El coeficiente de solvencia es una medida contable que indica si una empresa puede pagar obligaciones a corto plazo como las nóminas y el alquiler durante el año. Una buena métrica para los inversores al analizar los valores, el coeficiente de solvencia es un cálculo relativamente sencillo: activos corrientes divididos por pasivos corrientes. Lo que no es tan sencillo es cómo utilizar el ratio. Si esto le parece más de lo que quiere asumir, un asesor financiero puede ayudarle con sus inversiones. Para encontrar al más adecuado para usted, utilice el servicio gratuito de búsqueda de asesores financieros de nuestro equipo.
Qué es el ratio actual?
El ratio actual es una medida de la probabilidad de que una empresa pueda pagar sus deudas a corto plazo. Las deudas a corto plazo suelen ser dinero que se debe dentro de un año. El coeficiente actual indica esencialmente la liquidez. Por debajo de 1 significa que la empresa no podrá pagar sus deudas dentro del año.
La fórmula para calcular el ratio actual es
Ratio corriente = Activo corriente/Pasivo corriente
Como ejemplo, digamos que The Widget Firm tiene actualmente 1 millón de dólares en efectivo y activos fácilmente convertibles (e.g., inventario) y 800.000 dólares en deudas que vencen en el año (e.g., nóminas e impuestos). Podemos introducir esta información en la fórmula para hallar el coeficiente de solvencia.
Ratio de corriente = 1.000.000 $/ 800.000 $
Ratio actual = 1.25
Ahora que conoce el ratio actual, puede utilizarlo como parte de su análisis de la empresa. La siguiente sección explica exactamente cómo utilizar el ratio actual en su análisis.
Cómo utilizar el ratio actual
Es fácil calcular el ratio actual, pero hace falta un poco más de matiz para emplearlo como método de análisis de valores. No hay una cifra específica que se busque al calcular el ratio actual. Sin embargo, hay algunas deducciones básicas que puede sacar del ratio actual una vez que lo haya calculado.
Por ejemplo, si el coeficiente de solvencia es inferior a 1, significa que las deudas pendientes de la empresa en el plazo de un año son superiores a los activos corrientes de la empresa. Esto no suele ser una buena señal, ya que podría significar que la empresa corre el riesgo de convertirse en morosa, lo que nunca es bueno. Tenga en cuenta, sin embargo, que la empresa puede estar simplemente a la espera de una gran entrada de efectivo, ya sea en forma de una nueva inversión o de un pago por una gran venta del producto que fabrica.
Un ratio actual especialmente alto tampoco puede ser una buena señal. Lo que hace que un ratio actual sea alto varía de un sector a otro (los restaurantes tienden a tener ratios actuales más bajos que las empresas tecnológicas). Si el ratio actual es cercano a cinco, por ejemplo, significa que la empresa tiene cinco veces más efectivo en mano que sus deudas actuales. Si bien es evidente que la empresa no está en peligro de quiebra, tiene una gran cantidad de efectivo o activos fácilmente convertibles simplemente en sus arcas. Una empresa puede reinvertir ese dinero. Podría contratar más empleados, construir una nueva instalación o ampliar su línea de productos. El hecho de que no lo haga puede ser señal de mala gestión o ineficiencia.
Interpretación de los cambios en el ratio actual
Aunque el ratio actual en un momento dado es importante, los analistas e inversores también deberían considerar cómo ha cambiado la cifra a lo largo del tiempo. Puede mostrar cómo está cambiando la empresa y en qué trayectoria se encuentra.
Si el coeficiente de solvencia de una empresa aumenta con el tiempo, podría significar que está pagando sus deudas o que está obteniendo nuevas fuentes de ingresos. Los inversores y analistas deben investigar para ver la causa del cambio. Es posible que un nuevo equipo directivo haya enderezado el rumbo de una empresa que tenía problemas, lo que podría convertirla en un buen objetivo de inversión.
Un coeficiente de solvencia que disminuye podría significar que la empresa está adquiriendo nuevas o mayores deudas. Podría significar que sus ingresos han disminuido. De nuevo, los analistas e inversores deben investigar la causa para determinar si la empresa es una buena inversión.
El resultado final
El ratio corriente compara los activos corrientes de una empresa con las deudas que tendrá que pagar en el año. Se calcula simplemente dividiendo los activos totales de una empresa (efectivo y activos fácilmente convertibles) entre sus deudas a corto plazo (cuentas a pagar durante el año). Una vez calculado el coeficiente de solvencia, puedes hacer deducciones sobre la empresa. Esto puede ayudarte a decidir si es o no una buena inversión. Pero no se limite a mirar el ratio actual en un momento dado. También hay que tener en cuenta cómo ha cambiado el ratio actual a lo largo del tiempo y qué puede significar eso para la trayectoria de una empresa.
Consejos de inversión
- El ratio actual es sólo una de las muchas métricas que hay que tener en cuenta antes de comprar una acción. Para asegurarse de que no se le escapa nada, considere la posibilidad de contratar a un asesor financiero. El servicio gratuito de búsqueda de asesores financieros de nuestro equipo puede ayudarle a encontrar el adecuado. Responde a algunas preguntas. Le ponemos en contacto con un máximo de tres asesores de su zona, todos ellos completamente investigados y libres de revelaciones. A continuación, se habla con cada asesor y se decide cómo avanzar.
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