Si dirige un negocio o está pensando en invertir en una empresa concreta, es posible que le preocupe la rentabilidad. La salud financiera de una empresa puede medirse de diferentes maneras, como el margen bruto y el beneficio bruto. Aunque puedan parecer similares y ambos puedan figurar en las cuentas de resultados, cada uno se utiliza de forma diferente para medir los resultados de una empresa. Entender esas diferencias le hará ser un mejor inversor. También le convendría consultar a un asesor financiero a la hora de elaborar su estrategia de inversión.
Beneficio bruto, definición
Para entender el margen bruto, primero hay que entender el beneficio bruto. El beneficio bruto es el total de las ventas de una empresa, menos el coste de generación de ingresos. Una forma más sencilla de definir el beneficio bruto es como las ventas menos el coste de los bienes vendidos. El coste de los bienes vendidos, o el coste de los servicios prestados, incluye gastos como:
- Materiales
- Trabajo
- Costes de fabricación
- Envío
Por ejemplo, digamos que su empresa genera 1 millón de dólares al año de ingresos. El coste de las mercancías vendidas durante ese periodo es de 600.000 dólares. Si sigues la fórmula mencionada anteriormente, tu ganancia bruta saldría de 400.000 dólares.
El beneficio bruto, siempre expresado en dólares, es una forma simplificada de ver la rentabilidad. Por esta razón, a veces se denomina medida de los beneficios de la línea superior, ya que se puede calcular fácilmente la cantidad de beneficio que se obtiene de la venta de bienes. Puede encontrar el beneficio bruto calculado en los estados financieros de un negocio o empresa, incluidas las cuentas de resultados.
Margen bruto, definición
El margen bruto mide la rentabilidad en términos de cómo los ingresos de una empresa superan su coste de los bienes vendidos (o son superados por su coste de los bienes vendidos). La fórmula para calcularlo es el beneficio bruto dividido por los ingresos, y se expresa como un porcentaje.
Volviendo al ejemplo anterior, si tu empresa tiene un beneficio bruto de 200.000 dólares y unos ingresos de 1 millón de dólares, tu margen bruto será de 0.2 o expresado en porcentaje, el 20%. Este margen puede utilizarse para medir la eficacia de una empresa en la generación de ingresos frente a la gestión de los costes. Utilizando este ejemplo, significa que el 80% de sus ingresos se lo comen los costes de producción.
Cuanto más alto sea el margen bruto, mejor, porque significa que una empresa tiene más dinero para invertir en crecimiento, añadir a las reservas líquidas de efectivo, pagar la deuda, contratar más personal o cubrir los gastos operativos indirectos. Por lo general, se considera que las empresas que tienen un margen bruto elevado obtienen más beneficios de las ventas de productos que las empresas con un margen bruto más bajo.
Esto es una buena noticia si diriges un negocio porque quieres mantener el flujo de efectivo de manera eficiente para poder escalar tu empresa. Como inversor, puede sentirse atraído por las empresas con un margen bruto más elevado, ya que eso podría sugerir un mayor potencial de ganancias a largo plazo.
Margen bruto frente a. Beneficio bruto: ¿Cuál debe utilizar??
Si está evaluando una empresa para invertir en ella, puede preguntarse qué medida es mejor para considerar la salud financiera. En realidad, tanto el margen bruto como el beneficio bruto pueden ser útiles para obtener una imagen precisa de la rentabilidad de una empresa.
Ambos cálculos son fáciles de realizar si se conocen los ingresos y el coste de los productos vendidos de una empresa. Incluso puede remontarse a años anteriores para estimar la tendencia del beneficio bruto y del margen bruto a lo largo del tiempo y ver el rendimiento de la empresa. Y las empresas pueden utilizar estos cálculos para identificar las áreas en las que pueden necesitar reducir los gastos o aumentar la eficiencia de la producción para ser más rentables.
Sin embargo, hay que tener en cuenta que ninguna de las dos cifras tiene en cuenta todos los costes asociados al funcionamiento de una empresa. Por ejemplo, el beneficio bruto no tiene en cuenta los impuestos, las tasas de contabilidad o los presupuestos de marketing como parte del coste de los productos vendidos. Si no se añaden estas cifras, las cifras de rentabilidad pueden verse alteradas.
Y estas medidas tampoco tienen en cuenta los movimientos estratégicos que las empresas pueden hacer y que pueden afectar a la rentabilidad. Por ejemplo, contraer una deuda o reestructurar los precios puede tener un impacto en el resultado final, que puede no ser evidente si se observa el beneficio bruto o el margen bruto.
Otra cosa que hay que tener en cuenta es que la rentabilidad puede verse afectada por la industria y no hay una guía uniforme para hacer comparaciones entre los diferentes sectores. Por ejemplo, puede ver grandes diferencias en el beneficio bruto y el margen de beneficio entre las industrias de servicios financieros y de venta al por menor o entre las empresas de fabricación y las empresas de energía.
Otros ratios financieros a tener en cuenta
El beneficio bruto y el margen bruto pueden indicarle dos cosas muy concretas sobre el rendimiento de una empresa. Pero como inversor, hay otros cálculos y ratios financieros que debe tener en cuenta y que pueden ayudarle a estar mejor informado a la hora de tomar decisiones de inversión.
Estos cálculos y ratios incluyen:
- Relación entre el precio y los beneficios
- Beneficios por acción
- Deuda sobre fondos propios
- Rendimiento de los fondos propios
- El capital circulante
- Ratio de rapidez
Estos cálculos, junto con el margen bruto y el beneficio bruto, pueden dar una idea más real de cómo está funcionando una empresa en términos de dinero que está ganando y de dinero que está gastando. Cuanto mejor gestione una empresa el flujo de caja y los activos y mantenga bajos los niveles de endeudamiento, más podrá reforzar su base financiera y sus perspectivas de crecimiento a largo plazo. Todos estos aspectos pueden revisarse leyendo el informe anual de una empresa, que desglosa sus datos financieros del año anterior.
El resultado final
Al analizar las empresas para decidir dónde invertir su dinero, es importante mirar bajo el capó para tener una idea de cómo lo están haciendo. Evaluar el beneficio bruto y el margen bruto son dos formas clave de hacerlo. Del mismo modo, si dirige un negocio, es probable que estas dos métricas sean algo que vigile de cerca a medida que su operación crece. Conocer la diferencia entre beneficio bruto y margen bruto, y por qué son importantes, puede ayudarle a tomar decisiones más informadas sobre qué hacer con su dinero como inversor o como propietario de una empresa.
Consejos para invertir
- Considere la posibilidad de hablar con un asesor financiero sobre el beneficio bruto y el margen bruto y cómo pueden afectar a su cartera. Si todavía no tiene un asesor financiero, encontrar uno no tiene por qué ser difícil. La herramienta de emparejamiento de asesores financieros de nuestro equipo puede ayudarle. Esta herramienta en línea le ayuda a ponerse en contacto con asesores profesionales de su zona en pocos minutos para empezar. Si está preparado, empiece ya.
- Hay diferentes enfoques que puede adoptar para examinar la salud financiera de una empresa a la hora de determinar si debe invertir. El análisis fundamental, por ejemplo, significa examinar las operaciones de una empresa. El análisis técnico, en cambio, se centra en cómo reacciona una empresa a las tendencias actuales del mercado.