Los fondos indexados minimizan el riesgo al seguir una métrica de mercado, como el índice S&P 500 o un sector específico en su conjunto. Los fondos de cobertura maximizan los beneficios tomando posiciones de alto riesgo y realizando inversiones que mitigan esos riesgos. Son vehículos de inversión radicalmente diferentes. Esto es lo que hay que saber. Considere la posibilidad de trabajar con un asesor financiero que pueda ayudarle a decidir cuál es el más adecuado para usted, teniendo en cuenta su perfil de riesgo, su horizonte temporal y sus objetivos.
¿Qué son los fondos indexados y los fondos de cobertura??
Aunque ambos tipos de valores llevan la palabra «fondo» en sus títulos, existen diferencias clave, en cuanto a estructura, precios y objetivos.
Fondos indexados
Un fondo indexado es un producto de inversión basado en una cartera. Esto significa que la empresa que gestiona el fondo indexado compra un grupo de activos y los gestiona como una cartera de inversión global. La empresa vende entonces acciones de esta cartera. Los inversores compran estas acciones y obtienen rendimientos en proporción a su porcentaje de propiedad global de la cartera. Por ejemplo, digamos que la empresa emite 100 acciones. Cada acción del fondo indexado daría derecho al 1% de los rendimientos globales del fondo.
Este activo se conoce como «fondo» porque construye su cartera utilizando los recursos recaudados de sus inversores. Al comprar en el fondo indexado, el dinero que se utiliza para comprar acciones se usa para hacer crecer la cartera en general y seguir haciendo más inversiones.
Los fondos son uno de los productos financieros más comunes del mercado. Los tipos más comunes son los fondos cotizados (ETF) y los fondos de inversión. Ambos son sustancialmente similares y se diferencian principalmente en la forma de mantener y negociar sus acciones.
Un fondo indexado es una subsección de la inversión basada en la cartera. La mayoría de los fondos se construyen en torno a un objetivo específico. Por ejemplo, un fondo de inversión puede organizarse en torno a la maximización de las ganancias a corto plazo o la minimización del riesgo global. Un fondo indexado se construye para seguir alguna métrica de terceros que la empresa organizadora considera valiosa. Está literalmente «indexado» a este valor.
Por lo general, un fondo indexado sigue un indicador importante del mercado. Por ejemplo, los fondos indexados más populares siguen el índice S&P 500, el Promedio Industrial Dow Jones y el NASDAQ Composite. También suelen hacer un seguimiento de las principales industrias, como el sector tecnológico, o de los indicadores financieros, como los tipos de interés del Tesoro.
Un fondo indexado se construye para seguir su índice tanto al alza como a la baja. Esto significa que el fondo no está organizado para generar ganancias específicas. Tampoco está organizado para reflejar la puntuación de su índice actual, dado que las puntuaciones de los índices son valores ambiguos. En cambio, el fondo pretende reflejar el crecimiento y las pérdidas específicas de su métrica relacionada.
Por ejemplo, en el momento de redactar este informe, el índice NASDAQ Composite estaba en torno a los 14.300 puntos. Un fondo índice relevante no tendría como objetivo un valor global de 14.300 dólares por acción. En cambio, se construiría para aumentar y disminuir generalmente en paralelo con el mercado del NASDAQ. Si el NASDAQ Composite aumenta un 10%, este fondo intentará aumentar también un 10%. Si el NASDAQ Composite pierde un 5%, este fondo también lo haría.
El objetivo de un fondo indexado es crear estabilidad siguiendo las métricas del mercado a largo plazo. El fondo también trata de generar fuertes rendimientos construyéndose en torno a un sector del mercado que crezca bien a largo plazo.
Fondos de cobertura
Un fondo de cobertura utiliza el mismo enfoque de activos agrupados que un fondo índice. En ambos casos, se trata de un producto de inversión elaborado por una empresa a partir de una cartera de activos. Los operadores pueden invertir por acción y obtienen rendimientos proporcionales al número de acciones que poseen. La empresa utiliza los fondos que recauda de los inversores para hacer crecer la cartera, aumentando idealmente los rendimientos de este producto de forma recíproca. Sin embargo, ahí acaban las similitudes.
Los fondos de cobertura son productos de alto riesgo diseñados para buscar el máximo rendimiento posible en cualquier situación. Mientras que los fondos indexados invierten en valores estándar (con un énfasis abrumador en acciones y bonos), los fondos de cobertura pueden invertir en prácticamente cualquier cosa que tenga valor. Es común que los fondos de cobertura inviertan en bienes raíces, metales preciosos, empresas emergentes, economías emergentes, arte, objetos de colección y más. Esencialmente, si un analista de fondos de cobertura cree que puede obtener un beneficio, el fondo es libre de invertir en consecuencia. Los índices de mercado y los sectores industriales no guían necesariamente a los gestores de fondos de cobertura.
También toman posiciones mucho más agresivas cuando se trata de valores estándar. Es mucho más probable que un fondo de cobertura busque posiciones cortas, posiciones apalancadas, bonos de bajo crédito y otras inversiones de alto riesgo y alta recompensa.
Un fondo de cobertura toma su nombre del hecho de que generalmente construye la cartera en torno a posiciones anticíclicas. Esto mitiga, o «cubre», algunos de los riesgos que asume el fondo. Por ejemplo, si un fondo de cobertura compra una serie de acciones, lo que se denomina tomar una posición larga en el mercado de valores, también puede tomar una serie de opciones de venta sobre otras acciones.
Además de suavizar el riesgo, este enfoque permite al fondo obtener beneficios incluso en caso de caída del mercado. Esto puede parecer contradictorio con la naturaleza de alto riesgo de estos fondos, sin embargo la inversión anticíclica del fondo simplemente le da la oportunidad de obtener beneficios en una amplia variedad de mercados. Al fin y al cabo, los productos de alto riesgo siempre conllevan una gran posibilidad de pérdida.
¿Por qué invertir en fondos indexados?. Los fondos de cobertura?
La mayor diferencia entre invertir en un fondo indexado y. un fondo de cobertura es quien puede hacer estas inversiones.
Dado que los fondos de cobertura son productos de alto riesgo, la Comisión del Mercado de Valores los restringe a lo que se denomina «inversores acreditados».»Esto significa que sólo los inversores con un alto patrimonio neto (normalmente millones de dólares) o con experiencia profesional pueden invertir en fondos de cobertura. Un hogar ordinario no puede hacerlo. La idea que subyace a esta prohibición es que los inversores acreditados conocen los riesgos que conlleva la inversión en productos de fondos de cobertura. Tendrán la habilidad necesaria para hacer su propia investigación y ver detrás de cualquier venta dura que el fondo de cobertura pueda dar. También tienen suficiente dinero para poder permitirse que una inversión vaya mal.
Los fondos indexados no tienen esta restricción. Un fondo de índice estándar está abierto a cualquier inversor en el mercado.
Los fondos indexados también tienden a ser de mucho menor riesgo que los fondos de cobertura. Aunque esto varía en función del producto que se compre, los fondos indexados tienden a seguir grandes métricas a largo plazo. Esto les da estabilidad y los vincula al mercado en su conjunto. De hecho, como se ha señalado anteriormente, los fondos indexados más populares se limitan a seguir el mercado de valores en general.
Por último, un fondo indexado es mucho más barato que un fondo de cobertura. De media, los fondos indexados cobran entre un 1% y un 2% de comisiones. Muchos cobran mucho menos, con algunos fondos populares por debajo del 0.05% en comisiones. Por el contrario, los fondos de cobertura suelen cobrar un 2% en concepto de comisiones, más un 20% adicional de los beneficios de su inversión.
Es difícil comparar el resultado de la inversión en fondos indexados con el de los fondos de cobertura porque hay muy pocos datos fiables sobre los rendimientos de los fondos de cobertura. Los fondos de cobertura son entidades privadas, por lo que no tienen que informar de sus rendimientos al conjunto del mercado. Sin embargo, para el inversor medio la diferencia es discutible. Si no dispone de los fondos necesarios para cumplir la norma de la SEC sobre inversores acreditados, no puede comprar este producto. Si cumple esta norma, entonces mire con atención el fondo. Muchos fondos indexados obtienen rendimientos del 7% al 10% e incluso superiores.
Es una cifra difícil de superar.
El resultado final
Un fondo indexado es una cartera de activos diseñada para seguir algún segmento específico del mercado y obtiene sus beneficios del crecimiento general del mercado. Un fondo de cobertura es una cartera de activos, a menudo exóticos, que busca rendimientos extraordinarios a cambio de altos riesgos y altos costes. Los gestores de fondos de cobertura pueden utilizar futuros, opciones, bienes inmuebles, materias primas, divisas y una amplia variedad de derivados, como la inversión delta neutral y las obligaciones de deuda colateralizadas. Normalmente, los utilizan las instituciones y los particulares con un elevado patrimonio neto.
Consejos de inversión
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