La correlación bursátil describe la relación que existe entre dos valores y sus respectivos movimientos de precios. También puede referirse a la relación entre las acciones y otras clases de activos, como los bonos o los bienes inmuebles. Aunque haya cedido el control de sus inversiones a un asesor de inversiones, no está de más que se familiarice con los fundamentos de la correlación de valores.
Qué es la correlación bursátil?
En general, la correlación de las acciones se refiere a cómo se mueven unas en relación con otras. Aunque podemos hablar en general de que las clases de activos están correlacionadas positiva o negativamente, también podemos cuantificar específicamente la correlación.
«La correlación de las acciones está en una escala de -1 a 1 y se calcula observando un par de acciones a lo largo de un tiempo y calculando su movimiento medio», dice Michael W. Landsberg, director y jefe de inversiones de Landsberg Bennett Private Wealth Management en Punta Gorda, Florida.
La correlación debe medirse a lo largo de un periodo de meses o años, en lugar de días, para tener una idea de cómo se mueven dos o más valores. Un inversor puede hacerse una idea de la correlación entre dos valores observando cómo cada uno de ellos supera o no su rentabilidad media a lo largo del tiempo.
Correlación positiva. Correlación negativa
Las acciones pueden estar correlacionadas positivamente cuando suben o bajan al mismo tiempo. Un valor de correlación de 1 significa que dos acciones tienen una correlación positiva perfecta.
Si una acción sube mientras la otra baja, tendrían una correlación negativa perfecta, señalada por un valor de -1.
Si cada acción parece moverse con total independencia de la otra, se puede considerar que no están correlacionadas y tienen un valor de 0.
Cálculo de la correlación de las acciones
Existen calculadoras en línea que pueden ayudarle a determinar la correlación de las acciones, pero también puede hacer los números por su cuenta. Para hallar la correlación entre dos valores, empezarás por encontrar el precio medio de cada uno. Elija un periodo de tiempo, sume el precio diario de cada acción para ese periodo de tiempo y divídalo por el número de días del periodo. Es el precio medio.
A continuación, calculará la desviación diaria de cada acción. La desviación es el precio de la acción en un día determinado, menos el precio medio. Así, si el precio medio de una acción es de 25 dólares por acción y el precio diario es de 26 dólares.Si el precio medio de un día es de 50 euros, la desviación sería de -1 dólares.50. Deberá hacer este cálculo para cada día del periodo de tiempo que esté midiendo para cada acción.
El siguiente paso es ponerlo todo junto. Aquí es donde se puede complicar un poco. En primer lugar, encuentre el cuadrado de cada desviación diaria de cada acción. A continuación, tome esta desviación diaria al cuadrado asociada al primer valor para el primer día y multiplíquela por la desviación diaria al cuadrado para el segundo valor en el primer día, bajando por la lista hasta que haya hecho esto para cada día del período.
Esto le dará tres grupos de números: todas las desviaciones al cuadrado de la acción uno, todas las desviaciones al cuadrado de la acción dos y un tercer grupo de todos los números que obtuvo multiplicando las desviaciones diarias al cuadrado de cada acción entre sí. Tome todas las desviaciones diarias al cuadrado de la acción uno y súmelas, antes de sacar la raíz cuadrada de la suma. Esta es la desviación estándar. Haga lo mismo con la acción dos. A continuación, multiplique las desviaciones estándar de las dos acciones por la de la otra, y deje de lado este número por el momento.
Por último, suma todos los números del conjunto tres -los productos de multiplicar las dos desviaciones al cuadrado de cada día entre sí- y súmalos antes de sacar la raíz cuadrada. A continuación, divida esta cifra por el producto de las desviaciones estándar de los dos valores.
El número resultante oscilaría entre -1 y 1, reflejando la correlación de las dos acciones entre sí.
Por qué la correlación es importante para los inversores
Aunque puede centrarse en cómo reaccionan los valores individuales de su cartera al mercado de forma independiente de otros valores, entender cómo se mueven junto a otros valores puede darle una visión más cohesionada de su cartera.
«La correlación de valores es importante porque puede ayudar a mostrar a un inversor que puede no estar tan diversificado como cree», afirma Landsberg. «Puedes tener acciones en diferentes sectores, pero si sus rendimientos dependen de lo mismo (e.g. la economía en un estado determinado) su cartera no obtiene casi ninguna protección de la diversificación.»
La diversificación es una estrategia para gestionar el riesgo. En esencia, significa no poner todos los huevos en la misma cesta. Poseer una mezcla de diferentes tipos de acciones, fondos de inversión, bonos y otras inversiones le permite aislar su cartera contra los inevitables episodios de volatilidad del mercado. Las carteras que están «sobreponderadas» en una acción o sector concreto son mucho más sensibles a las fluctuaciones del mercado. Entender la correlación de las acciones puede ayudarle a evitar eso.
«Los inversores pueden sorprenderse al saber que sólo unos pocos factores básicos pueden estar impulsando su cartera», Landsberg. «Cuando sepa cómo están correlacionadas sus acciones, podrá empezar a observar los factores que impulsan la cartera, lo que le ayudará a ser un mejor inversor.»
A veces, la correlación de los valores puede ser evidente. Por ejemplo, es más probable que dos valores de la misma industria o sector, como la banca o la sanidad, se muevan en la misma dirección y reaccionen al mercado de la misma manera. La correlación puede no ser tan fácil de detectar en su cartera, sin embargo, si posee acciones dentro de un fondo de inversión o un fondo cotizado en bolsa.
Por ejemplo, digamos que usted posee acciones de una empresa energética y luego compra acciones de un ETF que invierte en varios sectores, incluido el energético. Si el ETF tiene acciones de la misma empresa o de una similar, podría haber un solapamiento en su cartera, lo que podría aumentar su factor de riesgo si tiene sobrepeso.
Utilizar la correlación para su cartera
Comparar las acciones individuales con los índices del mercado es una forma de utilizar la correlación de las acciones. Los fondos indexados lo utilizan como estrategia. Los fondos indexados intentan igualar el rendimiento de un índice como el S&P 500 o el Nasdaq. Sólo hay que tener cuidado de no elegir fondos de índices que tengan un número considerable de acciones en común, ya que eso puede perjudicar los esfuerzos de diversificación.
Otra estrategia a tener en cuenta es mantener acciones con una correlación negativa, lo que a veces se denomina «cobertura».»La cobertura equilibra los valores correlacionados positivamente en su cartera para gestionar el riesgo.
Por ejemplo, los bienes inmuebles y las acciones tienen históricamente una correlación muy baja entre sí. Los precios de los bonos también tienden a tener una correlación negativa con el mercado de valores, por lo que muchos inversores utilizan los bonos para equilibrar su cartera y gestionar el riesgo. El inconveniente de este tipo de cobertura, sin embargo, es que puede afectar potencialmente a los rendimientos de su inversión a lo largo de los ciclos del mercado. Cuando una acción o inversión ofrece un rendimiento sólido, la acción con correlación negativa que compró como cobertura puede reducir su rendimiento.
Consejos para encontrar un asesor financiero
- Si identificar y explotar los patrones de correlación le parece complicado, considere la posibilidad de obtener ayuda profesional para construir su cartera. La herramienta de búsqueda de asesores financieros de nuestro equipo puede ayudarle a encontrar un asesor hoy mismo. Sólo tiene que responder a unas cuantas preguntas sobre sus finanzas y le pondremos en contacto con hasta tres asesores locales que se ajusten a sus necesidades. Todos los asesores financieros de nuestro sistema han sido plenamente investigados y no tienen ninguna declaración ni problemas disciplinarios en el pasado.
- Un asesor puede ayudarle a alcanzar un objetivo concreto. Por ejemplo, un asesor puede ayudarle a determinar si tiene suficientes ahorros para la jubilación. Si tiene hijos, puede trabajar con un asesor para desarrollar un plan de ahorro para la universidad. Y en la medida en que la consecución de estos objetivos implique el crecimiento de su dinero, un asesor elaborará un plan de inversión que equilibre el crecimiento y el riesgo.