El capital inicial se refiere a los fondos obtenidos para iniciar un negocio. También se conoce como capital inicial, financiación inicial o capital de arranque, y permite a los empresarios transformar una idea de negocio viable en un nuevo producto o servicio. Aunque hay otros tipos de financiación que las empresas obtienen después de ser rentables o de estar claramente en camino de serlo, el capital inicial es la financiación inicial de una empresa. Los proveedores de este dinero suelen obtener una participación en el capital de la nueva empresa. Sin embargo, a veces hay otros tipos de contraprestaciones que las personas o los grupos reciben por proporcionar la financiación inicial.
Llevar a buen puerto una idea empresarial inteligente no es barato. El término capital inicial refleja su propósito: permitir que la idea de negocio de un empresario germine en una empresa establecida. La ronda de capital inicial es la primera ronda de financiación de una empresa emergente. Normalmente, hay rondas de financiación posteriores, y muchas empresas las utilizan para progresar hasta el punto de ser compradas por otra empresa o una oferta pública inicial (OPI). Algunos de los nombres más conocidos del mundo empresarial empezaron como startups que utilizaron capital semilla en su camino hacia la salida a bolsa, como Apple, Facebook y Uber.
Cómo funciona el capital semilla
Los fundadores de empresas suelen utilizar los fondos de una ronda de capital inicial para contratar a miembros clave del equipo, realizar pruebas de mercado y desarrollar prototipos de futuras ofertas. La tirada de capital inicial está pensada para que la empresa disponga de un año o más para realizar estas tareas.
La cantidad de dinero recaudada para el capital inicial puede variar mucho, desde unos pocos miles de dólares hasta varios millones. Las empresas tecnológicas de Silicon Valley suelen empezar con un capital inicial de entre 50.000 y 2 millones de dólares. El número de inversores puede oscilar entre uno y una docena o más. Los fundadores pueden esperar ceder alrededor del 20% de la propiedad de la empresa a los inversores a cambio del capital inicial.
Quedarse sin efectivo suele ser un problema mayor para las nuevas empresas que tener demasiado efectivo. Por ello, los fundadores suelen buscar recaudar la mayor cantidad de dinero posible durante la ronda de financiación inicial. Sin embargo, el riesgo de quedarse sin fondos se compensa con el riesgo de perder el control de la empresa al ceder demasiado capital en la fase inicial.
El uso exitoso del capital inicial prepara a una empresa para las siguientes rondas de financiación. Después de que el capital inicial se haya utilizado o esté a punto de agotarse, suponiendo que la oferta y el modelo de negocio sean prometedores, los fundadores suelen realizar una segunda ronda de financiación, a menudo denominada ronda de la serie A. En esta ronda se consigue una mayor cantidad de dinero, a menudo de capitalistas de riesgo, a cambio de otra cuota de propiedad, a menudo de aproximadamente el 20%.
Fuentes de capital inicial
La fuente más común de capital inicial para empresas consiste en los ahorros personales del fundador o fundadores. Los préstamos bancarios, la fuente más común de financiación empresarial, no suelen estar disponibles para las empresas que no tienen un historial de ventas y beneficios sostenidos. Los fundadores pueden pedir dinero prestado para cubrir los costes de puesta en marcha aprovechando sus activos personales, como sus casas, utilizando segundas hipotecas y préstamos con garantía hipotecaria, pero con el riesgo de perder estos activos si la empresa no tiene éxito.
Otras fuentes probables de capital inicial son la familia y los amigos del fundador. Aquí los riesgos son diferentes. Confiar en las conexiones personales para adquirir capital puede llevar a un fundador a aceptar dinero de personas que no comprenden del todo los riesgos de financiar una startup. Si la empresa no tiene éxito, los inversores iniciales pueden perder toda su inversión, lo que puede tensar las relaciones con la familia y los amigos.
Los inversores ángeles son personas de alto poder adquisitivo que pueden estar dispuestas a financiar startups de personas con las que no tienen ninguna conexión personal. Es probable que estos inversores sean más sofisticados y conscientes del riesgo que la familia y los amigos, pero también es probable que exijan más propiedad y control en la nueva empresa.
Otra fuente de capital inicial es el crowdfunding. Existen numerosas «plataformas» a las que los emprendedores acuden para obtener capital inicial mediante crowdfunding, como Kickstarter, Indiegogo y GoFundMe. El crowdfunding puede basarse en el capital, lo que significa que los inversores obtienen una participación en la empresa, en la deuda, lo que significa que los inversores recuperan su dinero con intereses o en la recompensa, que les proporciona productos o servicios de la empresa. El crowdfunding, que ya es un mecanismo bien establecido para recaudar dinero, ofrece un nivel relativamente más alto de transparencia en la inversión que el disponible en el prospecto de un fondo de inversión, por ejemplo.
El resultado final
El capital inicial es la cantidad de dinero que financia la transición de una nueva empresa de una idea no probada a una empresa en funcionamiento. Esta financiación inicial se utiliza para contratar a empleados clave, perfeccionar el modelo de negocio, hacer pruebas de mercado y desarrollar prototipos. Los fundadores suelen intercambiar hasta el 20% de la propiedad de la empresa por unos cuantos miles o millones de dólares en esta ronda inicial de financiación. Las fuentes de este dinero incluyen los ahorros personales, la familia y los amigos, los inversores ángeles o los inversores en plataformas de crowdfunding.
Consejos para invertir en startups
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- Dado que la inversión en startups es más arriesgada que la inversión en empresas establecidas, los inversores suelen evaluar estas oportunidades utilizando el modelo de valoración de activos de capital. El modelo se basa en la idea de que los inversores deberían obtener mayores rendimientos cuando invierten en inversiones de mayor riesgo, de ahí la presencia de la prima de riesgo del mercado en la fórmula del modelo. También puede obtener una orientación útil utilizando una calculadora de inversión gratuita.