Creada en respuesta a la Gran Depresión, la U.S. La Comisión del Mercado de Valores (SEC) es la principal responsable de la protección de los inversores en los Estados Unidos.S. valores. La agencia federal se encarga de supervisar a los principales actores (incluidos los corredores, los asesores de inversión y las bolsas de valores), asegurándose de que las empresas públicas divulguen la información requerida y protegiendo contra el fraude. En pocas palabras, existe para garantizar que el sistema sea justo. Ayudar a la gente a maximizar sus rendimientos de inversión, sin embargo, no es su trabajo. Para ello, debe consultar a un asesor financiero. Siga leyendo para saber más sobre la SEC.
Historia de la SEC
Tras el crack de 1929, había poca confianza en U.S. los mercados de valores – y el débil apetito inversor. Pero sin la inversión y la formación de capital, el país no se recuperaría de la posterior Gran Depresión. El Congreso aprobó la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Intercambio de Valores de 1934 para restablecer la confianza en los mercados. Como resultado, la SEC pasó a existir – y a funcionar independientemente de otras agencias y departamentos gubernamentales.
A medida que los mercados financieros se desarrollaban, el papel de la SEC crecía y cambiaba con la ayuda de la nueva legislación, entre otras cosas:
- La Ley de Sociedades de Inversión de 1940
- La Ley de Asesores de Inversión de 1940
- La Ley Sarbanes-Oxley de 2002
- La Ley Dodd-Frank de reforma de Wall Street y protección del consumidor de 2010
Una importante responsabilidad de la SEC es descubrir y perseguir el uso de información privilegiada, el fraude contable y otras violaciones de la ley. Para ello, la ley Dodd-Frank reforzó los poderes reguladores de la agencia con la creación del programa de denuncia de irregularidades. Este programa autoriza a la SEC a pagar a los informantes por la información que conduzca a procesos judiciales exitosos. Desde la primera recompensa en 2012, la agencia ha emitido más de 320 millones de dólares a 57 individuos, incluyendo 39 millones de dólares a un denunciante en 2018.
Dicho esto, la SEC ha sido criticada por su impotencia en la respuesta a la reciente crisis financiera (en 2008). La SEC acusó a 204 entidades y personas y recaudó 4.000 millones de dólares en sanciones, pero sólo logró una condena por delitos relacionados con la crisis.
Datos de la Comisión de Valores y Bolsa
Creada por la Ley de Intercambio de Valores de 1934, la SEC es la principal responsable de la supervisión de los mercados de valores de la UE.S. mercados de valores.
La misión de esta agencia independiente es proteger a los inversores y mantener unos mercados justos, ordenados y eficientes. Esto redunda en su tercer objetivo, facilitar la formación de capital.
Para cumplir su función, la SEC interpreta y hace cumplir las leyes federales sobre valores. Supervisa a todos los participantes clave del mercado, incluidas las bolsas de valores, los agentes de bolsa, los fondos de inversión, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), las agencias de calificación crediticia y los asesores de inversión.
Las autoridades extranjeras y nacionales se coordinan con la SEC a todos los niveles para garantizar que los valores que se venden a través de U.S. y lo hace con transparencia y honestidad. Para ello, la SEC:
- registra los valores que se venden al público, exigiendo a los vendedores que divulguen la información pertinente mediante documentos como los folletos y los informes anuales y trimestrales
- Registra a los asesores de inversiones, corredores, agentes, gestores de inversiones y otros que venden valores, asesoramiento y otros servicios relacionados;
- Hace cumplir la legislación sobre valores mediante la interposición de acciones civiles, la imposición de sanciones económicas, la exclusión de los malos agentes del sector y otras acciones;
- regula los mercados de valores, incluidas bolsas como la de Nueva York y el NASDAQ, y organismos de autorregulación como FINRA;
- recoge y analiza datos para ayudar a la agencia en la elaboración de políticas, la aplicación y la supervisión.
Sin embargo, la SEC sólo puede emprender acciones civiles contra los infractores de las leyes de valores. También puede solicitar medidas cautelares contra otras actividades ilegales, así como sanciones económicas y la restitución de determinados actos. Sin embargo, si quiere iniciar una causa penal, tiene que hacerlo a través del Departamento de Justicia.
Ejemplos de actividades de la SEC
Cada año, la SEC emprende cientos de acciones civiles contra personas y organizaciones por infringir las leyes de valores. Aparece en los titulares por investigar casos como el escándalo de abuso de información privilegiada de Martha Stewart y el esquema Ponzi de Bernie Madoff y el fraude de Enron. Tras la Gran Recesión, la SEC impuso a Goldman Sachs una multa récord de 550 millones de dólares por defraudar a los inversores en hipotecas de alto riesgo.
La SEC también trata de educar a los inversores. Su base de datos en línea de búsqueda gratuita, EDGAR, alberga 21 millones de archivos de empresas públicas y otras entidades. Si busca los informes anuales 10-K o los informes trimestrales 10-Q de una empresa, EDGAR es el lugar al que debe acudir.
Organización de la SEC
La SEC está dirigida por cinco comisarios nombrados por el Gobierno de Estados Unidos.S. El presidente. Para limitar el partidismo, la ley no permite que haya más de tres comisarios del mismo partido político.
Los comisarios supervisan cinco divisiones:
- finanzas corporativas, que revisa los prospectos iniciales, las presentaciones anuales y trimestrales y otros documentos y presentaciones de las empresas públicas;
- comercio y mercados, que supervisa las organizaciones autorreguladoras como FINRA, las agencias de compensación comercial, los agentes de transferencia y las agencias de calificación crediticia, entre otras;
- gestión de inversiones, que vigila los fondos de inversión, los gestores de fondos, los analistas y los asesores de inversión;
- aplicación de la ley, que investiga y, en caso necesario, persigue las acciones civiles por vender valores no registrados, manipular los precios, robar a los clientes y otras infracciones;
- La Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) es un organismo de análisis económico y de riesgos que proporciona a los comisionados análisis económicos y de riesgos para orientar la elaboración de normas.
La SEC tiene unos 4.600 empleados en oficinas repartidas por todo el país.S. Los comisarios debaten los asuntos de la agencia en reuniones periódicas abiertas al público y a los medios de comunicación. Sin embargo, si los comisionados están considerando acciones de aplicación, esas reuniones son privadas.
Lo más importante
El objetivo principal de la SEC es proteger a los inversores. Para ello, regula los mercados de capitales, hace cumplir la ley de valores y garantiza la información requerida. La agencia independiente trabaja con las autoridades federales, estatales y extranjeras.
Consejos para encontrar el asesor financiero adecuado
- Elegir un asesor financiero no es fácil para nadie. Normalmente, los candidatos son todos desconocidos, a los que va a confiar sus ahorros ganados con esfuerzo. Para acotar el campo, utilice la herramienta de comparación gratuita de nuestro equipo. Recomendará hasta tres asesores en su área y vetados por nosotros.
- La estructura de los honorarios es importante a la hora de elegir un asesor. Los asesores con cargo, a diferencia de los asesores con cargo, también pueden actuar como corredores. Esto podría presentar algunos conflictos de intereses de los que el asesor debería informarle.