Un fondo de cobertura cuantitativo es un vehículo de inversión que utiliza el análisis cuantitativo para seleccionar valores. Esto significa que el fondo se basa en la investigación y los modelos matemáticos y estadísticos para predecir el rendimiento de una inversión. Aunque la inversión en fondos de cobertura está reservada únicamente a los inversores acreditados, cualquiera puede trabajar con un asesor financiero para crear una cartera de inversiones y alcanzar sus objetivos monetarios.
Entender los fondos de cobertura
Antes de entrar en el funcionamiento de los fondos cuánticos, es importante tener un conocimiento general de los fondos de cobertura y de lo que los diferencia de otros vehículos de inversión. Un fondo de cobertura reúne dinero de inversores de alto valor neto y utiliza una variedad de estrategias de inversión especulativa, incluyendo la venta en corto y el apalancamiento, para generar rendimientos significativos.
Los fondos de cobertura suelen invertir en una amplia gama de activos, desde acciones y bienes inmuebles hasta divisas y materias primas.
Aunque ambos son vehículos de inversión colectiva, los fondos de cobertura difieren de los fondos de inversión en varios aspectos notables. En primer lugar, los fondos de cobertura sólo están disponibles para inversores acreditados, es decir, personas que han obtenido ingresos superiores a 200.000 dólares en cada uno de los dos últimos años naturales o que tienen un patrimonio neto de al menos 1 millón de dólares (sin incluir su residencia principal).
Los fondos de inversión libre tampoco están sujetos a muchas de las regulaciones gubernamentales que protegen a quienes invierten en fondos de inversión. Y aunque los fondos de cobertura suelen buscar mayores rendimientos a través de estrategias especulativas, también cobran fuertes comisiones basadas en el rendimiento, además de las comisiones de gestión.
Cómo funciona un fondo de cobertura cuantitativo?
Los fondos de cobertura tradicionales, a menudo denominados «fondos de cobertura fundamentales», basan sus estrategias de inversión en la investigación fundamental y la intuición humana. Un fondo cuántico, en cambio, elimina el elemento humano y se basa por completo en modelos matemáticos y estadísticos.
Se puede establecer una comparación divertida examinando la proliferación de la sabermetría y la analítica en el béisbol. Mientras que los equipos siempre han evaluado a los jugadores basándose en las estadísticas tradicionales y en el análisis subjetivo de los entrenadores y ojeadores, la llegada de la analítica rápida y automatizada basada en la informática ha dado paso a una nueva ola de métricas avanzadas que los equipos utilizan para tomar decisiones de una manera más objetiva y basada en datos.
Aunque no es una comparación perfecta entre manzanas, un fondo de cobertura cuántico es un poco como un equipo de béisbol que se basa únicamente en la analítica. Los gestores de carteras suelen tener formación en matemáticas o informática. Las decisiones de inversión suelen estar dictadas por algoritmos y patrones de datos históricos. Los analistas cuantitativos pueden examinar los mismos datos que sus homólogos de otros fondos, pero los utilizan de forma sistemática y automatizada, sin incluir el juicio humano.
Rendimiento de los fondos de cobertura cuánticos
¿Cuál es la mejor inversión, un fondo de cobertura fundamental o uno que utiliza el análisis cuantitativo?? Depende. Los fondos cuantitativos parecen haber tenido problemas a finales de la década de 2010, tras una serie de buenos resultados a principios de la misma.
Los datos de PivotalPath, la empresa de investigación de fondos de cobertura, muestran que su Equity Quant Index registró un -1.60% de rentabilidad en los tres años anteriores a abril de 2021. Sin embargo, el Hedge Fund Composite Index de PivotalPath subió un 7.1% durante ese mismo periodo de tiempo. El índice compuesto comprende todas las estrategias de fondos de cobertura, incluidos los quants.
Es importante señalar que la reciente mala racha del Equity Quant Index se produjo después de varios años en los que se registraron ganancias de dos dígitos. Según Institutional Investor, el índice subió un 10.2%, 15.3%, 8.8%, 14.7%, 10.4% y 9.2% entre 2010 y 2015.
Conclusión
Aunque la mayoría de los inversores no podrán invertir en fondos de inversión libre, los que sí pueden elegir entre fondos que utilizan el análisis fundamental, el análisis cuantitativo o quizás una mezcla de ambos. Un fondo de cobertura cuantitativo, sin embargo, utiliza sofisticadas matemáticas y algoritmos para desarrollar una estrategia de inversión que luego se implementa automáticamente. Un fondo más tradicional se basa en la investigación fundamental -y en la discreción de sus gestores- para encontrar valores infravalorados y sobrevalorados.
Consejos para invertir
- La mayoría de las personas no son inversores acreditados, pero eso no significa que no pueda trabajar con un profesional de confianza. Un asesor financiero puede ayudarle a crear una cartera de inversiones adaptada a sus necesidades específicas. La herramienta gratuita de nuestro equipo puede ponerle en contacto con asesores financieros de su zona en sólo cinco minutos. Empieza ahora.
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