La Serie 82 otorga a su titular la autoridad para realizar transacciones de valores privados, entre otras actividades. El examen también se conoce como Examen de Representante de Ofertas de Valores Privados. Los valores privados son inversiones sólo disponibles para un grupo selecto de inversores. Así es como funciona todo.
Licencia de la Serie 82 y cambios
La Ley Gramm-Leach-Bliley de 1999 creó la licencia Serie 82. Esa ley derogó o revisó gran parte de la Ley Glass-Steagall, que era una ley de 1933 que separaba la banca de inversión de la banca comercial. Al estar separadas, los bancos comerciales no podían utilizar los fondos de los depositantes para inversiones de riesgo. Sólo el 10% de sus ingresos podría provenir de la venta de valores. La Ley Gramm-Leach-Bliley cambió eso.
Tras la derogación de Glass-Steagall, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) eliminó las habilidades transaccionales de la Serie 82 de las licencias de la Serie 62 y la Serie 7. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) estableció la serie una licencia individual centrada en las transacciones de valores privados por parte de los representantes registrados.
El 1 de octubre de 2018, el examen de la Serie 82 y todos los demás exámenes de nivel de representante de la FINRA se dividieron en dos exámenes: el examen Security Industry Essentials (SIE) y el examen de la Serie 82. En lugar de realizar un examen de dos horas y media y 100 preguntas, los candidatos ahora realizan primero el examen SIE de 75 preguntas y el nuevo examen de la Serie 82 de 50 preguntas.
Examen de la Serie 82
El examen de la Serie 82 está patrocinado por FINRA y se administra en los centros de pruebas de Prometrix de todo Estados Unidos. Para realizar el examen, debe estar patrocinado por una organización registrada en la SEC. Aparte de eso, no hay otros requisitos previos. El examen dura una hora y media y tiene 50 preguntas de opción múltiple. También hay cinco preguntas adicionales no puntuables repartidas aleatoriamente a lo largo del examen.
Para aprobar el examen, hay que obtener una puntuación del 70% o superior. El examen cuesta 40 dólares y el tiempo de estudio recomendado es de 60 a 80 horas. Puede utilizar el esquema de contenido de FINRA para ayudarle a estudiar para el examen.
Para obtener el registro de Ofertas Privadas de Valores, los candidatos también deben aprobar el examen Security Industry Essentials (SIE). Si usted aprobó ciertos otros exámenes de licencia (por ejemplo, la Serie 7 o 79) antes del 1 de octubre de 2018, puede ser capaz de renunciar al requisito de tomar el examen SIE.
El examen de la Serie 82 tiene cuatro secciones:
Sección Uno – Características de los valores corporativos:
Abarca todos los tipos de valores del mercado. Esta sección examina a los candidatos sobre acciones, deuda, valores respaldados por activos, fideicomisos de inversión inmobiliaria, acciones comunes, acciones preferentes y derechos y garantías. También abarca las sociedades de inversión, cómo se estructuran y las diferentes variantes de fondos.
Sección Segunda – Regulación del mercado de valores registrados y no registrados:
Esta sección evalúa los conocimientos de los candidatos sobre los mecanismos de colocación privada de valores. También abarca los compromisos de suscripción, las propuestas de financiación, la distribución y la fijación de precios. Mientras tanto, otros temas tratados en esta sección incluyen la negociación y las transacciones, la comercialización y la publicidad de las colocaciones privadas, y las regulaciones bajo la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Intercambio de Valores de 1934.
Tercera sección – Análisis de valores corporativos y planificación de inversiones:
En él se evalúa el análisis de los valores corporativos por parte de los candidatos. Como resultado, el análisis incluye los estados de flujo de caja de los valores de renta variable y las cuentas de resultados del balance. Mientras tanto, la sección también cubre el análisis de la deuda, incluyendo las calificaciones de los bonos, las provisiones de compra, el riesgo de los tipos de interés y las curvas de rendimiento. También cubre temas de mercado completos, como la política fiscal, la Junta de la Reserva Federal y la economía. Por último, en la tercera sección se analizan las características de la planificación de inversiones, como la idoneidad, los objetivos de inversión, el riesgo, la construcción de carteras, las limitaciones y el tratamiento fiscal.
Sección cuatro – Manejo de cuentas de clientes y regulaciones de la industria:
Esta sección cubre la documentación de la cuenta y la expectativa normativa. También se analizan las normas de la FINRA, los formularios de las cuentas de los clientes, la documentación, la información sobre las inversiones y la presentación de informes reglamentarios ante la Comisión del Mercado de Valores.
Beneficios de la licencia Series 82
La licencia es de amplio alcance. Además, requiere que los licenciatarios comprendan plenamente cómo se analizan, suscriben y ofrecen a los inversores todos los tipos de deuda, acciones y otros valores. En consecuencia, la licencia de la Serie 82 es muy útil si vende valores privados a cambio de una comisión.
También le permite estructurar y vender ofertas primarias de colocaciones privadas. Como resultado, los clientes tendrán la seguridad de saber que su representante de ofertas de valores privados conoce todas las funciones principales de su puesto.
Examen de la Serie 82 frente a. Examen SIE
El registro de Ofertas Privadas de Valores, debe aprobar no sólo el nuevo examen Serie 82 acortado, sino también el nuevo examen SIE. Ambos exámenes son de la FINRA.
El examen SIE de nivel introductorio está dirigido a los futuros profesionales del sector de los valores. El examen evaluará el conocimiento de los candidatos de la información básica de la industria de valores y los conceptos fundamentales para trabajar en la industria. El examen cubre muchos temas, incluyendo la estructura de los mercados de la industria de valores, las agencias reguladoras y sus funciones, los tipos de productos y sus riesgos, y las prácticas prohibidas.
Aprobar el examen SIE no capacita a las personas para registrarse en una empresa miembro de la FINRA ni para dedicarse al negocio de los valores. Para registrarse y dedicarse a los negocios de valores, las personas deben aprobar ahora el examen SIE y un examen de cualificación que cubra valores específicos.
Cualquier persona mayor de 18 años puede realizar este examen. Usted puede utilizar el SIE para demostrar que los posibles empleadores que tiene este conocimiento básico de la industria, y todo lo que queda por hacer es tomar el examen de calificación más corto, como la Serie 82, con el fin de obtener su licencia. Los resultados del SIE tienen una validez de cuatro años.
Esencialmente, el examen SIE cubre temas de conocimiento general que la Serie 82 y todos los demás exámenes de cualificación de la FINRA cubrían antes. Pero ahora los exámenes de cualificación son más cortos. Mientras tanto, se puede realizar el SIE sin necesidad de afiliarse a una empresa miembro de la FINRA. Es un examen de 75 preguntas de opción múltiple. La puntuación de aprobación, al igual que la de la Serie 82, es del 70%. Cuesta 60 dólares y dura una hora y 45 minutos. Puede estudiar utilizando el esquema de contenido de FINRA, disponible en su sitio web.
El resultado final
Si está buscando un registro de Ofertas Privadas de Valores pero también está buscando trabajo, considere hacer el examen SIE primero. Es posible que necesite una estrategia similar si aún no se ha incorporado a una empresa miembro de la FINRA. La Serie 82 requiere que se inscriba en una empresa miembro de la FINRA antes de realizar el examen.
Sin embargo, ahora puede iniciar el camino hacia una cualificación FINRA por su cuenta. Demostrar que tienes la iniciativa de hacer el examen SIE y las habilidades para aprobarlo puede ayudarte en tu carrera.
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