Los gobiernos suelen influir en la economía a través de la política fiscal y monetaria. Un banco central, como la Reserva Federal de Estados Unidos, suele fijar la política monetaria. Los gobiernos nacionales, como el de la U.S. El Congreso, puede decidir la política fiscal. Conozca los componentes clave de la política fiscal frente a la monetaria aquí.
Política monetaria
En Estados Unidos, la Reserva Federal establece y gestiona la política monetaria y la utiliza para influir en la economía. La política monetaria suele fomentar el crecimiento o frenar la inflación gestionando la oferta y la demanda de dinero. En otros países, los bancos centrales, las autoridades reguladoras y el Fondo Monetario Internacional dirigen la política monetaria de otros países. La política monetaria afecta a muchos aspectos de la economía de un país, desde los tipos de interés hasta el mercado de valores. Sin embargo, sus efectos pueden durar generaciones.
La Reserva Federal decide si expandir o contraer la economía en función de factores como el producto interior bruto (PIB), la inflación y la tasa de desempleo. Estimular la economía tiene como objetivo aumentar el PIB. Mientras tanto, una política monetaria más restrictiva está diseñada para frenar la economía y compensar la inflación, ya sea en el presente o en el futuro.
La Reserva Federal dispone de una serie de herramientas para influir en la política monetaria. Por ejemplo, si la Fed quiere aumentar la inflación, pondrá más dinero en circulación. Si la Reserva Federal quiere reducir la inflación, retirará dinero de la circulación.
Herramientas de política monetaria de la Fed
La Reserva Federal dispone de una serie de herramientas para influir en la política monetaria. A continuación, algunos ejemplos
El tipo de descuento
Es el tipo de interés que la Reserva Federal cobra por los préstamos a corto plazo a los bancos comerciales y otras instituciones. Durante la crisis financiera de 2008, la Fed bajó los tipos para ayudar a los bancos.
Interés sobre las reservas
La Reserva Federal puede utilizarla para animar o desanimar a los bancos a prestar dinero. Se trata de los intereses que la Reserva Federal paga a los bancos por el dinero que éstos tienen en su poder. Cuando la Fed baja el tipo de interés, los bancos se ven incentivados a prestar más dinero. Como resultado, pueden ganar más dinero prestándolo que manteniéndolo en la Fed. Cuando la Fed sube el tipo de interés, los bancos se ven incentivados a aumentar sus reservas. Pueden ganar más dinero así.
Requisitos de reserva
Es la cantidad que los bancos y las instituciones financieras están obligados a mantener en reserva, en relación con los depósitos de los clientes. Esto lo determina la Fed. Si el requisito de reserva aumenta, disminuye la oferta de dinero en la economía y potencialmente también la inflación. Si el requisito de reserva disminuye, aumenta la oferta de dinero en la economía.
Operaciones de mercado abierto (OMO)
Es cuando la Reserva Federal compra o vende títulos públicos para expandir o contraer el mercado. La compra de bonos del Tesoro ampliará el mercado, poniendo nuevo dinero en manos de particulares y empresas. La venta de bonos del tesoro contraerá el mercado al poner dinero en los fondos o reservas del gobierno.
La flexibilización cuantitativa
La flexibilización cuantitativa es otra herramienta que la Fed utilizó durante la crisis financiera de 2008. El gobierno y otros bancos centrales redujeron los tipos de interés hasta casi el 0% y realizaron grandes compras en el mercado abierto. El objetivo era intentar que los consumidores pidieran más préstamos y compraran artículos más caros como electrodomésticos, coches y casas. El objetivo era hacer crecer la economía y sacarla de la recesión.
Política fiscal
La política fiscal se refiere a los impuestos que recauda el gobierno y a la cantidad de dinero que gasta. En Estados Unidos, el Congreso controla la política fiscal. El objetivo de la mayor parte de la política fiscal de los gobiernos es centrarse en el nivel total de gasto, en la composición total del gasto, o en ambos. Las dos formas más comunes de influir en la política fiscal son los cambios en las políticas de gasto del gobierno o en las políticas fiscales. Se espera que los recortes de impuestos y los aumentos de gasto estimulen el crecimiento económico a corto plazo, mientras que los aumentos de impuestos y los recortes de gasto suelen frenar la futura expansión económica y la inflación.
Si el gobierno quiere que haya más actividad empresarial en la economía, aumentará la cantidad de dinero que gasta para estimular la economía. Esto se suele denominar gasto de estímulo. Si no se han recaudado suficientes impuestos para pagar el aumento del gasto, el gobierno puede pedir dinero prestado emitiendo títulos de deuda, como los bonos del Estado. Es el gasto deficitario, y es una forma en que un gobierno puede acumular deuda. El gobierno también podría recortar los impuestos para aumentar el gasto. Si la gente tiene más dinero, generalmente gastará más dinero, lo que aumentará la actividad empresarial. La política fiscal expansiva puede provocar inflación, lo que significa que el valor de tus ingresos disminuye inicialmente hasta que tu empresa te da un aumento, o disminuye permanentemente tus ingresos si tienes una renta fija.
Motivación de la política fiscal
Si un gobierno quiere reducir la actividad empresarial en la economía, puede aumentar los impuestos. Esto saca dinero de la economía y, como resultado, frena la actividad empresarial. Sin embargo, esto sólo se aplica a las rentas más bajas. La cantidad que pagan los ricos en impuestos no suele fomentar el crecimiento económico. Las personas con altos ingresos gastan mucho menos por cada dólar de impuestos que ahorran que las personas con bajos ingresos. Además, los gobiernos suelen utilizar la política fiscal para estimular la economía, no para frenarla.
Sin embargo, la política fiscal no siempre se basa en consideraciones económicas. La política fiscal puede ayudar o perjudicar a determinadas industrias, comunidades, inversiones y productos básicos. Como los funcionarios elegidos toman esas decisiones, pueden atender a los electores o a los donantes. Además, el lugar que ocupa un político en el espectro político puede influir en su perspectiva sobre la política fiscal. Si usted se inclina hacia la izquierda en el espectro de la política fiscal, generalmente es más probable que impulse un mayor gasto público y mayores impuestos. Si usted se inclina hacia la derecha en el espectro de la política fiscal, generalmente es más probable que prefiera un menor gasto público y menores impuestos.
Política fiscal frente a política monetaria
La política monetaria suele afectar a la economía en general. Mientras tanto, la política fiscal suele tener una influencia menos eficiente en las tendencias económicas. Sin embargo, tanto la política monetaria como la fiscal pueden estimular o reducir el crecimiento económico, aplicando políticas que tienden a aumentar o reducir el gasto en la economía.
Tanto la política fiscal como la monetaria pueden afectar a los consumidores. La política fiscal puede conducir a un aumento del empleo y de los ingresos, a través de políticas como la expansión del gobierno o la reducción de impuestos para los ingresos más bajos. La política monetaria puede afectar a su cartera de acciones y a los tipos de interés si está pensando en obtener una hipoteca. Cuando los tipos de interés son bajos, las ventas inmobiliarias tienden a aumentar porque los compradores pueden permitirse una hipoteca mayor. Cuando los tipos de interés bajan, el efectivo y otros productos básicos pueden convertirse en mejores inversiones.
El resultado final
Si hay grandes cambios en la política monetaria, probablemente querrá consultar con un asesor financiero para ver cómo afectarán a su cartera. Entonces, vea si debe cambiar alguna de sus inversiones. Los cambios en la política fiscal pueden ser obvios, ya que suelen aparecer en la factura de impuestos de fin de año. Cuando se produzcan cambios en la política fiscal, puede consultar a un abogado fiscal o a otro asesor que pueda ayudarle con su planificación fiscal.
Consejos financieros
- Los cambios en la política monetaria o fiscal pueden afectar a tus finanzas. Es posible que quiera consultar a un asesor financiero para saber si estos cambios podrían afectarle, positiva o negativamente, y cómo lo harían. Encontrar el asesor financiero adecuado que se adapte a tus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en 5 minutos.
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