Las cuentas de resultados son estados financieros que muestran la situación financiera de una empresa durante un periodo determinado. Por lo general, muestran los ingresos menos los gastos y las pérdidas para dar el beneficio o la pérdida de una empresa durante ese período de tiempo. Las cuentas de resultados son uno de los varios documentos que querrás mirar si estás considerando invertir en una acción, además de los balances y los estados de flujo de caja. También deberías considerar trabajar con un asesor que haga el trabajo por ti para asegurarte de que tienes las mejores inversiones posibles.
Definición de la cuenta de resultados
Una cuenta de resultados -también llamada cuenta de pérdidas y ganancias o cuenta de resultados- es un informe que resume los ingresos y gastos de una empresa durante un periodo de tiempo determinado. También muestra los beneficios o pérdidas de la empresa, a menudo como la línea inferior de la cuenta de resultados.
Las cuentas de resultados suelen abarcar un año, pero todas las empresas públicas deben presentarlas a la U.S. Comisión de Valores y Bolsa (SEC) cada trimestre. Esta frecuencia mantiene a las empresas honestas sobre sus finanzas y ayuda a los inversores que están investigando una empresa.
Las cuentas de resultados y los inversores
Cuando se investiga una empresa, se quiere saber si es rentable. Los inversores utilizan las cuentas de resultados para determinar la rentabilidad de una empresa a lo largo del tiempo. También puedes buscar tendencias en el gasto y los beneficios de la empresa porque el estado de cuenta desglosa los ingresos y gastos individuales. Cuando una empresa no es rentable o si sus beneficios cambian de un año a otro, una cuenta de resultados permite ver a dónde va el dinero.
Otra característica importante para los inversores es la información sobre los beneficios por acción (BPA). Es la cantidad que una empresa pagaría a los accionistas, por acción, si la empresa pagara todos sus ingresos netos como dividendos. Sin embargo, las empresas no están obligadas a realizar estos desembolsos y suelen reinvertir el dinero en la empresa en lugar de pagarlo a los accionistas. Si una empresa paga dividendos a los accionistas, la cuenta de resultados mostrará cuánto ha pagado la empresa.
Lectura de una cuenta de resultados: Ingresos
Al mirar una cuenta de resultados, verá que hay tres secciones principales. En la parte superior se encuentra la información sobre los ingresos y las ganancias. A continuación, verás un desglose de los gastos y pérdidas de la empresa. En la parte inferior de la cuenta se encuentra el beneficio neto y, normalmente, información sobre las acciones, como el BPA.
No hay requisitos estrictos sobre el orden exacto de estas partidas en una cuenta de resultados. Algunas empresas también desglosan los ingresos y los gastos de forma más exhaustiva que otras. Teniendo esto en cuenta, a continuación veremos las partidas de ingresos más comunes en una cuenta de resultados.
Ingresos
Por lo general, se trata de los ingresos totales, o brutos, que una empresa ha obtenido por la venta de sus productos o servicios durante el periodo cubierto. «Bruto» simplemente indica que este valor no ha sido modificado de ninguna manera. Son los ingresos totales no modificados. En una cuenta de resultados simple, ésta puede ser la única cifra de ingresos. Normalmente, se desglosa en algunas otras categorías.
Ingresos netos
Se trata de los ingresos de la empresa menos el dinero que la empresa no ha recibido (o no espera recibir) de sus ventas. Por ejemplo, podría incluir el dinero no ganado por los descuentos de la tienda o la devolución de la mercancía. Es posible que vea el término «devoluciones de ventas y provisiones».»Una devolución de ventas es cuando un cliente devuelve algo para su reembolso. Una rebaja en las ventas se produce cuando un cliente acepta un producto con un precio reducido debido a un problema como un defecto del producto.
El término «neto» se refiere al hecho de que no es lo mismo que el importe total de las ventas. Se han hecho ciertas deducciones a esta cantidad.
Coste de las ventas
Aunque todavía estamos en la sección de ingresos, verá una cuenta de ciertos gastos que se restan de la cifra de ingresos netos. En general, la línea que sigue a los ingresos netos muestra el coste de las ventas, a veces también denominado «coste de los ingresos» o «coste de los bienes vendidos» (COGS). Este valor es la cantidad de dinero que la empresa gastó directamente para producir los bienes o servicios que vendió. No incluye los gastos de explotación (como la mano de obra), que se enumeran en la siguiente sección. Por ejemplo, un restaurante de hamburguesas incluiría el coste de la carne en su COGS, aunque no los salarios de sus cocineros.
Beneficios
Por último, llegamos al beneficio bruto de la empresa. También puede escribirse como «margen bruto».» Puedes calcular el beneficio bruto restando el coste de las ventas de los ingresos netos de la empresa. Esto proporciona una medida del rendimiento operativo de la empresa. Naturalmente, un mayor beneficio es más deseable. Sin embargo, esta cifra de beneficios no indica todo el beneficio operativo de la empresa. Hay que tener en cuenta otros tipos de gastos para llegar a esa cifra.
Lectura de una cuenta de resultados: Gastos
Después de enumerar los ingresos y los beneficios de una empresa, una cuenta de resultados enumerará los gastos de la empresa. De nuevo, el orden de estas partidas cambia de una empresa a otra. Ni siquiera es necesaria toda la información, pero verá algunas partidas comunes.
Gastos de explotación
«Gastos de explotación» es un término general que podría incluir una serie de gastos. Las empresas pueden o no enumerar sus gastos de explotación individualmente. Algunas cosas que puede ver son
- Gastos administrativos: incluye los salarios del personal administrativo
- Coste de la mano de obra: sueldos o salarios de los empleados, impuestos sobre las nóminas, prestaciones de los empleados, seguros, tiempo libre remunerado, aportaciones al plan 401(k), etc. (puede o no incluir los salarios pagados a los contratistas)
- Gastos de marketing
- Gastos de investigación y desarrollo
Los gastos de explotación difieren de los costes de venta en que la empresa no puede vincular directamente estos gastos de explotación a la producción de los productos que vende.
Depreciación
La depreciación, que se deduce del beneficio bruto, contabiliza el desgaste de los activos que la empresa utiliza a largo plazo. Incluye elementos tangibles como maquinaria, mobiliario o vehículos. Para calcular la depreciación, una empresa reparte el coste de un activo a lo largo de la vida útil prevista del mismo. El proceso de repartir estos costes a lo largo de la vida de un activo es la amortización. Es habitual ver este apartado en una cuenta de resultados como Depreciación/Amortización.
Beneficio de explotación
Una vez deducidos los gastos de explotación del beneficio bruto, se obtiene el beneficio de explotación de la empresa. Muestra el beneficio antes de deducir los intereses y los gastos del impuesto sobre la renta. También puede ver el término «ingresos de las operaciones».»
Gastos por intereses
Es la cantidad que una empresa ha pagado en concepto de intereses por el dinero que ha tomado prestado. Así, si la empresa ha pedido un préstamo, el coste de los intereses de ese préstamo va en esta sección. Algunas cuentas de resultados combinan los gastos de intereses con los ingresos por intereses, mientras que otras enumeran ambos valores aquí. Los ingresos por intereses son el dinero que una empresa gana por prestar dinero a otras partes o por mantener el dinero en efectivo en cuentas de ahorro que devengan intereses o cuentas similares.
Beneficio de explotación antes de impuestos
Es el beneficio de la empresa antes de deducir el coste del impuesto sobre la renta. Se calcula sumando o restando los intereses del beneficio de explotación.
Impuesto sobre la renta
En esta partida se contabiliza el importe de los impuestos sobre la renta pagados por la empresa.
Beneficio neto
Por último, llegamos a la cuenta de resultados de la empresa. El «beneficio neto» indica cuánto ha ganado (o perdido) la empresa durante el periodo de esta cuenta de resultados. El beneficio neto es una cifra valiosa para los inversores, ya que permite ver si la empresa ha obtenido realmente beneficios o no. También verá los términos «ingresos netos» y «ganancias netas».»
Beneficios por acción
Después de las cifras de ingresos, gastos y beneficios, verás información sobre los beneficios por acción (BPA) de una empresa. El BPA indica la cantidad de dinero que recibirían los accionistas, por acción, si la empresa decidiera pagar todos sus ingresos netos a sus accionistas. La mayoría de las empresas reinvierten su beneficio neto, por lo que un valor de BPA positivo no significa necesariamente que vaya a obtener un dividendo.
Si una empresa paga un dividendo a sus accionistas, verá información sobre el importe de los dividendos por acción (DPS).
Lo que hay que tener en cuenta
La cuenta de resultados es un documento valioso para los inversores. El examen de las cuentas de resultados de una empresa puede ayudarle a determinar si le merece la pena invertir en ella. Un dato importante de la cuenta es el beneficio neto de la empresa durante un periodo de tiempo determinado. Suele ser anual, pero las empresas públicas deben presentar una cuenta de resultados cada trimestre a la SEC. Para entender de dónde procede esa cifra de beneficios, hay que repasar los ingresos y los gastos que la empresa incluye en su cuenta de resultados.
Otra cifra importante a tener en cuenta es el beneficio por acción. Este valor le indica cuánto ganaría usted como accionista si la empresa repartiera sus beneficios. Lo más habitual es que la empresa reinvierta ese beneficio, pero esta cifra es una buena vara de medir.
Consejos para invertir
- Uno de los mejores consejos que podemos darle sobre la inversión es hacer la debida diligencia. Asegúrate de investigar todas y cada una de las acciones, fondos de inversión u otras inversiones que compres. Esto le ayudará a entender exactamente en qué está invirtiendo su dinero. Invertir le expone al riesgo de perder su dinero y una investigación exhaustiva puede ayudarle a minimizar sus pérdidas.
- Si no tienes experiencia en inversiones, no temas hablar con un experto antes de hacer nada. Un experto, como un asesor financiero, puede ayudarle a elegir inversiones y a crear un plan de inversión. Un asesor también puede examinar el resto de sus finanzas para crear un plan financiero integral. Si está interesado en trabajar con un asesor financiero local, le recomendamos que utilice nuestro servicio gratuito de búsqueda de asesores financieros. Tiene en cuenta sus necesidades financieras específicas para identificar hasta tres asesores en su zona que se ajusten a esas necesidades.