Los fondos con fecha objetivo pueden ofrecer una solución racionalizada para la inversión en la jubilación. Estos fondos de inversión presentan una asignación de activos que cambia automáticamente con el tiempo a medida que se acerca la fecha de jubilación prevista. El cambio de asignación de cada fondo de fecha objetivo está determinado por su trayectoria de deslizamiento. Este seguimiento es diferente para cada fondo con fecha objetivo, y puede determinar la cantidad de riesgo a la que se expone su cartera a lo largo del tiempo. Cuando se invierte en fondos con fecha objetivo, es útil entender cómo funciona la ruta de deslizamiento para asegurarse de que se alinea con sus objetivos de jubilación.
Glide Path, Definición
Una ruta de deslizamiento es simplemente la forma en que la combinación de activos dentro de un fondo de fecha objetivo cambia con el tiempo. En un fondo típico de fecha objetivo, la combinación de inversiones se vuelve más conservadora (i.e., menos arriesgado) cuanto más se acerque a la fecha de jubilación prevista. Se trata de reflejar la idea de que, a medida que se acerca la edad en la que se empiezan a retirar los activos, se dispone de menos tiempo para recuperarse de las pérdidas del mercado.
Los fondos de fecha objetivo se identifican por el año que se incluye en su nombre. Esto puede darle una idea de dónde se encuentra un fondo en particular en su trayectoria de deslizamiento. Así, por ejemplo, un fondo con fecha objetivo 2030 tendrá probablemente una asignación de activos más conservadora que un fondo con fecha objetivo 2040 o 2050.
El punto en el que un fondo con fecha objetivo comienza a reequilibrarse hacia una postura más conservadora puede variar. Hay fondos con fecha objetivo que pueden adoptar un enfoque gradual con una senda de deslizamiento que facilita las inversiones conservadoras a medida que se acerca la jubilación. Pero hay otros que pueden hacer un cambio más pronunciado hacia los activos conservadores en los cinco o diez años previos a la jubilación.
Cómo se determinan las trayectorias de deslizamiento
Las trayectorias de deslizamiento no se eligen para los fondos de fecha objetivo al azar, sino que se establecen mediante una fórmula. Generalmente, esta fórmula tiene en cuenta el horizonte temporal para invertir y la tolerancia al riesgo general para el tipo de inversor al que va dirigido el fondo.
Las fórmulas de deslizamiento pueden adoptar diferentes enfoques. Por ejemplo, un fondo de fecha objetivo puede ser estático, lo que significa que la asignación de activos se reajusta automáticamente a porcentajes específicos. Así, por ejemplo, puede tener un fondo que tiene como objetivo mantenerle invertido en un 60% de acciones y un 40% de bonos. La senda de deslizamiento del fondo se ajustaría periódicamente para asegurarse de que mantiene esos porcentajes.
Algunos fondos con fecha objetivo pueden utilizar la regla de los 100 para determinar la trayectoria de deslizamiento. La regla de los 100 significa simplemente restar su edad de 100 para determinar su asignación óptima de acciones. Así, si tiene 45 años, por ejemplo, la regla de los 100 dictaría la asignación del 55% de su cartera a acciones y el resto a bonos. Sin embargo, esto es sólo una pauta general, y puede no reflejar el riesgo que usted se siente cómodo asumiendo o el riesgo que necesita asumir para alcanzar sus objetivos.
En algunos casos, los fondos con fecha objetivo pueden seguir una ruta de deslizamiento que se asigna en mayor medida a los bonos al principio, y el cambio a las acciones tiene lugar más tarde. La idea que subyace a estos fondos es que la inversión en bonos en una fase temprana da tiempo a cosechar los beneficios de la renta fija que pueden proporcionar una vez que venzan más adelante.
Rutas de deslizamiento «hacia» y «a través de»
Un fondo con fecha objetivo puede tener una senda de deslizamiento «hacia» o una senda de deslizamiento «a través» y significan cosas diferentes. Con una senda de deslizamiento «hasta», la asignación de activos sigue ajustándose hasta la fecha de jubilación del fondo. En ese momento, la combinación de activos se mantendría estática más allá de ese punto. Por lo tanto, si tiene un fondo con fecha objetivo con una fecha de jubilación de 2050, por ejemplo, la trayectoria de deslizamiento dejará de cambiar una vez que llegue a la marca de 2050.
Por otro lado, un fondo con fecha objetivo con una senda de deslizamiento «hasta», continúa ajustando y reequilibrando su combinación de activos hasta la fecha objetivo. Este tipo de fondo suele mantenerle más invertido en renta variable en los primeros años de la jubilación. Entre los dos, un fondo con una senda de deslizamiento «a» sería la opción más conservadora.
Pros y contras de los fondos Glide Path
Los fondos con fecha objetivo son una opción de inversión muy popular, sobre todo en los planes 401(k) patrocinados por la empresa. Y aunque pueden ofrecer algunas ventajas a los inversores, hay que tener en cuenta algunos pros y contras.
En el lado positivo, esto es lo bueno de invertir en fondos de inversión que siguen una ruta de deslizamiento específica:
- Facilita la inversión, ya que no tiene que preocuparse de reequilibrar los activos.
- Suelen tener inversiones mínimas más bajas en comparación con otros fondos de inversión.
- Los fondos de inversión pueden ofrecer una inversión sin intervención, ya que están gestionados por profesionales.
Estas cosas pueden ser atractivas para usted si es nuevo en la inversión o simplemente quiere una forma simplificada de construir una cartera para la jubilación.
Sin embargo, tenga en cuenta los posibles inconvenientes de depender exclusivamente de los fondos de previsión:
- Puede ser más difícil diversificar si concentra la mayor parte o la totalidad de su dinero de jubilación en un pequeño número de fondos.
- Algunos fondos con fecha objetivo pueden tener ratios de gastos y comisiones de gestión más altos que otros, lo que puede restarle rentabilidad.
- Los planes de inversión no son necesariamente de talla única, por lo que lo que funciona para un inversor puede no funcionar tan bien para usted.
Cómo elegir el Glide Path adecuado
Si está interesado en simplificar sus inversiones con los fondos de fecha objetivo, piense detenidamente en qué tipo de trayectoria de deslizamiento le convendría más.
Por ejemplo, podría preferir un fondo con una senda de deslizamiento «a través» si está de acuerdo con permanecer más invertido en renta variable una vez que se jubile. Pero si prefiere una asignación más conservadora, entonces un fondo con una senda de deslizamiento «a» podría ser el más adecuado.
A la hora de evaluar los fondos con fecha objetivo, es importante ser realista sobre cuándo tiene previsto y puede jubilarse. Y considere también su tolerancia al riesgo y su capacidad de riesgo personales. La tolerancia al riesgo es el grado de riesgo con el que se siente cómodo. La capacidad de riesgo se refiere a la cantidad de riesgo que debe asumir para alcanzar sus objetivos.
Por último, recuerde mirar bajo el capó para ver en qué invierte un fondo de fecha objetivo. Esto puede ayudarle a evitar el solapamiento con otras inversiones en su cartera, lo que podría sesgar su perfil de riesgo.
El resultado final
Las trayectorias de deslizamiento son un concepto bastante simple, pero es útil saber cómo funcionan si está invirtiendo en fondos de fecha objetivo. Asegúrese de entender la diferencia entre las trayectorias de deslizamiento «a través» y «hacia» las trayectorias de deslizamiento. Además, es importante saber cómo se calcula la senda de deslizamiento de un fondo que le interesa. Una buena trayectoria de deslizamiento puede marcar la diferencia en los rendimientos que puede generar para la jubilación.
Consejos para invertir
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre las ventajas de los fondos con fecha objetivo y cómo elegir una trayectoria de deslizamiento adecuada. Si todavía no tiene un asesor financiero, encontrar uno no tiene por qué ser complicado. La herramienta de búsqueda de asesores financieros de nuestro equipo puede ayudarle a ponerse en contacto con asesores profesionales de su zona en cuestión de minutos. Si está preparado, empiece ahora.
- El uso de una calculadora de jubilación gratuita le ayudará a tomar decisiones sobre los fondos con fecha objetivo y la mejor trayectoria de deslizamiento para usted. Además, compruebe la opción de inversión por defecto si se inscribe en el plan 401(k) de su empresa por primera vez. Algunos administradores de planes establecen por defecto un fondo de fecha objetivo, por lo que es importante saber en qué se está invirtiendo desde el primer día.