El comercio de opciones, que es un tipo de valor derivado, puede resultar atractivo para los inversores que se sienten cómodos asumiendo más riesgos a cambio de la posibilidad de obtener mayores rendimientos. Es útil entender cierta terminología de la negociación de opciones antes de sumergirse en ella, incluida la diferencia entre las opciones de estilo americano y europeo. Ambas comparten algunas similitudes, pero difieren en cuanto al momento en que pueden ejercerse las opciones. Si está interesado en el comercio de opciones, la comparación entre las opciones americanas y las americanas. Las opciones europeas pueden ayudarle a decidir con cuáles operar. La mejor manera de decidir qué tipos de opciones negociar es con los conocimientos y la orientación de un asesor financiero.
Conceptos básicos de la negociación de opciones
Una opción es un contrato que le da el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo concreto en una fecha determinada. Las opciones son derivados, ya que su valor se basa en el valor del activo subyacente.
Una opción de venta le da derecho a vender, mientras que una opción de compra le da derecho a comprar. Ambos tipos de opciones se suscriben con un precio de ejercicio incorporado, que es un precio predeterminado al que se puede vender o comprar un activo. Las opciones de compra y de venta también tienen fechas de vencimiento, que son los plazos en los que debe ejercerse la opción.
Ejercer una opción significa sencillamente ejercer el derecho que transmite, es decir, el derecho de compra.e. ntre comprar y vender. Si la opción no se ejerce antes de su fecha de vencimiento, no tiene ningún valor. Esta fecha de vencimiento se incluye en el contrato de opciones en el momento en que se redacta. El plazo de que dispone para ejercer la opción viene determinado por si negocia con opciones americanas o europeas. Opciones europeas.
Tenga también en cuenta que cualquier ganancia obtenida en el comercio de opciones es siempre una ganancia de capital a corto plazo y se grava en consecuencia. En otras palabras, para obtener ganancias que justifiquen el riesgo y el esfuerzo, esas ganancias deben superar tanto los impuestos sobre esas ganancias como todas las comisiones relacionadas con la operación.
Explicación de las opciones americanas
Las opciones de estilo americano pueden ejercerse en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento del contrato de la opción. Dependiendo de las condiciones del contrato, ésta puede ser de varios días, varias semanas o varios meses en el futuro. Esto significa que, si negocia con opciones americanas, puede decidir ejercer la opción en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento.
He aquí un ejemplo. Digamos que tiene una opción de compra para adquirir 100 acciones de ABC a 100 dólares por acción. Las acciones cotizan actualmente a 90 dólares por acción, pero usted cree que su precio subirá a 120 dólares por acción después de la próxima convocatoria de beneficios. Tiene un plazo de 30 días para ejercer la opción antes de que expire.
El día 15 de esa ventana, el precio de la acción se dispara hasta los 130 dólares por acción. Si cree que el precio no subirá más antes de la fecha de vencimiento, podría decidir ejercer su opción de compra a 100 dólares por acción. A continuación, podría dar la vuelta y vender esas acciones con un beneficio, menos lo que pagó como prima para comprar el contrato de la opción.
Las opciones americanas se asocian más a las acciones o a los fondos cotizados (ETF). Es menos probable encontrar contratos de opciones de tipo americano asociados a índices.
Explicación de las opciones europeas
Las opciones europeas sólo pueden ejercerse en su fecha de vencimiento. Esto, junto con el hecho de que las opciones europeas están más vinculadas a los índices, es lo que las distingue de las opciones de tipo americano. Puede operar con opciones europeas de compra o de venta y, de nuevo, los beneficios de estas operaciones pueden depender de la situación del precio de ejercicio en relación con el precio de mercado actual del activo subyacente en el momento del vencimiento. Aquí es importante entender si una opción está dentro del dinero, fuera del dinero o en el dinero. Estos tres términos se utilizan para describir el valor intrínseco de una opción.
- Dentro del dinero. Una opción está dentro del dinero si tiene valor intrínseco. Una opción de compra, ya sea de tipo americano o europeo, está en el dinero si el precio de ejercicio está por debajo del precio de mercado del activo. Una opción de venta está dentro del dinero si el precio de ejercicio está por encima del precio de mercado del activo.
- Fuera del dinero. Las opciones fuera del dinero no tienen valor intrínseco. Una opción de compra está fuera de dinero si el precio de ejercicio está por encima del precio de mercado del activo. Una opción de venta está fuera del dinero si el precio de ejercicio está por debajo del precio de mercado del activo.
- En el dinero. Una opción, ya sea de compra o de venta, está en el dinero cuando el precio de ejercicio y el precio de mercado del activo son iguales.
Es importante entender ambas cosas si negocia con opciones americanas o no. Opciones europeas, pero especialmente con opciones europeas. Debido a que su ventana para ejercer las opciones es fija, tiene que estar bastante seguro de la dirección en que se moverá el precio de un activo. De lo contrario, sus opciones podrían expirar sin valor y usted perdería la prima que pagó para comprar el contrato.
Americana frente a. Opciones europeas: ¿Qué es mejor??
El hecho de que opere con opciones americanas o europeas puede depender en gran medida de los activos subyacentes que le interesen. Si usted es principalmente un operador de acciones o de ETFs, entonces puede estar tratando con opciones americanas la mayor parte del tiempo. Por otro lado, si prefiere una estrategia de inversión en índices, puede invertir en opciones de estilo europeo.
Entonces, ¿es una opción mejor que la otra?? Sí y no. Las opciones americanas ofrecen la ventaja de la flexibilidad, ya que se pueden ejercer los contratos de opciones en cualquier momento antes de su vencimiento. Pero puede haber una compensación de costes, ya que las opciones americanas pueden tener una prima más alta por esa comodidad.
Tenga en cuenta que tampoco hay garantías de que pueda obtener mayores beneficios con las opciones americanas frente a las americanas. opciones europeas, ya que depende en gran medida de acertar en la dirección en que se mueve el precio de un activo. Volviendo al ejemplo anterior, digamos que usted ejerce su opción el día 15 y compra la acción a 100 dólares por acción. Usted ha obtenido un beneficio, ya que ha revendido esas acciones a su precio de mercado actual de 130 dólares. Pero, ¿qué ocurre si el día anterior al vencimiento de la opción, el precio sube a 150 dólares por acción??
Ha perdido beneficios adicionales por ejercer la opción antes de tiempo. Por supuesto, podría ocurrir lo contrario y el precio de la acción podría caer hasta los 80 dólares por acción, lo que haría que la opción no tuviera ningún valor para usted. Pero este es un buen ejemplo de cómo las opciones pueden conllevar un mayor riesgo, ya que son más especulativas por naturaleza que las acciones.
Cómo empezar a operar con opciones
Si está interesado en negociar opciones americanas o europeas, el primer paso es abrir una cuenta de corretaje. Al comparar los corredores de bolsa, busque los que ofrezcan específicamente operaciones con opciones, ya que no todos lo hacen. Y compruebe las comisiones que pagará por operar con opciones en la plataforma.
A partir de ahí, puede evaluar qué tipo de contratos de opciones desea negociar. Aquí es donde entran en juego diferentes estrategias de negociación de opciones. Por ejemplo, puede utilizar una estrategia como una opción de compra cubierta para cubrir sus apuestas. Con una opción de compra cubierta, usted suscribe una opción de compra para un valor concreto mientras mantiene el activo subyacente en su cartera.
El objetivo es minimizar el riesgo a la baja. Si vende la opción, cobrará una prima del inversor que la compre. Si el inversor ejerce la opción, usted tiene que venderle las acciones que posee, pero se queda con la prima. Si el inversor no ejerce la opción, usted se queda con la prima y las acciones.
Ésta es sólo una forma de utilizar las estrategias de negociación de opciones. A la hora de sopesar las opciones de su cartera, tenga en cuenta su perfil de riesgo, así como su periodo de tenencia habitual de valores. Esto puede ayudarle a decidir qué parte de sus inversiones debe asignar a la negociación de opciones.
El resultado final
Cuando se habla de bonos americanos frente a bonos del Tesoro. Opciones europeas lo más importante es saber cómo se manejan las fechas de vencimiento y cuándo se pueden ejercer las opciones. Puede utilizar esto como marco para desarrollar un enfoque de negociación de opciones que se ajuste a los objetivos de su cartera de inversiones y a su tolerancia al riesgo.
Consejos para invertir
- Si negocia opciones con margen, es importante que entienda las posibles implicaciones de hacerlo. Operar con margen significa que está usando dinero prestado de su corredor para operar. El comercio de márgenes podría amplificar significativamente los rendimientos de sus inversiones, pero también puede aumentar el riesgo y las pérdidas a su vez. Si su corazonada sobre el precio de un valor no resulta, puede estar sujeto a un ajuste de márgenes. En este caso, tendrá que añadir dinero a su cuenta de corretaje para poder seguir operando y compensar un déficit de margen.
- Considere la posibilidad de hablar con su asesor financiero acerca de los pros y los contras de la negociación de opciones y de cómo las opciones americanas y las americanas pueden ayudar a los inversores. Las opciones europeas funcionan. Si aún no tienes un asesor financiero, encontrar uno no tiene por qué ser complicado. La herramienta de emparejamiento de asesores financieros de nuestro equipo facilita la conexión con asesores profesionales de su zona. Sólo tendrá que responder a unas sencillas preguntas para obtener sus recomendaciones personalizadas. Si está preparado, empiece ahora.