La inversión pasiva -también denominada gestión pasiva- es una estrategia de inversión que consiste en comprar y mantener las inversiones durante un largo periodo de tiempo, en lugar de realizar operaciones frecuentes para tratar de batir al mercado. Es una estrategia a la que recurren los inversores a largo plazo, porque aprovecha la típica tendencia alcista del mercado general durante muchos años. Al minimizar las operaciones, también se garantiza que los costes de transacción sean lo más bajos posible.
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Qué es la inversión pasiva?
La inversión pasiva, que también se denomina a veces gestión pasiva, se clasifica mejor como una filosofía de «comprar y mantener». En esencia, se trata de un enfoque de inversión sencillo que trata de evitar las compras y ventas frecuentes, y busca invertir en valores que puedan crecer a largo plazo. En consecuencia, los inversores pasivos apuestan por las subidas constantes del mercado en lugar de intentar batirlo. Esto se opone directamente a la gestión activa, que exige transacciones frecuentes en un esfuerzo por lograr rendimientos superiores a la media.
Las carteras pasivas suelen incluir varios tipos de inversiones. Los principales son los fondos indexados, los fondos de inversión y los fondos cotizados (ETF). En lugar de seleccionar valores individuales, como acciones o bonos, estos fondos tratan de diversificar entre una serie de participaciones individuales. Por ejemplo, un fondo centrado en acciones puede invertir en múltiples valores de mercados específicos, como los de gran capitalización de Estados Unidos.S. acciones o el mercado internacional. A continuación, un desglose más profundo de estas inversiones:
- Fondos de inversión: Cuando usted compra uno de estos fondos, está invirtiendo en una empresa que comprará y venderá acciones, bonos y otros productos en su nombre. Es decir, los fondos de inversión combinan la gestión profesional y la diversificación.
- Fondos cotizados: Aunque son similares a los fondos de inversión en muchos aspectos, los ETF se negocian en una bolsa como si fueran acciones. Siguen un conjunto de valores o un índice (como el S&P 500, los índices MSCI y el Dow Jones Industrial Average). Aunque los ETFs pueden adoptar una variedad de enfoques de inversión, son un poco más propensos que un fondo de inversión a adoptar un enfoque de inversión pasiva.
- Fondos indexados: Un fondo indexado puede ser un fondo de inversión o un ETF; en cualquier caso, su inversión seguirá la evolución de un índice. Esto ha llevado a muchos inversores particulares a considerar la posibilidad de añadir fondos indexados a su cartera en lugar de ETFs. Fidelity y Vanguard tienen algunos de los fondos índice más populares, como el Vanguard Growth Index (VIGRX) y el Fidelity 500 Index (FXAIX).
Pros y contras de la inversión pasiva
Cada estrategia de inversión tiene sus puntos fuertes y débiles, y la inversión pasiva no es diferente. Para los que no tienen motivos para meterse en nada arriesgado, la gestión pasiva ofrece toda la seguridad que cabe esperar. Como las inversiones pasivas tienden a seguir al mercado, que suele experimentar un crecimiento constante a lo largo del tiempo, la posibilidad de perder los activos invertidos es baja a largo plazo.
Uno de los principales principios de la inversión pasiva es el mantenimiento de participaciones a largo plazo. Como la compra y la venta son muy poco frecuentes, las comisiones son bajas. En resumen, esto significa que perderá menos de sus rendimientos en la gestión.
Los ETF y los fondos de inversión son elementos básicos de las carteras de inversión pasiva. También tienen un par de características en común: la gestión profesional y la diversificación inherente. Cuando invierte en acciones, bonos o cualquier otro valor de forma singular, es usted quien elige cuáles quiere y cuándo comprarlos y venderlos. Pero como los profesionales de la inversión gestionan el mencionado trío de fondos, usted cosechará los beneficios de una fuerte diversificación y asignación de activos sin ensuciarse las manos. La elección de un fondo de inversión indexado o de un ETF supone un enfoque especialmente libre de intervención.
Para los inversores que quieren tener total discreción sobre su cartera, la inversión pasiva puede no ser la mejor opción. Las carteras pasivas suelen contener una mayoría de fondos que están bajo la jurisdicción de los gestores de fondos. Así que, aunque el rendimiento general de estos fondos dicta sus rendimientos eventuales, las decisiones de inversión no están bajo su control. Por lo tanto, esta falta de personalización y flexibilidad podría dejar a los inversores pasivos con la sensación de no estar lo suficientemente involucrados en la gestión general de su dinero.
Por supuesto, a menos que sepa lo que está haciendo, la gestión de sus propias inversiones puede ser complicada. De hecho, incluso los inversores más «inteligentes» pasarán por grandes dificultades. Por muy arriesgada que sea, la inversión pasiva tiene técnicamente menos rentabilidad que las estrategias que buscan batir al mercado mediante la selección de valores y las operaciones recurrentes. Sin embargo, a cambio de esta compensación, los inversores pasivos suelen ver un crecimiento lento y sostenido.
Pasivo frente a. Gestión activa
La inversión pasiva y la gestión activa son polos opuestos. Los inversores activos prefieren negociar de forma constante en línea con las tendencias del mercado. Por el contrario, los inversores pasivos se dejan llevar por el mercado durante años. Es importante tener en cuenta que, si está involucrado en este debate, realmente no hay una respuesta perfecta en cuanto a si alguna de estas estrategias es intrínsecamente mejor. En cambio, las circunstancias individuales de cada inversor arrojarán luz sobre cuál es la opción más beneficiosa para él.
En última instancia, la decisión depende de su tolerancia al riesgo, es decir, de su capacidad para soportar la volatilidad con la esperanza de obtener mayores beneficios. Aunque ningún enfoque de inversión centrado en la renta variable puede considerarse seguro, una cartera más centrada en igualar los rendimientos del mercado es más segura que una que busque «batir» o «cronometrar» el mercado. Por otro lado, si la inversión de riesgo está dentro de sus posibilidades, una cartera activa podría ser más adecuada.
Sus objetivos de inversión son otro factor decisivo para saber qué estilo de gestión es preferible. Por ejemplo, digamos que hay una persona de 25 años que quiere comprar una casa en los próximos años y otra de 30 que está ahorrando para su jubilación. Las inversiones que deben realizar son drásticamente diferentes. Dado que el futuro propietario de una vivienda se acerca a su objetivo, podría considerar la posibilidad de realizar inversiones de alto riesgo y alta rentabilidad. Sin embargo, la jubilación está muy lejos para la persona de 30 años, lo que le permite seguir invirtiendo de forma pasiva si así lo desea.
Si quiere una cartera gestionada activamente, sepa que tendrá más comisiones que un inversor pasivo. Dado que la gestión activa requiere operaciones constantes para batir al mercado, es probable que gaste una cantidad significativa en comisiones por transacción. Los inversores pasivos prefieren comprar y mantener valores, reduciendo así sus costes externos.
Conclusión
Dado que la inversión pasiva es un enfoque innatamente a largo plazo, es la mejor para quienes tienen objetivos financieros a largo plazo. Por ejemplo, los inversores pasivos pueden estar ahorrando para la jubilación o para la educación universitaria de sus hijos.
Antes de invertir cualquier dinero en el mercado, debería dedicar algún tiempo a conocer las estrategias que tiene a su disposición. Eso incluye la inversión pasiva. Al igual que ocurre con muchos otros temas financieros, la formación tiene un valor incalculable. Aunque la inversión pasiva tiene muchas ventajas, no significa que sea la estrategia adecuada para todos.
Consejos de inversión
- Muchos asesores financieros utilizan la inversión pasiva como su principal estrategia de inversión. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en 5 minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora.
- Para aquellos que tienen menos dinero para invertir, los robo-asesores son una gran alternativa a los asesores financieros más caros. De hecho, muchos robos ya incorporan un montón de fondos de índices, ETFs y fondos de inversión en sus carteras. Como resultado, la inversión pasiva es una pieza clave en la comunidad de robo-advisors.