El beneficio por acción, o BPA, es una medida financiera que indica a los inversores si una empresa es rentable. Puedes calcular el BPA determinando los ingresos netos de una empresa y dividiéndolos entre el número de sus acciones en circulación. Los inversores inteligentes tienen en cuenta los beneficios por acción de una empresa a la hora de tomar decisiones de inversión. Comprender el papel que desempeña en la selección de una acción puede ayudar a los inversores a realizar movimientos monetarios inteligentes. Si tiene dudas sobre cómo podría afectar el BPA a su cartera de inversiones, hable con un asesor financiero local.
Qué es el beneficio por acción (BPA)?
El beneficio por acción (BPA) indica la salud financiera de una empresa. Mientras que los beneficios son los ingresos de una empresa menos los gastos de explotación, los beneficios por acción son las ganancias que quedan para los accionistas divididas por el número de acciones en circulación. Si una empresa tiene unos beneficios por acción elevados, los inversores la perciben como más rentable.
Muchos inversores utilizarán esta cifra para evaluar si invertir en una empresa concreta es un esfuerzo inteligente. La cifra adquiere más valor cuando los inversores evalúan el BPA de una empresa comparándolo con otras empresas del mismo sector. También pueden evaluar el precio de las acciones de la empresa y su capitalización bursátil. El uso del BPA de una empresa, combinado con el precio de las acciones, ayuda a los inversores a decidir si el precio de las acciones es justo o no.
Un analista también puede utilizar lo que se denomina «BPA normalizado».»Esta medición pretende desarrollar un retrato más preciso de la salud financiera de una empresa. Este ajuste de la cuenta de resultados de una empresa refleja los ciclos de la economía y los gastos puntuales que pueden no revelar de forma fiable la rentabilidad de una empresa.
Cómo calcular el BPA
Hay un par de formas de calcular el BPA de una empresa. La primera consiste en restar los dividendos preferentes de los ingresos netos y dividirlos entre las acciones en circulación al final del periodo. La otra forma es restar los dividendos preferentes de los ingresos netos y dividirlos por la media ponderada de acciones en circulación.
Por ejemplo, la empresa A tiene unos ingresos netos de 2 millones de dólares en el segundo trimestre de 2020. A continuación, la empresa anuncia dividendos preferentes por valor de 275.000 dólares, siendo el número total de acciones en circulación de 12 millones. Como las acciones ordinarias son de igual naturaleza, el BPA de la empresa A es de 0 dólares.14.
El ejemplo anterior se traduce en la práctica de la siguiente manera:
($2,000,000 – $275,000) ÷ 12,000,000 = $0.14
Algunos inversores y analistas utilizan un BPA diluido porque subestima la cantidad real de BPA que corresponde a los accionistas. Esto se debe a que las empresas suelen tener valores diluyentes en circulación, como las opciones sobre acciones, que tienden a aumentar el número de acciones en circulación. Como la conversión de opciones en acciones en circulación aumenta el número total de acciones en circulación sin aumentar sus ingresos netos, el BPA es dilutivo.
Por ejemplo, supongamos que la empresa A también tiene opciones sobre acciones que pueden convertirse en dos millones de acciones en circulación. Si añadimos esto a los 12 millones de acciones originales en circulación, tenemos un total de 14 millones. Al modificar esa cifra en la ecuación anterior, el BPA dilutivo se convierte en 0 dólares.12, que es menos que el BPA básico.
Por qué es importante el beneficio por acción?
Los analistas y los inversores prestan mucha atención a los beneficios de una empresa porque, en última instancia, pueden impulsar el precio de las acciones. Por lo general, si una empresa obtiene buenos resultados en un trimestre, es una señal de que el precio de las acciones puede aumentar. A la inversa, si los beneficios caen, es una señal de que el precio de las acciones podría bajar.
Incluso si una empresa no está haciendo estallar sus ganancias, cualquier aumento puede ser una señal de rentabilidad futura. Pero como en esta evaluación intervienen muchos factores, los inversores nunca pueden garantizar que esta predicción se materialice.
Si nos remontamos al «boom de las puntocom», los beneficios fueron sustancialmente inferiores a los previstos por los inversores. En un principio, los inversores se entusiasmaron con el crecimiento potencial de las empresas en cuestión, lo que provocó una subida vertiginosa de los precios de las acciones. Desgraciadamente, las empresas no ganan lo suficiente para seguir la predicción, lo que hace imposible sostener sus altas valoraciones. Esto provocó una caída en picado de los precios de las acciones de estas empresas «puntocom».
Cuando las empresas ganan dinero, pueden invertir su capital en la empresa o pasarlo a los accionistas con dividendos o recompra de acciones. Mientras que la primera opción puede ayudar a la empresa a aumentar sus beneficios, la segunda permite a los accionistas ganar dinero de inmediato. Lo ideal es que ambas opciones ayuden a la empresa a aumentar sus beneficios, lo que se traduce en beneficios para los inversores.
Evaluación del BPA Durante las temporadas de ganancias
La ley federal de valores exige a las empresas que cotizan en bolsa que publiquen sus estados financieros de forma continua. Normalmente, las empresas presentan sus resultados financieros trimestralmente. Sin embargo, algunas siguen un calendario fiscal.
Aunque los analistas y los inversores examinan todos los resultados financieros, el BPA es una de las evaluaciones más importantes durante la temporada de resultados. Dado que los inversores dan prioridad a los beneficios, los analistas bursátiles formularán estimaciones de beneficios. Los inversores reúnen entonces todas las estimaciones en lo que se denomina la previsión de beneficios de consenso.
Si una empresa supera su estimación, se denomina sorpresa de beneficios, lo que puede provocar un repunte en el precio de las acciones. Pero, si los beneficios de la empresa son inferiores a la estimación, el precio de las acciones tiende a bajar.
Conclusión
Los beneficios por acción son uno de los factores clave que los inversores deben utilizar para determinar la salud financiera de la empresa. Si está considerando la compra de acciones de una empresa específica, la evaluación de sus ganancias por acción es un indicador de que la empresa va en la dirección correcta hacia la rentabilidad.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que el BPA puede no contar toda la historia. Las empresas que recompran sus propias acciones pueden manipular el BPA, y no tiene en cuenta la deuda pendiente. Antes de comprar cualquier acción de una empresa, asegúrese siempre de que la inversión se ajusta a sus objetivos financieros.
Consejos para los inversores
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