se consideraría una deuda menor y casi siempre tendrá un tipo de interés más alto que la primera hipoteca porque se considera subordinada a la hipoteca original. Esto significa que si la casa fuera ejecutada, el HELOC o el préstamo con garantía hipotecaria sólo se pagaría después de que se pagara la primera hipoteca, si quedara dinero. El tipo de interés más alto de la HELOC o del préstamo con garantía hipotecaria compensa este riesgo adicional.
Si quiere refinanciar su casa y tiene un préstamo con garantía hipotecaria o HELOC además de su primera hipoteca, tiene que pasar por el proceso de resubordinación. Cuando se refinancia la vivienda, se cancela la primera hipoteca y se coloca otra en su lugar. Esto significa que el préstamo sobre el capital de la vivienda o la HELOC pasa a ser la deuda principal o primaria, a menos que exista un acuerdo de subordinación, que da prioridad a la nueva primera hipoteca y la sitúa por encima del préstamo sobre el capital de la vivienda o la HELOC. Su nuevo prestamista insistirá en que la HELOC o el préstamo sobre el capital de la vivienda pasen al primer lugar. Sin embargo, si eso no es posible, es posible que tengas que esperar y acumular más capital antes de poder refinanciar tu casa.
La entidad financiera que tiene el préstamo con garantía hipotecaria o HELOC tiene que aceptar que su préstamo se subordine al nuevo préstamo de la primera hipoteca mediante un acuerdo de subordinación. La mayoría de las entidades financieras lo aceptan, pero suele haber algunos requisitos. Por lo general, hay que estar al corriente de los pagos con los prestamistas. Suele haber límites en los pagos habituales de la hipoteca y es posible que la entidad no le permita consolidar deudas o sacar dinero con la nueva primera hipoteca. Es posible que también tenga que pagar gastos administrativos.
Hay dos razones por las que las entidades financieras pueden no aceptar el proceso de resubordinación. La primera es si tienes una gran cantidad de capital en tu casa y quieres hacer una refinanciación en efectivo. La refinanciación en efectivo implica pedir prestada una mayor cantidad de dinero para la primera hipoteca y sacar una gran cantidad de efectivo del patrimonio de la vivienda. Otra razón es si tienes poco o ningún capital en tu casa cuando refinancias la hipoteca. En este caso, el prestamista se preocupa de que no puedas pagar tu préstamo.
Si tiene problemas para resubordinar su HELOC o préstamo con garantía hipotecaria, podría intentar refinanciar también ese préstamo. Refinanciar una segunda hipoteca es mucho más fácil que refinanciar una primera hipoteca.
Por qué alguien podría prestar deuda subordinada?
Los prestamistas de deuda subordinada pueden cobrar un tipo de interés más alto para compensar su posible pérdida. La deuda subordinada es emitida por muchas organizaciones diferentes, pero puede ser más atractiva para los bancos porque los pagos de intereses de la deuda subordinada son deducibles de impuestos. Además, la deuda subordinada es utilizada por algunas cajas de ahorros para cumplir con los requisitos reglamentarios de capital de nivel 2, o la otra mitad de las reservas requeridas del banco.
En un estudio de 1999 de la Reserva Federal, los autores escribieron que los bancos deberían emitir deuda subordinada para autodisciplinar sus niveles de riesgo. Los autores de este estudio argumentan que la emisión de deuda subordinada obligaría a los bancos a perfilar los niveles de riesgo, lo que permitiría conocer las finanzas y operaciones del banco. Este estudio se elaboró poco después de la derogación de la Ley Bancaria de 1933, también conocida como Ley Glass Steagall, cuando había mucha menos regulación bancaria.
El resultado final
La deuda subordinada es arriesgada porque hay menos garantías de que se pague en su totalidad. Los posibles prestamistas deben tener en cuenta las demás obligaciones de deuda de la empresa o el propietario, el total de activos y la capacidad de cumplir con la deuda a largo plazo y las obligaciones financieras a la hora de tomar su decisión. Ten en cuenta los altos tipos de interés que puedes pagar al considerar un préstamo subordinado.
Consejos para gestionar la deuda
- Si estás interesado en contratar deuda subordinada, ya sea como parte de un negocio o como segunda hipoteca, considera pedir consejo a un profesional antes de tomar cualquier decisión. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a tus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora mismo.
- Pagar la deuda puede llevar tiempo, pero la estrategia adecuada puede ayudarle a reducir lo que debe rápidamente. Considere diferentes métodos que pueden funcionar para su situación financiera. El método de la avalancha sugiere pagar primero las deudas de alto interés, mientras que el método de la bola de nieve sugiere pagar primero la deuda con el mayor saldo. Con el proceso adecuado, te librarás de las deudas antes de que te des cuenta.