Una orden de transacción es un conjunto de instrucciones para comprar o vender un valor, como una acción, y establece las condiciones en las que desea que se realice esa transacción. Si un corredor gestiona su cartera, su orden de transacción le enviará instrucciones. Si utiliza un sistema en línea, el ordenador procesará su orden de transacción.
Hay cuatro tipos comunes de órdenes de transacción: a mercado; limitadas; stop-loss; y stop-limit. Hace poco hablamos de las órdenes stop-loss y stop-limit. En este artículo hablaremos de las órdenes de mercado y los límites.
Qué es una orden de mercado?
Una orden de mercado es una instrucción para que su cartera compre o venda inmediatamente una determinada acción. Usted le ha dicho que compre o venda «al precio del mercado.» En una orden de mercado usted da a su cartera tres condiciones principales: Qué acción negociar, cuántas acciones negociar y si se debe comprar o vender.
Este pedido es inmediato. Una vez que usted da a su cartera la instrucción de comprar o vender, ésta sale inmediatamente a realizar la transacción al mejor precio disponible. Para la mayoría de la gente, esta es la forma de interactuar con el mercado de valores.
La ventaja de una orden de mercado es la rapidez. Su cartera realizará la transacción tan pronto como pueda encontrar a alguien que le venda esa acción o se la compre. Esto hace que las órdenes de mercado sean especialmente valiosas para los mercados de alta volatilidad. Si las cosas se mueven con rapidez, la velocidad de una orden de mercado le permite asegurarse de que su transacción no se retrase.
Dicho esto, las órdenes de mercado conllevan cierto grado de imprevisibilidad. No puede saber el precio exacto al que se negociarán sus acciones cuando la orden se ejecute finalmente. Una orden de mercado realizará la operación al mejor precio disponible en el momento en que se ejecute, no al precio en el momento en que usted dio la instrucción.
Por ejemplo, digamos que la acción A cotiza actualmente a 10 dólares por acción. Usted cree que la bolsa subirá, y coloca una orden de mercado para comprar 100 acciones de la acción A. En el tiempo que tarda su orden en procesarse y ejecutarse, el precio de la acción aumenta a 12 dólares por acción. Comprará 100 acciones de la acción A a 12 dólares por acción, gastando 1.200 dólares en la transacción.
En este ejemplo vemos algunos de los beneficios y desventajas de una orden de mercado. Usted ha realizado la orden cuando la transacción le costaría 1.000 dólares en total. No tiene control sobre las fluctuaciones del precio, por lo que no puede saber que la acción acabará costando 200 dólares más. Además, hay que preguntarse hasta dónde cree que llegará la acción A. En el tiempo que tardó en comprar esta acción, su valor subió un 20%. ¿Cree que seguirá mejorando, o ya ha perdido la oportunidad de obtener ganancias reales?
Por otra parte, se trata claramente de una acción de alta volatilidad. Ese tipo de salto en los precios en un periodo de tiempo tan corto significa que probablemente puede esperar grandes cambios en breve. Al ejecutar una orden de mercado para comprar, se adelantó a esos cambios. Esto le permite comprar la acción antes de que tenga la oportunidad de subir más, una oportunidad que otras instrucciones comerciales más complejas podrían haber perdido.
Qué es una orden de límite?
Las órdenes con límite pueden ser órdenes con límite de compra o con límite de venta. En cualquier caso, una orden de este tipo es una instrucción para comprar o vender una acción determinada a un precio determinado o mejor. Tenga en cuenta que la frase «a un precio fijo o mejor» supone que ha tomado una posición larga, es decir, que espera que el valor se revalorice. En una orden de compra limitada, su instrucción es comprar la acción por un precio determinado o menos. En una orden de venta limitada, su instrucción es vender la acción por un precio determinado o más. Los vendedores en corto, es decir, aquellos que esperan que un valor pierda valor, por lo general no se benefician de las órdenes limitadas.
Hay cuatro elementos en una orden limitada: Qué acción negociar; qué cantidad; si comprar o vender; y el precio límite.
Por ejemplo, digamos que la acción B cotiza actualmente a 5 dólares. Usted podría establecer una orden límite para comprar 100 acciones de la acción B a un precio límite de 4 dólares. Con esta instrucción, si el precio de la acción B llega a 4 dólares o menos, se intentará comprarla automáticamente. Si actualmente tiene la acción, podría establecer una orden límite para vender 100 acciones de la acción B a un precio límite de 6 dólares. Con esta orden, si el precio de la acción B supera alguna vez los 6 dólares, se intentará venderla.
En una orden limitada, no habrá ninguna transacción fuera de su límite.
Por ejemplo, digamos que usted coloca su orden limitada para comprar la acción B a 4 dólares. El precio pasa a ser de 4 dólares, y su corredor o sistema en línea intenta comprar 100 acciones del título. Sin embargo, antes de que su cartera pueda ejecutar la transacción, el precio de la acción B sube a 4 dólares.10. La acción no se comprará.
La ventaja de una orden limitada es que le permite establecer los términos de su transacción. Puede que una acción determinada sólo le merezca la pena si se encuentra dentro de un determinado rango de precios, por lo que puede establecer las condiciones de su cartera en torno a esos límites. También funciona bien en un mercado volátil. Establecer órdenes limitadas le permite operar incluso si no está supervisando activamente el mercado, permitiéndole capturar incluso breves momentos en los que una acción alcanza su precio preferido.
La desventaja de una orden limitada es que puede no ejecutarse nunca. Si la acción nunca alcanza el precio elegido, puede perder la oportunidad de obtener pequeñas ganancias mientras espera otras mayores. En nuestro ejemplo, digamos que la acción B baja sólo a 4 dólares.01 por acción. Su orden limitada nunca se ejecutará, aunque la diferencia de un solo centavo en el precio de la acción podría no cambiar la rentabilidad de su posición.
Esto hace que las órdenes limitadas sean una herramienta útil, pero que hay que utilizar con cuidado.
El resultado final
Las órdenes de mercado son una táctica de inversión crucial. Una de las instrucciones de negociación más comunes es la orden de mercado, que puede ser de compra o de venta. Es una orden que se ejecuta independientemente de cómo cambien los precios entre el momento en que usted inicia su orden y se cumple. Una orden limitada, que puede ser de compra o de venta, sólo se ejecutará si el precio cae dentro del límite especificado. Las órdenes de mercado suelen ser las mejores cuando la prioridad es moverse rápidamente; las órdenes limitadas suelen ser las mejores cuando hay una gran diferencia entre la oferta y la demanda.
Consejos
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre las órdenes de mercado y las órdenes limitadas. Encontrar el asesor financiero adecuado que se ajuste a sus necesidades no tiene por qué ser difícil. La herramienta gratuita de nuestro equipo le pone en contacto con asesores financieros de su zona en cinco minutos. Si está preparado para que le pongan en contacto con asesores locales que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros, empiece ya.
- Aprenda más sobre las opciones de órdenes disponibles y cómo pueden ayudarle. Tenga en cuenta que las órdenes limitadas pueden ser complicadas. Tenemos una inmersión más profunda en el tema que puede ayudarle a entender los entresijos de esta poderosa herramienta.