En los EE.S., la Reserva Federal determina la política monetaria, mientras que el Congreso controla la política fiscal. En general, la política monetaria busca estimular la economía o enfriarla mediante la gestión de la oferta y la demanda de dinero. La dirección de la política monetaria es la principal responsabilidad de la Fed. En todo el mundo, los bancos centrales, las autoridades reguladoras y el Fondo Monetario Internacional dirigen la política monetaria de otros países.
Un vistazo a la política monetaria
La política monetaria regula la oferta y la demanda de dinero y afecta a la confianza en la moneda de un país.
En la U.S., La Reserva Federal establece y gestiona la política monetaria. Basándose en factores como el producto interior bruto (PIB), la inflación y la tasa de desempleo, la Fed determina si la economía necesita expandirse o contraerse. Si se decide por una política monetaria expansiva, su objetivo es poner más dinero en circulación. Si se decide por una política monetaria contractiva, busca sacar dinero de la circulación. Las herramientas de la Fed incluyen la compra o venta de U.S. del Tesoro y bajando o subiendo el tipo de interés que paga a los bancos por las reservas que tienen depositadas en la Fed.
La política monetaria no debe confundirse con la política fiscal, que implica los impuestos que recauda un gobierno y cuánto dinero gasta.
Herramientas de la política monetaria
En concreto, la Fed ejecuta la política monetaria con
- Operaciones de mercado abierto (OMO) – En estos casos, la Fed compra o vende títulos públicos para expandir o contraer el mercado. La compra de bonos del Tesoro pone dinero recién creado en las cuentas de personas y entidades, mientras que su venta pone dinero en las arcas del gobierno.
- Intereses sobre las reservas – este interés que la Fed paga a los bancos es sobre las reservas que tienen depositadas en la Fed. Al bajar el tipo de interés, la Fed anima a los bancos a gastar esas reservas (prestando más dinero). Al subir el tipo de interés, la Reserva Federal incentiva a los bancos a aumentar sus reservas.
- El requisito de reserva – la cantidad que los bancos y las instituciones financieras deben mantener en sus reservas, en relación con los depósitos de los clientes, está determinada por la Fed. Así que puede apretar o aflojar la oferta monetaria levantando o bajando estos requisitos.
- El tipo de descuento – es el tipo de interés que la Reserva Federal cobra por los préstamos a corto plazo (24 horas o menos) a los bancos comerciales y otras instituciones. Durante la Gran Recesión, la Fed bajó el tipo de interés para ayudar a los bancos a cubrir los déficits.
También durante la crisis financiera de 2008, la Fed y otros bancos centrales promulgaron la flexibilización cuantitativa, en la que realizaron grandes compras en el mercado abierto y redujeron los tipos de interés hasta casi el 0%. Estas acciones son un intento de incitar a los consumidores a pedir más préstamos y a comprar artículos de gran valor como electrodomésticos, vehículos e incluso viviendas.
Si la inflación aumenta, la Fed frena el crecimiento y controla la inflación aumentando los tipos de interés. En la década de 1980, la Reserva Federal elevó su tipo de interés clave al 20% en un intento de reducir a la mitad la tasa de inflación del 15%. Envió al país a la recesión, pero devolvió la inflación a entre el 3% y el 4%.
Los efectos de la política monetaria
Los tipos de interés se reducen para inyectar más capital en la economía, reducir el desempleo y estimular el crecimiento. Se elevan para frenar el endeudamiento, contraer la economía y mantener la inflación.
Cualquiera de las dos políticas tiende a afectar al mercado de valores y a su cartera de inversiones. Por ejemplo, cuando los tipos de interés son bajos, las ventas inmobiliarias tienden a aumentar, ya que los compradores pueden permitirse hipotecas más grandes. Sin embargo, cuando los tipos de interés suben, el efectivo y las materias primas suelen ser inversiones más idóneas.
Cuando la política monetaria cambia, merece la pena trabajar con un asesor financiero para proteger su cartera. Juntos pueden crear una estrategia que tenga en cuenta la política monetaria actual.
Objetivos de la política monetaria
Una buena política monetaria mantiene el nivel de los sistemas financieros y la economía del país. Según la Fed, sus principales objetivos a través de su política monetaria son promover el empleo, mantener los precios estables y moderar los tipos de interés a largo plazo.
La política monetaria también se aplica para mantener un crecimiento constante del producto interior bruto (PIB), así como para mantener bajas las tasas de desempleo. Sus objetivos también incluyen mantener los niveles de inflación dentro de un rango determinado. Aunque el objetivo de la política monetaria es equilibrar el crecimiento y la inflación, también proporciona un plan de emergencia en caso de que las cosas se tuerzan.
Por ejemplo, la Fed también actúa como regulador bancario y como prestamista de última instancia de los bancos. Si los bancos están al borde de la quiebra, la Reserva Federal puede mantenerlos líquidos y a flote.
Conclusión
La Reserva Federal utiliza la política monetaria para influir en la economía, ya sea para estimular el crecimiento o frenar la inflación. La oferta monetaria es importante porque afecta a muchos aspectos de la economía de un país, desde los tipos de interés hasta el mercado de valores. Sus efectos pueden durar generaciones.
Consejos de política monetaria
- Un cambio en la política monetaria puede ser la señal para consultar a un asesor financiero. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en 5 minutos.
- Una serie de indicadores económicos reaccionan a la política monetaria y pueden ayudarle a determinar cómo proteger sus inversiones. Si no está pendiente del PIB, del índice de precios al consumo o de las cifras de desempleo, quizá quiera empezar a hacerlo.