Los fondos de cobertura son un vehículo de inversión que puede considerar como una alternativa a las acciones individuales o a los fondos de inversión. Un gestor de fondos de inversión libre decide cómo deben invertirse los fondos agrupados para alcanzar determinados objetivos. Los gestores de fondos de cobertura pueden ser particulares o empresas de inversión, pero independientemente de ello, deben estar bien versados en los tipos de inversión en los que se especializan. Por ello, los gestores de fondos de inversión libre suelen obtener una mayor remuneración por sus servicios, conocimientos y experiencia.
Si quiere pasar a inversiones más arriesgadas, como los fondos de cobertura, hable con un asesor financiero sobre la mejor manera de hacerlo teniendo en cuenta sus recursos y objetivos.
Entender los fondos de cobertura
Los fondos de inversión libre son un tipo de vehículo de inversión conjunta, en el que varios inversores aportan dinero. En ese sentido, son similares a un fondo de inversión tradicional o incluso a un fondo cotizado en bolsa. Lo que diferencia a los fondos de cobertura de otros tipos de fondos es la forma en que se invierten y gestionan los fondos mancomunados.
Los fondos de inversión libre se basan en la gestión activa, lo que significa que el gestor del fondo interviene en la decisión de comprar o vender. Esto es diferente de la inversión pasiva, en la que un fondo pasivo puede seguir el rendimiento de un índice bursátil concreto. Por ejemplo, muchos fondos indexados hacen un seguimiento del índice S&P 500.
Con los fondos indexados, el objetivo es imitar el rendimiento del índice de referencia. En los fondos de gestión activa, incluidos los fondos de inversión libre, el objetivo es obtener una rentabilidad superior a la del mercado. Estos fondos trabajan para conseguir ese objetivo basándose en estrategias de inversión específicas diseñadas para producir rendimientos superiores a la media. Por ejemplo, un fondo de cobertura puede adoptar una posición exclusivamente a largo plazo y evitar la venta de acciones, o puede especializarse en bienes inmuebles, materias primas y otras alternativas bursátiles.
Qué es un gestor de fondos de cobertura?
Un gestor de fondos de cobertura es una persona o empresa de inversión que supervisa la gestión diaria de un fondo de cobertura en nombre de sus inversores. Es importante tener en cuenta que la mayoría de las veces se trata de inversores acreditados.
Los inversores acreditados son personas que cumplen determinadas directrices establecidas por la Comisión del Mercado de Valores (SEC) en relación con sus ingresos o su patrimonio neto. Esto significa que alguien con un ingreso anual de 200.000 dólares o más durante los dos años anteriores o un patrimonio neto de 1 millón de dólares. El requisito de ingresos aumenta a 300.000 dólares anuales para los matrimonios.
Los gestores de fondos de cobertura trabajan en nombre de los inversores con mayor patrimonio para ayudarles a alcanzar sus objetivos de inversión. Tienen una formación universitaria y pueden tener ciertas credenciales profesionales, como una certificación de analista financiero colegiado (CFA) o de analista de inversiones alternativas colegiado (CAIA).
La regulación de la SEC es más ligera con los fondos de cobertura que con otros tipos de vehículos de inversión colectiva
¿Qué hace un gestor de fondos de cobertura??
El trabajo de un gestor de fondos de cobertura se centra en la gestión activa del fondo. La tarea más importante es tomar decisiones de inversión para el fondo que gestionan. Estas decisiones de inversión son fundamentales para impulsar el rendimiento del fondo y maximizar la rentabilidad total para los inversores.
En cuanto a las tareas cotidianas, los gestores de fondos de cobertura pueden hacer cualquiera de las siguientes cosas:
- Investigar y analizar las tendencias actuales o históricas del mercado
- Comparar las opciones de inversión con las necesidades y objetivos de los inversores del fondo
- Ofrecer servicios de asesoramiento de inversión a los clientes
- Seguimiento y conciliación de los valores de inversión
Los inversores en fondos de inversión libre confían en los gestores de estos fondos para tomar decisiones que les ayuden a alcanzar sus objetivos de inversión. Por ello, los gestores de fondos de cobertura pueden ganar mucho más que los gestores de fondos tradicionales.
Cómo ganan dinero los gestores de fondos de cobertura?
Los asesores financieros pueden cobrar honorarios de diferentes maneras. Los asesores que sólo cobran honorarios, por ejemplo, sólo cobran por los servicios que ofrecen. Los asesores que se basan en los honorarios pueden cobrar honorarios fijos, pero también pueden ganar dinero a través de las comisiones basadas en los productos financieros que le venden a usted. Los gestores de fondos de inversión libre suelen cobrar mediante un acuerdo de honorarios no tradicional, en el que una parte de su remuneración es una tarifa fija y el resto se basa en el rendimiento del fondo. Por ejemplo, en una estructura de comisiones «2 y 20», el gestor del fondo de inversión libre cobra una comisión de gestión que es el 2% de los activos del fondo de inversión libre, pero también obtiene una comisión de rendimiento del 20%.
Esta segunda parte de los honorarios se paga en función de los beneficios que el gestor de fondos de cobertura es capaz de generar, normalmente por encima de un determinado umbral. Dado que los fondos de inversión libre suelen dirigirse a inversores de alto valor neto y ultra alto valor neto que pueden tener millones para invertir, los gestores de fondos de inversión libre pueden ganar una buena cantidad de compensación si el fondo tiene un buen rendimiento. Algunos de los gestores de fondos de alto riesgo mejor pagados reciben remuneraciones de millones o incluso miles de millones de dólares.
¿Es un fondo de inversión libre adecuado para usted??
La posibilidad de considerar la inversión en fondos de inversión libre depende de su condición de inversor acreditado o no acreditado y de su plan de inversión. Si usted no cumple las directrices sobre ingresos o patrimonio neto para ser clasificado como inversor acreditado, los fondos de cobertura pueden estar fuera de su alcance, a menos que invierta en un ETF de fondos de cobertura.
Los ETF de fondos de inversión libre pueden aplicar las mismas estrategias y principios que un fondo de inversión libre tradicional de forma rentable para los inversores. Estos fondos poseen una cesta de valores, pero cotizan en bolsa como si fueran acciones. Las ventajas de los fondos cotizados son, entre otras, una mayor eficiencia fiscal, ya que suelen tener menores ratios de rotación y menores ratios de gastos.
Si decide invertir en fondos de cobertura o en ETFs de fondos de cobertura, es importante considerar los pros y los contras de hacerlo. Por un lado, los fondos de inversión libre o ETFs de inversión libre pueden ofrecer rendimientos estelares en comparación con los fondos de inversión tradicionales. Pero esto depende en gran medida del gestor del fondo de cobertura y de su habilidad para tomar decisiones de inversión.
Los fondos de cobertura, por naturaleza, tienden a ser más arriesgados que los fondos de inversión normales o los ETFs debido a su forma de invertir. Por lo general, los fondos de inversión libre son más propensos a utilizar estrategias de inversión especulativas para generar mayores rendimientos. Estos fondos también están sujetos a una menor regulación gubernamental, lo que significa menos protecciones para los inversores. Sin embargo, los gestores de fondos de cobertura están obligados a cumplir con las directrices del deber fiduciario al gestionar las inversiones.
Aparte del factor riesgo, también es importante tener en cuenta los costes de la inversión en fondos de inversión libre. La estructura de comisiones que utilizan los gestores de fondos de inversión libre puede significar que se pague mucho más de lo que se pagaría por un fondo de inversión tradicional. La comparación de las comisiones con los rendimientos potenciales puede ayudar a poner en perspectiva el coste de poseer fondos de inversión libre.
El resultado final
Los gestores de fondos de cobertura son gestores de fondos altamente remunerados que trabajan en nombre de clientes adinerados para conseguir los mejores rendimientos de inversión posibles. Invertir en fondos de cobertura es algo que puede no ser adecuado para todos los inversores, en función de su patrimonio neto, sus ingresos o sus objetivos de inversión. Sin embargo, los que deciden incluir los fondos de cobertura en su cartera pueden beneficiarse de los amplios conocimientos y la experiencia de su gestor de fondos.
Consejos para invertir
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre los pros y los contras de la inversión en fondos de cobertura y si puede ser adecuada para usted. Si aún no tiene un asesor financiero, encontrar uno no tiene por qué ser complicado. La herramienta de emparejamiento de asesores financieros de nuestro equipo facilita y agiliza la conexión con asesores profesionales en su área local. Si está preparado, empiece ahora.
- Si quiere tener una buena estimación de cómo le va a sus inversiones y de cómo está avanzando hacia su objetivo, una calculadora de inversiones gratuita y fácil de usar puede darle una lectura rápida al respecto.