Dado que la compra y venta de acciones es un componente clave de la inversión, es importante que los inversores entiendan la terminología de las operaciones, especialmente el término «diferencial de compra y venta».»Si no tiene ni idea de lo que significa o de cómo afecta a su combinación de inversiones y a su cartera global, siga leyendo.
Explicación del diferencial entre la oferta y la demanda
El diferencial entre la oferta y la demanda representa la diferencia entre lo máximo que pagará un comprador por una acción y lo mínimo que aceptará un vendedor. Las bolsas de valores, como el Nasdaq y la Bolsa de Nueva York, se coordinan con corredores y especialistas en valores para establecer el precio de compra y de venta de un valor. El trabajo de la bolsa y del corredor o especialista en valores es ayudar a igualar los precios de compra y venta.
El precio de compra es el precio por el que el corredor o especialista en valores, también conocido como creador de mercado, está dispuesto a vender el valor, mientras que el precio de venta es la cantidad que el inversor está dispuesto a pagar. Estos dos precios nunca son iguales, ya que el precio de compra suele ser mayor que el de venta.
Cuando se compra un valor, se paga el precio de compra y cuando se vende un valor, se paga el precio de venta. El beneficio de la diferencia, o diferencial, paga tanto la comisión del creador de mercado como otros gastos de negociación.
Ejemplo de diferencial entre la oferta y la demanda
Supongamos que JPMorgan Chase quiere comprar 500 acciones de la acción ABC a 20 dólares por acción, y que Barclays Investment Bank quiere vender 1.000 acciones de la acción ABC a 20 dólares.50 por acción. Como el diferencial es la diferencia entre el precio de compra y el de venta, el diferencial es de 50 céntimos.
Un inversor particular podría revisar este diferencial y saber que si quiere vender 500 acciones de ABC a JPMorgan Chase, podría hacerlo a 20 dólares por acción. Por otro lado, si quiere comprar 1.000 acciones de la empresa ABC, verá que puede hacerlo en Barclays a 20 dólares.50 por acción.
La oferta y la demanda determinan el tamaño del diferencial y el precio del valor. Cuantos más inversores quieran comprar un determinado valor, más ofertas habrá. Sencillamente, si hay más vendedores, habrá más peticiones y ofertas de los inversores.
Normalmente, la mayoría de los inversores no verán un gran diferencial si están negociando con valores de alto perfil y alta liquidez. Por ejemplo, una acción de gran liquidez puede tener un precio de oferta de 130 dólares.10 y un precio de venta de 130 dólares.15. El resultado es un diferencial entre la oferta y la demanda de 5 céntimos. En cambio, una acción de baja liquidez que no se negocia muy a menudo: En este caso, es más probable ver un precio de oferta de, por ejemplo, 7 dólares por acción y un precio de demanda de 8 dólares.25 por acción, lo que supone un diferencial de 1.25 margen de maniobra.
Dado que los valores de baja liquidez no se negocian con frecuencia, los creadores de mercado pueden tener que trabajar más para poner en contacto a compradores y vendedores. Por ello, pueden aumentar el precio para los inversores con el fin de compensar el riesgo adicional asociado a la transacción.
Obligaciones de ejecución de operaciones
Cuando una empresa de inversión coloca una oferta o una demanda y luego recibe una orden, por ley debe cumplirla. Utilizando el ejemplo anterior, si JPMorgan Chase hace una oferta por 500 acciones de ABC y un vendedor hace una venta de 500 acciones de ABC, JPMorgan Chase tiene que ejecutar la transacción. Esto también es cierto para el precio de venta.
Aunque los inversores minoristas están a merced de la oferta y la demanda, los inversores particulares deben tener en cuenta la rentabilidad del valor. Si un inversor decide comprar o vender un valor, debe confiar en que el precio avanzará de forma que obtendrá un beneficio.
Supongamos que un inversor quiere comprar una acción con un precio de compra de 9 dólares y un precio de venta de 11 dólares. Si están bastante seguros de que el precio aumentará al menos a 12 dólares por acción, ganarían 1 dólar por acción en la transacción. Para llevar este ejemplo a un nivel superior, imagine que el inversor confía en que el precio subirá mucho más, hasta 24 dólares por acción. Esto supondría un beneficio de 13 dólares por acción y un beneficio importante para el inversor.
Tipos de órdenes de valores
Si quiere aprovechar un diferencial entre la oferta y la demanda, puede hacerlo ejerciendo diferentes órdenes de compra, que el creador de mercado coloca. A continuación se indican algunos tipos de órdenes que puede tener en cuenta a la hora de operar.
- Orden de mercado: Una orden de mercado es una orden de compra o de venta que se ejecuta inmediatamente, normalmente al precio de compra o de venta o cerca de él. Pero los precios de los valores cambian todo el tiempo, por lo que no hay garantía de que vaya a recibir el precio inicial de compra o venta. Como inversor, la única garantía que tiene es que la orden se ejecuta.
- Orden de límite: Las órdenes limitadas permiten a los inversores comprar o vender un valor a un precio determinado o mejor. Por ejemplo, si quiere colocar una orden de compra limitada por 30 dólares por acción de la acción ABC, la orden sólo se ejecutará cuando el precio de la acción alcance los 30 dólares por acción o menos.
- Orden de stop: Una orden de stop (o stop-loss) es una orden de compra o venta de un valor una vez que alcanza un precio determinado. Una vez que un valor alcanza este «precio tope», la orden se lleva a cabo.
- Orden de stop de compra: Es una orden de negociación que se utiliza para minimizar una pérdida o proteger un beneficio existente. Un corredor retendrá una orden de compra hasta que el mercado alcance un precio tope, y sólo entonces se ejecutará la orden. El precio de stop de compra siempre se fija por encima del precio de mercado existente.
- Orden de stop de venta: Lo contrario de una orden de compra, una orden de venta se ejecuta a un precio límite inferior al precio de mercado actual del valor. Al igual que las órdenes de compra, suelen utilizarse para limitar las pérdidas de un valor o para proteger los beneficios actuales.
El resultado final
Recuerde que cada estrategia de inversión conlleva su propio conjunto de riesgos y recompensas. Antes de comprar o vender cualquier valor, asegúrese de que la transacción se ajusta a sus metas y objetivos financieros.
Además, es una buena idea familiarizarse con la jerga de la inversión y cómo se aplica a su cartera. Si no lo hace, puede acabar costándole.
Consejos para los inversores
- Antes de invertir, procure poner en orden sus otras finanzas. Considere la posibilidad de crear un fondo de emergencia con al menos seis meses de gastos ahorrados. Ya que está en ello, intente pagar su deuda ahora: esto le ahorrará aún más dinero a largo plazo. Por último, reevalúe su estrategia de ahorro para la jubilación de vez en cuando para asegurarse de que tiene todo preparado para su futuro.
- Para ayudarle a crear una estrategia de inversión sólida, considere la posibilidad de trabajar con un profesional. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en sólo 5 minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ahora mismo.