Los inversores que toman el camino fácil pueden estar disparándose en el pie, y en masa.
La sabiduría convencional dicta que, a medida que los inversores se acercan a la jubilación, deben reequilibrar periódicamente su cartera para reducir el riesgo. La idea es bastante sencilla: cambiar el enfoque de crecimiento por el de ingresos a medida que se acerca la jubilación. Este acto, conocido como reequilibrio, suele significar el aumento del porcentaje de inversiones de renta fija en una cartera y la reducción del porcentaje de renta variable. Pero los que van con el piloto automático deben tener cuidado con los gastos.
Al fin y al cabo, desde 1994 se ofrece a los inversores un enfoque de ahorro para la jubilación conocido como fondo de fecha objetivo. Estos fondos de inversión se reequilibran automáticamente con el tiempo, y listo: los inversores se inclinan hacia una cartera más conservadora a medida que se acerca su fecha de jubilación prevista. Los estudios muestran que los fondos de fecha objetivo son cada vez más populares, especialmente entre los inversores más jóvenes. Sin embargo, tienen una importante advertencia: unas comisiones más elevadas que pueden afectar a la rentabilidad a largo plazo y disuadir a algunos inversores. Un asesor financiero puede ayudarle a determinar si un fondo de fecha objetivo es adecuado para usted.
Los fondos con fecha objetivo son cada vez más comunes
Los datos del Employee Benefit Research Institute y del Investment Company Institute muestran la creciente popularidad de los fondos de fecha objetivo.
Mientras que sólo el 19% de los participantes del plan 401(k) tenían fondos de fecha objetivo en 2006, ese número aumentó al 56% a finales de 2018, según la base de datos EBRI/ICI 401(k), que incluye información sobre más de 27 millones de participantes del plan.
No es de extrañar que cada vez más planes ofrezcan fondos con fecha objetivo. En 2018, casi el 80% de los planes tenían fondos de fecha objetivo disponibles, en comparación con sólo el 57% en 2006. A medida que un mayor número de empresas inscriben automáticamente a los nuevos empleados en sus planes de jubilación, los fondos de fecha objetivo se han vuelto más comunes, según un documento escrito por Sarah Holden y Steven Bass del ICI y Jack VanDerhei del EBRI.
«La oferta y el uso de los fondos de fecha objetivo en los planes 401(k) se han expandido, tanto a medida que los patrocinadores del plan han ofrecido cada vez más fondos de fecha objetivo en sus líneas de inversión como a medida que se ha extendido la inscripción automática, a menudo utilizando fondos de fecha objetivo como inversión predeterminada», escribieron Holden, Bass y VanDerhei.
«Los partícipes de planes 401(k) de ICI con menor antigüedad habrán entrado en sus planes 401(k) en un momento en el que tanto la oferta de fondos de fecha objetivo como la inscripción automática son más comunes que cuando los partícipes con mayor antigüedad entraron en sus planes.»
Debido a que los participantes del plan 401(k) con menor antigüedad tienen más probabilidades de haber sido inscritos automáticamente en los TDF, los inversores más jóvenes tienen más probabilidades de estar invertidos en fondos de fecha objetivo que los inversores de mayor edad que han estado en la fuerza de trabajo por más tiempo. Más del 60% de los partícipes del 401(k) de 20 años tenían un fondo de fecha objetivo a finales de 2018. A modo de comparación, sólo la mitad de los partícipes de 60 años tenían fondos de fecha objetivo en sus carteras.
La comodidad tiene un coste
Con el reajuste automático, los fondos de fecha objetivo ofrecen a los partícipes del plan de jubilación un mayor nivel de comodidad que los fondos de inversión convencionales. Pero esta comodidad tiene un coste. En 2020, el ratio de gastos medio ponderado por activos de los fondos de fecha objetivo era del 0.52%, que es más alto que el ratio de gastos medio ponderado por activos de todos los fondos de inversión y fondos cotizados (0.41%), según Morningstar.
Los fondos indexados, que siguen un índice de mercado concreto, son mucho más asequibles que los fondos de fecha objetivo. En 2020, el ratio de gastos medio ponderado por activos de los fondos indexados era de sólo el 0.12%, según Morningstar.
Aunque la diferencia entre el 0.52% y el 0.El 12% puede parecer insignificante, pero puede suponer mucho dinero a lo largo de muchos años. Por ejemplo, si una persona de 30 años con 25.000 dólares de ahorros para la jubilación tiene su dinero en un fondo de fecha objetivo con un ratio de gastos medio, su dinero crecería hasta los 217.656 dólares en los próximos 30 años (suponiendo una rentabilidad media anual del 8% y sin aportaciones adicionales). Sin embargo, si su dinero se colocara en un fondo indexado que obtuviera la misma rentabilidad del 8% durante los próximos 30 años, sus ahorros valdrían casi 26.000 dólares más que con un fondo de fecha objetivo, después de los gastos.
| Fondos de fecha objetivo frente a. Fondos indexados | |||||||||
| Tipo de fondo | Inversión principal | Relación de gastos | Inversión total después de 30 años | Comisiones totales pagadas | |||||
| Fondo con fecha objetivo | $25,000 | 0.52% | $217,656 | $33,910 | |||||
| Fondo indexado | $25,000 | 0.12% | $243,315 | $8,251 | |||||
Es importante tener en cuenta que los coeficientes de gastos no permanecen estáticos. Si bien las comisiones de los fondos de inversión y de los ETFs han bajado de forma generalizada, lo han hecho con especial rapidez en el caso de los fondos con fecha límite, pasando de 0.73% en 2015 a 0.58% en 2019 a 0.52% en 2020.
Lo más importante
Los fondos con fecha objetivo pueden ser herramientas convenientes y eficaces para quienes ahorran para la jubilación. Con un mayor número de empresas que inscriben automáticamente a sus empleados en planes de jubilación, el número de partícipes del plan 401(k) con fondos de fecha objetivo se ha disparado en los últimos años. Pero debe conocer las comisiones asociadas a los fondos en los que invierte. Los fondos con fecha objetivo tienen unos ratios de gastos medios más elevados que el típico fondo de inversión o ETF. Esto es especialmente cierto cuando se comparan los fondos de fecha objetivo con los fondos indexados, cuyos ratios de gastos medios eran de sólo el 0.12% en 2020.
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