Los valores que se negocian «over-the-counter», u OTC, no se negocian en una bolsa formal. Mientras que las mayores empresas que cotizan en bolsa lo hacen en mercados bursátiles como la Bolsa de Nueva York (NYSE) o el NASDAQ, los valores extrabursátiles se negocian fuera de ellos, a través de una red de intermediarios. Estos valores pueden presentarse en variaciones no estandarizadas, y a menudo tienen comisiones de negociación más elevadas que sus homólogos bursátiles formales.
Los fundamentos de la negociación extrabursátil (OTC)
Aunque gran parte del mercado extrabursátil gira en torno a las acciones, también se pueden comprar materias primas, títulos de deuda y derivados OTC. Estos valores se denominan a veces valores no cotizados, ya que no se negocian en bolsas formales. Los valores no cotizan en bolsa, sino que se negocian en redes de intermediarios como el Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB), Pink Sheets o el Venture Market (OTCQB).
Las acciones que se negocian en los mercados extrabursátiles suelen ser de empresas pequeñas o en crecimiento que no pueden cumplir los requisitos de las bolsas formales. Sin embargo, las acciones de las empresas más grandes también pueden negociarse en el mercado extrabursátil. Esto puede deberse a que la empresa ha sido excluida de la lista de una bolsa oficial o a que ha solicitado la protección de la quiebra.
Las bolsas extrabursátiles no tienen una ubicación física como sus homólogas formales. Y recuerde que una bolsa OTC no es más que un listado de valores. Las operaciones reales son realizadas por los corredores, ya sea por teléfono o en línea.
Ventajas de la negociación extrabursátil
El mercado extrabursátil permite a las empresas que no cumplen las normas de las bolsas formales cotizar sus acciones. Esto puede incluir a las empresas más pequeñas y prometedoras. Esto permite a los inversores acceder inmediatamente a la compra de estas acciones. Dado que a menudo se trata de empresas menos consolidadas con precios de acciones bajos, siempre existe la posibilidad de que le toque el premio gordo al entrar en la planta baja de estos valores.
Las bolsas OTC también son conocidas por la amplia gama de valores que están dispuestos a cotizar. Más concretamente, los posibles inversores pueden comprar entre una colección de acciones, bonos y derivados de poco valor que, de otro modo, serían en gran medida inalcanzables.
Los valores que cotizan en un mercado extrabursátil suelen operar a una escala mucho menor que las acciones de empresas más grandes como Amazon y Walmart. Por ello, las operaciones OTC no suelen ser para los débiles de corazón. Pero si puede soportar el riesgo que conlleva este estilo de inversión, los posibles beneficios pueden merecer la pena.
La oportunidad de que las empresas más pequeñas coticen en una bolsa OTC es importante para su bienestar financiero. Al optar por los inversores extrabursátiles, una empresa puede generar capital a un ritmo mucho más rápido que si cotizara en una bolsa formal.
Posibles inconvenientes de las bolsas OTC
La otra cara de la moneda de los valores extrabursátiles es que los inversores con aversión al riesgo probablemente se asusten. En muchos casos, una bolsa extrabursátil tendrá una normativa menos estricta que una formal. Esto induce una falta de información pública sobre las empresas, lo que puede hacer que la compra de sus acciones sea mucho menos transparente. Así que si compra una acción OTC, sepa que existe el riesgo de impago.
Los mercados extrabursátiles a veces se denominan «poco negociados».»Esto significa que hay un alto inventario de valores, pero una baja demanda. Un desequilibrio de este tipo puede tener grandes ramificaciones, lo que provoca fluctuaciones repentinas de los precios.
Otro de los riesgos de los valores extrabursátiles son sus niveles de liquidez intrínsecamente inferiores a los de las inversiones bursátiles formales. Muchos inversores utilizan los intercambios formales, por lo que cuando llega el momento de vender, no hay escasez de compradores disponibles. Pero si decide vender sus inversiones extrabursátiles, puede que le resulte difícil hacerlo dentro de los límites de un mercado más pequeño.
Conclusión
Como suele ocurrir en las inversiones, el mayor riesgo de las operaciones extrabursátiles viene acompañado de la posibilidad de mayores recompensas. Sin embargo, para los inversores con aversión al riesgo, las particularidades de la negociación de acciones en el mercado extrabursátil -menos información exigida a las empresas que cotizan en bolsa, menos liquidez e incluso el riesgo de impago- pueden resultar demasiado difíciles de soportar. Tenga esto en cuenta cuando considere una estrategia de inversión extrabursátil, y proceda con precaución.
Si la inversión en bolsa es algo que quieres hacer, piensa en consultar con un asesor financiero. Aunque no todos los asesores tienen experiencia en este mercado, muchos pueden ofrecerle ideas importantes que pueden ser útiles a largo plazo. Después de todo, usted quiere asegurarse de que su dinero está protegido para la jubilación y otros acontecimientos importantes de la vida.
Consejos para entrar en el juego de la inversión
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- Aunque las acciones OTC parezcan la inversión perfecta para su situación financiera, su cartera debe mantener una fuerte diversificación. La mejor manera de garantizar la diversificación de su cartera es establecer una asignación de activos. Esto dictará qué tipos de inversiones deben ocupar porcentajes específicos dentro de su cartera.