Cuando se negocian acciones y otros valores, puede ser útil utilizar indicadores técnicos para evaluar la volatilidad. El Average True Range, o ATR, es uno de estos indicadores que se utiliza a menudo para seguir los movimientos de los precios de los valores durante periodos de tiempo definidos. Aunque originalmente se aplicaba al comercio de materias primas, los operadores diarios pueden utilizar el ATR para medir la volatilidad a la hora de determinar si comprar o vender acciones. El rango medio real se basa en una fórmula específica para medir la volatilidad. Un asesor financiero puede ayudarle a desarrollar su experiencia en la comprensión y utilización de conceptos como el ATR, así como otras métricas técnicas y fundamentales.
Average True Range, definición
El rango medio verdadero (ATR) representa la media de los rangos verdaderos durante un periodo de tiempo determinado. En términos más sencillos, mide la volatilidad de un activo observando el rango de precios de ese activo a lo largo del tiempo. El ATR también tiene en cuenta los desfases en el movimiento de los precios a la hora de medir la volatilidad de un valor.
El periodo de tiempo utilizado para el cálculo del Average True Range puede variar. Es habitual que el ATR se base en la media móvil de 14 días de un valor, aunque los períodos utilizados pueden ser más cortos o más largos. Se puede utilizar un periodo de tiempo más corto para medir la volatilidad reciente de un valor, mientras que el periodo puede extenderse mucho más allá de la media móvil de 14 días para medir la volatilidad a largo plazo.
Cómo se calcula el Average True Range
Al igual que con otros indicadores técnicos, hay una fórmula específica que se utiliza para calcular el ATR de un valor. La fórmula es la siguiente Average true range = (ATR anterior x (n-1) + TR)/n
En esta fórmula, n equivale al número de periodos que se miden, mientras que TR representa el rango verdadero. El rango verdadero de un periodo de negociación es el mayor de ellos:
- Máximo actual menos el cierre del día anterior
- El mínimo actual menos el cierre del día anterior
- El máximo actual menos el mínimo actual
Para encontrar el rango verdadero promedio, primero debe completar estos cálculos de rango verdadero. El número de rango verdadero puede ser positivo o negativo, pero para encontrar el ATR, tendrá que utilizar el valor más grande.
Una vez que haya hecho los cálculos para encontrar el rango verdadero promedio es posible trazarlos en un gráfico. A medida que cambian los movimientos de los precios, el indicador ATR puede moverse hacia arriba o hacia abajo en el gráfico. Al leer un gráfico de ATR, puede visualizar cuándo aumenta o disminuye la volatilidad de un valor específico en un periodo de tiempo determinado. Esto puede ayudar a determinar cuándo puede tener sentido colocar una orden de compra o de venta de un valor concreto.
Qué dice el Average True Range a los inversores
Una vez más, el rango medio verdadero se utiliza para medir la volatilidad. Mantener la volatilidad a la vista es importante para los operadores diurnos activos que pueden tratar de aprovechar los movimientos del mercado para aumentar los beneficios o evitar las pérdidas. Si usted es un inversor pasivo o prefiere una estrategia de compra y mantenimiento, el seguimiento de la volatilidad también es importante, pero puede confiar menos en indicadores técnicos como el ATR para orientar sus decisiones de inversión.
Cuando el ATR se expande, es una señal de que la volatilidad está aumentando en el mercado. Esto también puede sugerir que hay un mayor impulso en el mercado para comprar o vender el valor que se está siguiendo. Si un valor tiene un ATR alto, puede ser el resultado de un aumento o disminución repentina de los precios.
Cuando el ATR es bajo, puede ser indicativo de una menor volatilidad. El seguimiento del ATR como operador diario puede ser útil para controlar los cambios en la volatilidad y detectar movimientos bruscos de los precios hacia arriba o hacia abajo. Es útil para gestionar el riesgo, ya que puede utilizar los patrones y las tendencias del ATR para efectuar entradas o salidas de valores individuales, así como para calibrar el tamaño de la posición que debe mantener.
El rango medio real es más útil cuando se utiliza junto con otros indicadores técnicos. Por ejemplo, también puede utilizar indicadores que midan el impulso, como la tasa de cambio (ROC), así como indicadores de tendencia como la media móvil simple (SMA). En conjunto, estos indicadores técnicos pueden ayudar a pintar un cuadro más completo cuando se trata de leer las señales de compra o venta de un valor.
Limitaciones del Average True Range
El rango medio verdadero puede ayudarle a calibrar mejor los movimientos de la volatilidad, pero hay algunos límites en cuanto a su uso. En primer lugar, es importante recordar lo que hace y no hace el ATR.
Si bien el rango medio real sigue la volatilidad, no mide ni pronostica la dirección en que probablemente se moverá el precio de un valor. Cuando el mercado está sufriendo un episodio importante de volatilidad, un aumento brusco del rango medio real podría enviar señales engañosas sobre la tendencia de un valor. Confiar únicamente en el ATR podría llevarle a tomar una posición en un valor que acabe produciendo resultados contrarios a sus objetivos. En otras palabras, podría acabar perdiendo dinero si un cambio en el ATR no confirma la tendencia que esperaba con la cotización de un valor.
En segundo lugar, es importante tener en cuenta que el rango verdadero promedio es una forma subjetiva de medir las acciones y otros valores. No existe una regla fija o un ATR de referencia que pueda utilizarse como medida para determinar exactamente lo que va a ocurrir en el futuro con respecto a un activo concreto. Por eso es importante comparar las mediciones del rango medio real para varios periodos de tiempo, al tiempo que se incorporan otros indicadores técnicos a su enfoque de inversión.
Indicadores técnicos frente a. Análisis fundamental
El análisis técnico se basa en indicadores técnicos, como el rango medio real, las medias móviles y los indicadores de impulso. Este tipo de análisis se fija en gran medida en las tendencias para determinar lo que está ocurriendo con un valor concreto y lo que puede ocurrir a continuación para orientar las decisiones de inversión.
El análisis fundamental, en cambio, adopta un enfoque diferente. La atención se centra en determinar el valor intrínseco de una acción sobre la base de medidas de la salud financiera de la empresa. Por ejemplo, los inversores pueden fijarse en ratios clave como la relación precio/beneficio (P/E), los beneficios por acción (EPS) y el crecimiento previsto de los beneficios (PEG). La principal preocupación es lo que los fundamentos de una empresa le dicen sobre su valor en relación con su precio.
El análisis técnico puede ser más utilizado si usted es un operador activo, mientras que puede confiar en el análisis fundamental si prefiere un enfoque de inversión en valor. Entender cómo se comparan ambos puede ayudarle a determinar qué estrategia puede funcionar mejor, en función de sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo.
Lo más importante
El rango medio verdadero, una métrica de análisis técnico entre el sector de los valores, se desarrolló por primera vez para los operadores de materias primas. Es una forma de medir la volatilidad de un valor durante un periodo de tiempo determinado. Puede utilizar el ATR junto con otros indicadores técnicos para calcular el tiempo de colocación de las operaciones. Sin embargo, aunque puede ser útil para tomar decisiones de trading, hay algunas limitaciones en lo que puede decir sobre los movimientos de precios proyectados de un valor.
Consejos para invertir
- Si es un inversor activo, elegir un corredor de bolsa online que no cobre comisiones por las acciones y los fondos cotizados puede ayudarle a retener una mayor parte de los beneficios de su inversión. Al comparar las cuentas de corretaje en línea, tenga en cuenta el importe mínimo necesario para empezar a invertir, las comisiones por las operaciones y los coeficientes de gastos que puede pagar por invertir en fondos específicos.
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre si una estrategia de negociación diaria activa puede ser adecuada para usted y cómo puede utilizarse el rango medio real para la toma de decisiones. Si aún no tiene un asesor financiero, encontrar uno no tiene por qué ser complicado. La herramienta de búsqueda de asesores financieros de nuestro equipo puede ayudarle a ponerse en contacto con asesores profesionales de su zona en cuestión de minutos. Si está preparado, empiece ahora.