Algunas de las plataformas de negociación más avanzadas ofrecen a los inversores un servicio conocido como «datos de mercado de nivel 2».»Esto suele ser una función premium, disponible por un precio adicional para los inversores que lo deseen. Si usted es un operador del día o alguien que quiere adentrarse en el mercado, probablemente querrá acceder a los datos del Nivel 2. Esto es lo que significa, y cómo saber si debe pagar por ello. Considere la posibilidad de trabajar con un asesor financiero sobre cómo interpretar los datos del mercado.
Qué son los datos de mercado de nivel 2?
Los datos de mercado de nivel 2 son un conjunto de información detallada sobre los precios de los activos, las ofertas y los volúmenes de negociación. Es especialmente utilizado por los operadores diarios y otros inversores de gran volumen que confían en él para realizar operaciones técnicas y basadas en datos. (La negociación técnica es cuando un inversor toma sus decisiones basándose en los precios y la información del mercado. Esto se contrapone a la negociación de fundamentos, en la que un inversor toma sus decisiones sobre los productos o empresas subyacentes a un determinado activo financiero.)
En términos generales, la información de mercado se divide en dos categorías de datos: Nivel 1 y Nivel 2.
Los datos de nivel 1 son los que la mayoría de la gente piensa cuando oye hablar de precios e información de activos. Esto incluye datos como:
- Precio de oferta y demanda – El precio más alto al que alguien ha comprado recientemente el activo (el precio de compra), y el precio más bajo al que alguien ha vendido recientemente el activo (el precio de venta). En el caso de activos especialmente líquidos, como las acciones que se venden en una bolsa importante, la diferencia entre los precios de compra y venta suele ser mínima.
- El volumen de compra y venta – El número de unidades de este activo que los operadores están comprando al precio de oferta (el volumen de oferta), y el número de unidades de este activo que los operadores están vendiendo al precio de demanda (el volumen de demanda). Por ejemplo, puede ser el número de acciones o el número de contratos de una opción.
- Último precio/último volumen – El último precio por el que alguien negoció este activo (el último precio) y el número de unidades de este activo que participaron en esa transacción (el último volumen).
Este es el conjunto básico de información que buscan los inversores. Por ejemplo, esta es la información que obtendrá si consulta la cotización de una acción que se negocie en cualquier bolsa importante.
Los datos del nivel 2 son mucho más detallados. Esto muestra lo que se conoce como el «libro de órdenes» de un activo. El libro de órdenes es la lista de órdenes de compra y venta de un determinado activo a lo largo del tiempo. En concreto, un conjunto de datos de Nivel 2 le indica
- Precios máximos de oferta, participantes y volumen – Un conjunto de los precios de oferta más altos del momento para este activo, definidos como los precios más altos a los que los inversores han colocado una orden de compra. Estas ofertas están ordenadas de mayor a menor (de mejor a peor). Cada entrada le muestra qué participante en el mercado ha realizado esta orden, cuántas unidades del activo ha pedido y el precio al que ha realizado la orden. Dependiendo del intercambio, puede ver entre cinco y 15 entradas.
- Precios de venta, participantes y volumen bajos – Un conjunto de los precios de compra más bajos del momento para este activo, definidos como los precios más bajos a los que los inversores han hecho una orden de venta. Estas ofertas se clasifican en orden de menor a mayor (de mejor a peor). Cada entrada le muestra qué participante en el mercado ha realizado esta orden, cuántas unidades del activo ha pedido y el precio al que ha realizado la orden. Dependiendo de la bolsa, puede ver entre cinco y 15 entradas.
Los participantes en el mercado suelen identificarse con un código de identificación de cuatro letras.
Por ejemplo, una entrada de Nivel 2 para acciones de XYZ Corp. podría ser algo así:
- Oferta – JPMS – 101.6 – 100
Esto significa que J.P. Morgan (identificado por uno de sus códigos de negociación como JPMS) ha colocado una orden de compra de acciones de XYZ Corp. por 101 dólares.60. Han ofrecido comprar 10.000 acciones, ya que los datos del Nivel 2 expresan el volumen en unidades de 100.
Utilización de datos de mercado de nivel 2
Los datos de mercado de nivel 2 permiten saber cómo se mueve el mercado. Los detalles de esta información indican a los inversores no sólo cuánto vale un activo, sino también quién lo negocia y en qué cantidad. Saber que determinados participantes en el mercado han empezado a comprar o vender un activo puede informar sobre las decisiones de negociación de alguien, al igual que saber qué cantidad de ese activo se ha colocado en el mercado. La granularidad de esta información es especialmente valiosa.
Los datos de nivel 2 son los más utilizados por los operadores diarios que desean captar movimientos de precios pequeños o rápidos. Estudiando la lista de ofertas que compiten por un activo, pueden entender la tendencia que puede tener el precio de ese activo en el futuro inmediato. Por ejemplo, si las transacciones de compra de un activo han empezado a tender hacia el precio de venta, es una buena señal de que el precio está a punto de bajar. Los posibles compradores han empezado a ofrecer cada vez menos dinero por el extremo superior.
Por el contrario, los precios de compra cada vez más altos indican que el activo puede estar ganando fuerza a corto plazo. O un inversor puede decidir que un determinado participante en el mercado está fijando el precio de un determinado activo. Es habitual que un determinado creador de mercado, institución u otro gran inversor lidere el precio de una acción u otro activo concreto durante un periodo de tiempo. Al estudiar los datos del Nivel 2, un operador puede decidir si algún inversor concreto está fijando los precios actuales y realizar sus operaciones en consecuencia.
Saber quién está operando, y qué está operando, puede ser una información crítica. No todo el mundo lo necesita. A no ser que opere en movimientos institucionales o en el mundo de las operaciones rápidas del día, esto puede no ser muy útil. Pero para los inversores que lo utilizan, los datos de nivel 2 pueden ser fundamentales.
El resultado final
Mientras que los datos de mercado del Nivel 1 le indican los precios del mercado, el Nivel 2 le indica por qué se mueven esos precios. Este tipo de datos incluye el alcance de los precios de compra y venta de un determinado valor. Al proporcionarle los detalles sobre los precios que proponen los inversores y quién ha propuesto esos precios, puede aprender mucho sobre el mercado y hacia dónde podría moverse. Esta información ayuda a los inversores a calibrar la disponibilidad o el deseo de un valor a un precio determinado y en un momento concreto.
Consejos para invertir
- Si sus inversiones no proporcionan una rentabilidad igual o superior a la tasa de inflación, probablemente tenga problemas. Aquí tienes una calculadora de inflación gratuita y fácil de usar que te permitirá conocer las tasas de inflación históricas.
- Antes de empezar a pensar si tiene las herramientas adecuadas, consulte a un asesor financiero para asegurarse de que está siguiendo la estrategia correcta. Encontrar uno no tiene por qué ser difícil. Con la herramienta de emparejamiento de nuestro equipo puede encontrar rápidamente un profesional financiero cerca de usted que le ayude a crear esa estrategia de inversión y objetivos a largo plazo. Si está preparado, empiece ahora.