A no ser que sueñes con convertirte en propietario o con probar suerte en la venta de casas, los fondos inmobiliarios podrían ser la inversión que estabas buscando. Hay una serie de razones por las que las participaciones inmobiliarias resultan atractivas para una cartera. Si está interesado en aventurarse en los fondos inmobiliarios, esto es lo que debe saber.
Fondos inmobiliarios, explicados
Para entender qué es un fondo inmobiliario, primero hay que saber cómo funciona un fondo de inversión. En pocas palabras, un fondo de inversión es una colección única de varias inversiones diferentes. Por ejemplo, un fondo puede poseer una combinación de acciones y bonos, o seguir las acciones de un índice concreto, como el S&P 500 o la media industrial Dow Jones.
Un fondo inmobiliario funciona de forma similar, salvo que sólo invierte en bienes inmuebles (directa o indirectamente). Un fondo inmobiliario puede poseer propiedades comerciales individuales, por ejemplo, o invertir en un conjunto de propiedades (piense en centros comerciales y hoteles). Un fondo inmobiliario también puede invertir en fideicomisos de inversión inmobiliaria, o REITs.
Los fondos inmobiliarios pueden ser de tipo abierto o cerrado. Un fondo abierto le permite entrar o salir del fondo mientras permanezca activo. Un fondo cerrado suele tener un punto de entrada y un punto de salida; hay que invertir dentro de una ventana determinada y, una vez invertido, no se puede salir del fondo hasta que haya cumplido su ciclo de vida natural.
Como cualquier otro fondo de inversión, los fondos inmobiliarios pueden ser de gestión pasiva o activa. Las estrategias de inversión pasiva suelen tratar de imitar la rentabilidad de un índice subyacente. Por ejemplo, el fondo Vanguard Real Estate Index Fund. El VGSIX, como se conoce, sigue la evolución del índice MSCI US REIT, que a su vez sigue a los REIT de renta variable nacional.
Con una estrategia de inversión gestionada activamente, el gestor del fondo supervisa la compra y venta de los activos subyacentes dentro del fondo. En lugar de intentar igualar el rendimiento de un índice subyacente, los fondos de gestión activa intentan superarlo. Los Cohen & El Steers Global Realty Shares Fund (CSFAX) es un ejemplo de fondo inmobiliario que se basa en una estrategia de gestión activa para impulsar la rentabilidad de los inversores.
Fondos inmobiliarios frente a. REITs: ¿Cuál es la diferencia??
Sí, tanto los fondos inmobiliarios como los REIT invierten en bienes inmuebles. Pero no, no son lo mismo.
Como se ha indicado anteriormente, un fondo inmobiliario funciona como cualquier otro fondo de inversión, en el sentido de que usted reúne su dinero con otros inversores y comparte los rendimientos del fondo. Se puede invertir en un fondo inmobiliario a través de un corredor de bolsa online, pagando un ratio de gastos fijo por poseer el fondo cada año.
Un REIT es diferente: es una sociedad que invierte directamente en bienes inmuebles generadores de ingresos y se negocia como una acción. Estos fideicomisos pueden adoptar un enfoque amplio o estrecho de sus participaciones. Por ejemplo, Boston Properties (BXP) invierte principalmente en espacios de oficinas en mercados importantes como San Francisco y Nueva York. Realty Income (O), por su parte, invierte en propiedades alquiladas comercialmente que abarcan diferentes industrias.
La forma en que se entregan los rendimientos a los inversores también difiere. Con un fondo de inversión, los inversores pueden obtener beneficios de las fluctuaciones de precios, suponiendo que compran el REIT a un precio y lo venden a un precio superior. Algunos fondos inmobiliarios también pueden repartir dividendos a los inversores periódicamente.
Los REITs, en comparación, están obligados a pagar el 90% de sus ingresos imponibles como dividendos a los inversores. En este sentido, los REITs pueden ofrecer ingresos a los inversores más rápidamente que un fondo inmobiliario, ya que los dividendos se pagan regularmente, normalmente de forma mensual o trimestral. Los REITs también trasladan a los inversores algunos de los beneficios de la propiedad directa, como la depreciación, sin que tengan que ser propietarios de los inmuebles.
Debería usted invertir en fondos inmobiliarios?
Las inversiones inmobiliarias, en general, se consideran una sólida adición a cualquier cartera. Pero los fondos inmobiliarios ofrecen específicamente varias ventajas únicas. Estas son algunas de las principales razones para considerar los fondos inmobiliarios en lugar de los REITs o la propiedad directa de inmuebles de alquiler.
- Diversificación: Las acciones y los bonos pueden ser las opciones obvias para una cartera, pero los bienes inmuebles añaden una nueva dimensión de diversificación. Como los bienes inmuebles tienen una baja correlación con las acciones en general, permiten equilibrar el riesgo. Los fondos inmobiliarios también pueden estar muy diversificados.S. El ETF inmobiliario diversificado (PPTY), por ejemplo, invierte en bienes inmuebles en varias ubicaciones y a través de una variedad de tipos de propiedades.
- Cobertura de la volatilidad: Cuando el mercado de valores se vuelve volátil, los fondos inmobiliarios pueden actuar como un estabilizador en su cartera. Dado que el rendimiento y la rentabilidad del sector inmobiliario no dependen necesariamente de la evolución de las cotizaciones bursátiles, los fondos inmobiliarios pueden seguir obteniendo buenos resultados incluso cuando las acciones se tambalean.
- Cobertura contra la inflación: La inflación y el aumento de los precios de los bienes de consumo pueden ser problemáticos para los inversores, ya que los precios de las acciones pueden caer. Pero si la demanda de bienes inmuebles sigue siendo alta durante los períodos inflacionarios -y los consumidores no están en condiciones de comprar- los inversores inmobiliarios pueden beneficiarse del aumento de los alquileres.
- Gestión profesional: Tanto si un fondo inmobiliario se gestiona de forma activa como pasiva, hay un gestor entre bastidores que dirige la estrategia de inversión por usted.
- No hay obligaciones del propietario: Ser propietario de un inmueble de alquiler puede ser un dolor de cabeza si tiene que perseguir el alquiler, por no hablar de tener que estar al día con el mantenimiento requerido. Poseer un fondo inmobiliario, en cambio, no conlleva ninguno de esos factores de estrés.
- Costes bajos: Su principal coste de inversión en un fondo inmobiliario es su ratio de gastos. Algunos de los mejores fondos inmobiliarios tienen un bajo ratio de gastos, lo que le permite conservar una mayor parte de sus rendimientos. El iShares Core US REIT ETF (USRT), que invierte en acciones de EE.S.-basado en REITs, tiene un ratio de gastos de sólo 0.08%, por ejemplo.
- Rendimiento: Los fondos inmobiliarios ofrecen a los inversores una rentabilidad estable que puede igualar o incluso superar lo que se obtendría con otras inversiones inmobiliarias o fondos de inversión. El T. El fondo Rowe Price Real Estate Fund (TRREX), por ejemplo, obtuvo una rentabilidad de 10 años del 12.69% a 31 de octubre de 2019. VGSIX obtuvo una rentabilidad a 10 años del 13.39% hasta el cierre de noviembre de 2019. La rentabilidad media a 10 años del fondo S&P 500 es el 13.60%, lo que sugiere que los fondos inmobiliarios son capaces de resistir a las acciones.
El resultado final
Aunque hay muchas razones para considerar los fondos inmobiliarios, recuerde que sigue habiendo cierto riesgo. El sector inmobiliario, aunque históricamente tiene un buen rendimiento, experimenta ocasionalmente una mala racha, como ocurrió durante la crisis financiera de 2008 e inmediatamente después. Y como en todas las inversiones, la diversidad es clave para equilibrar los riesgos potenciales: Piense que los fondos inmobiliarios son sólo una porción del pastel, no todo el pastel.
Consejos para invertir en fondos inmobiliarios
- Al considerar un fondo inmobiliario, investigue el rendimiento pasado del fondo, sus activos subyacentes, si está diversificado o no, y cómo se gestiona de forma activa o pasiva. Preste también atención al ratio de gastos. Recuerde que cuanto menor sea el coeficiente de gastos, mayor será la parte de los rendimientos que podrá conservar. Por último, observe la antigüedad del fondo y el historial del gestor antes de invertir.
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero para obtener información detallada sobre la inversión en fondos inmobiliarios y cómo pueden figurar en su plan general de ahorro para la jubilación. Un asesor no sólo puede ayudarle a determinar si el sector inmobiliario es una pieza crucial que falta en su cartera, sino que también puede indicarle qué fondos se adaptan mejor a sus objetivos.
- Si todavía no tiene un asesor, encontrar uno que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en sólo 5 minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.