Dado que millones de estadounidenses dependen de los activos de las cuentas 401(k) e IRA para sus ingresos de jubilación, una caída del mercado puede acabar con décadas de inversión de un plumazo. Y mientras que los trabajadores jóvenes tienen al menos tiempo para reconstruir sus ahorros después de un mercado bajista, puede ser un desastre para las personas al borde de la jubilación que estaban planeando vivir de los activos de sus carteras.
Pero no tiene por qué serlo. Con una gestión adecuada, retirarse en un mercado bajista no tiene por qué definir su futuro financiero. Si este es su caso, considere la posibilidad de seguir estos pasos básicos.
Evite vender acciones
Haga lo que haga, intente evitar la venta de acciones.
Durante un mercado bajista, se podría perdonar a un inversor por creer que estas caídas son irreversibles. Sería comprensible querer liquidar las acciones y quedarse con lo que se pueda.
Pero desde mediados de marzo hasta el 1 de junio, el Promedio Industrial Dow Jones casi había vuelto a su máximo de mediados de febrero. Durante el mes de junio cedió parte de esas ganancias, pero a mediados de julio el Dow había reanudado su ascenso y se encontraba a sólo unos cuatro puntos porcentuales de su cierre del 1 de junio. Mientras tanto, el Nasdaq Composite, con un alto contenido tecnológico, alcanzó un récord histórico el 9 de julio.
En el pasado se produjeron repuntes similares. En 2013 el mercado de valores había recuperado todo el valor perdido cuatro años antes por la Gran Recesión. Los inversores que mantuvieron sus posiciones generalmente recuperaron todas sus pérdidas y algo más. Por el contrario, los inversores que venden durante una caída del mercado pierden la oportunidad de participar en una recuperación posterior. No sólo eso, sino que tendrá que vender más acciones para obtener la misma cantidad de dinero, reduciendo aún más el valor de su cartera.
En la medida de lo posible, no venda los bienes.
Ajustar el gasto
Esto puede parecer obvio, pero puede ser muy útil para ajustar sus gastos a corto plazo.
Según un análisis de T. Rowe Price, retirar no más de aproximadamente el 4% de su cuenta de jubilación al año puede ayudarle a sobrevivir a un mercado bajista. Se trata, por supuesto, de una cantidad variable. Tendrá que juzgar en función de sus propias necesidades y del estado del mercado. Sin embargo, este es un buen punto de partida, y si puede reducir sus gastos y necesidades de estilo de vida para satisfacer una tasa de retirada del 4% o menos, puede ayudar a su cartera a capear el temporal.
Gastar los activos estables, proteger los activos generadores de ingresos
En el momento de la jubilación, su cartera debería estar fuertemente orientada hacia activos estables, como el efectivo, los bonos y las inversiones generadoras de ingresos. Por lo general, los asesores financieros recomiendan que su cartera tenga una ponderación de entre el 50% y el 60% de activos estables y entre el 40% y el 50% de renta variable. Algunos asesores financieros especialmente conservadores recomiendan hasta un 70% de activos estables, pero en algún momento una cartera demasiado dedicada a la generación de ingresos podría debilitar la capacidad de su inversión para crecer lo suficiente como para satisfacer sus necesidades.
Durante un mercado bajista, estos son los primeros activos de los que debería echar mano. En particular, una caída del mercado que se produzca durante una recesión puede hacer que los bonos mantengan su valor, ya que los inversores buscan un lugar seguro para su dinero. En consecuencia, se trata de inversiones que puede vender con una pérdida mínima mientras el resto de su cartera se recupera.
Las inversiones que generan ingresos, como los bonos, los certificados de depósito, los fondos de inversión que generan dividendos y los productos de seguros de vida, como las rentas vitalicias, también suelen mantener su valor, aunque debe tener cuidado antes de liquidarlos. Son uno de los segmentos más fiables de su cartera a largo plazo. Tienden a resistir los mercados bajistas, realizando sus pagos independientemente de las condiciones del mercado. (No se trata de una regla rígida. Algunos bonos caen, algunos contratos también pueden, pero la mayoría no lo harán.) Esta es una razón importante por la que estos activos tienden a mantener su valor, pero también una buena razón para no venderlos.
Reequilibrar su cartera hacia los gastos esenciales
Se trata de una estrategia de gestión de gastos y activos en la que usted define sus gastos en función de las clases de activos de su cartera y viceversa.
Cuando gestione su cartera durante la jubilación, segmente sus gastos en función de sus necesidades y su estilo de vida. Sus necesidades son las básicas, como los costes de la vivienda, los servicios públicos, la atención sanitaria, la alimentación, las facturas y otros gastos. Todo lo demás entra dentro de su estilo de vida. Se trata de los gastos que puede sacrificar, como los viajes y el ocio.
En la medida de lo posible, invierta y retire sus gastos esenciales de la sección de activos estables de su cartera. Saque este dinero de sus bonos, rentas vitalicias, inversiones generadoras de ingresos y otros activos que, por lo general, aguantan bastante bien una caída del mercado. Reequilibre su cartera para que su combinación de activos se ajuste también a esta combinación presupuestaria. Es decir, si su presupuesto requiere que el 70% de los gastos sean esenciales, entonces reequilibre su cartera para tener el mismo porcentaje de inversiones estables.
Gestione sus gastos no esenciales y de estilo de vida a través de la sección de renta variable de su cartera. Si tus acciones empiezan a ir lo suficientemente bien como para venderlas sin pérdidas, entonces puedes utilizar el dinero de esta sección y hacer ese viaje a París. Mientras el mercado permanezca a la baja, dejará esas acciones tranquilas y esperará a realizar gastos no esenciales hasta un poco más tarde.
Tenga en cuenta las prestaciones de la Seguridad Social
La Seguridad Social es una cuestión difícil para los jubilados durante un mercado bajista.
Puede maximizar las prestaciones de este programa retrasando el momento en que empiece a cobrar la Seguridad Social. Si espera hasta los 70 años para empezar a cobrar las prestaciones, el gobierno le pagará bastante más que si empieza a cobrar a la primera oportunidad (62 años). Por lo tanto, para los jubilados que disponen de dinero en efectivo para complementar sus inversiones, suele ser una decisión acertada. Al gastar más dinero ahora, se puede complementar una cartera de jubilación que ha recibido un golpe mediante mayores pagos de la Seguridad Social en el futuro.
Por supuesto, esto puede no ser una opción para todo el mundo. Los jubilados que no pueden permitirse esperar a recibir las prestaciones de la Seguridad Social, o que tendrían que liquidar inversiones potencialmente valiosas para hacerlo, pueden querer empezar a cobrar las prestaciones pronto. Depende totalmente de tu situación concreta, pero si puedes esperar, merece la pena hacerlo.
Invierta en renta variable si es posible
Se trata de un consejo contrario a la intuición, pero no por ello deja de ser cierto.
Los descensos del mercado son a veces un momento excelente para comprar acciones, ya que a menudo están disponibles con descuento. Esto no significa que deba gastar el dinero que no tiene, ni que deba reequilibrar necesariamente su cartera hacia las acciones. Siempre existe el riesgo de que después de haber comprado acciones en un mercado bajista, éstas puedan bajar aún más.
Tampoco debería aprovechar este momento para inventar nuevas estrategias de inversión, sino para añadir dinero de acuerdo con las estrategias de renta variable que ya emplea. Si invierte en fondos de inversión orientados a las acciones, compre más acciones. Si tiene fondos cotizados, haga lo mismo.
El resultado final
Retirarse en un mercado bajista puede dar miedo, pero se puede hacer con éxito. Maximice el valor de sus activos estables, como los bonos y las inversiones generadoras de ingresos, y haga todo lo posible por conservar sus acciones mientras estén infravaloradas. Limite sus gastos y, si es posible, espere porque, en última instancia, esto también pasará.
Consejos para planificar la jubilación
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre la planificación de la jubilación. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo puede ponerle en contacto con hasta tres asesores financieros locales, y usted puede elegir el que más le convenga. Si está preparado, empiece ya.
- Una calculadora de jubilación puede darte una idea rápida de cómo estás preparado para la jubilación. En nuestro artículo sobre las 11 mejores estrategias para la jubilación, analizamos cómo enfocar su cartera a largo plazo. Por último, una guía de planificación general de la jubilación puede ser un recurso valioso